Regresando al patrón oro

Al mediodía del 11 de noviembre de 2022, cuando inicié la escritura de este artículo, el precio de venta a futuro para diciembre de este año por onza troy, para los dos metales preciosos por excelencia, que son el oro y la plata eran 1.766,80 y 21,61 dólares de Estados Unidos respectivamente y esos precios mostraban una tendencia creciente en ese instante; pero teniendo en cuenta el dinamismo del mercado, el precio en cualquier momento puede cambiar y para efectos históricos, se tiene en cuenta el precio de cierre al final de cada día de negocios.

La relación de precios actual oro/plata es 82, lo cual implica que para adquirir una onza de oro se requieren 82 onzas de plata que pesan 2,55 kilogramos y justamente, su peso hace que la plata no sea tan apetecible para atesorarla como es el oro, a pesar de ser la plata el mejor metal conductor de electricidad y calor, razón por la cual tiene muchas aplicaciones en la industria y su demanda real aumentará exponencialmente con la transición hacia las energías limpias, como son las basadas en el hidrógeno verde, lo que hará que la relación indicada tienda a disminuir y por ende, que su precio tienda a subir.

Al presentarse alta inflación, devaluaciones permanentes e inestabilidad económica a nivel mundial, históricamente el oro y la plata han servido como activos de refugio para conservar el valor y la riqueza, puesto que ninguna divisa basada en dinero fiat o cripto está en capacidad de mantener el valor del dinero y cualquier moneda fiat o cripto podría ser repudiada por usuarios y/o emisores, debido a los efectos que ocasionan principalmente las expansiones astronómicas de liquidez que son deudas y de otros eventos mundiales como son las guerras, que conducen entre otras cosas al repudio de las deudas existentes.

Los precios del mercado de derivados a futuro son precios ficticios y manipulados, pues en esos mercados de derivados, los especuladores pueden ofrecer para la venta, cantidades que no existen ni existirán jamás de: oro, plata, petróleo, gas, trigo, maíz y otros productos y el efecto de estas acciones es que, al haber una oferta sobredimensionada de algo inexistente, los precios se mantienen bajos, porque no se corresponden con una oferta real.

Mantener los precios artificialmente deprimidos, implica que los productores reales pueden dejar de producir, si notan que los precios de sus productos son inferiores a los costos de producción y, por otra parte, si hay una demanda ficticia excesiva para algún derivado, los precios pueden subir de manera exagerada, lo cual afecta a los productores, pues los consumidores pueden dejar de comprar bienes con altos precios irreales.

Infortunadamente, los precios ficticios de los derivados en los mercados de futuros se usan para establecer los precios de los bienes y activos subyacentes en el mercado real, al contado o spot, pues según los investigadores acuciosos, más del 98% de las operaciones en los mercados de futuros corresponden a operaciones de los especuladores, quienes no producen nada en la economía real.

Los mercados de futuros son usados por los especuladores como plataformas para vender caro y comprar barato los derivados –que no son productos reales– de: materias primas, divisas y activos financieros ficticios, etc., logrando obtener altas ganancias por la manipulación de los precios en un juego de suma cero, donde lo que ganan los especuladores lo pierden los productores reales y los consumidores.

Si observamos lo que pasa por ejemplo con la plata, que es un elemento necesario para producir las celdas usadas en la generación de energía solar fotovoltaica y teniendo en cuenta su escasez y existencia limitada de este metal, no se entiende como es que 31,1 gramos de ese elemento –que constituyen una onza troy– se pueden comprar por solo 21 dólares, a menos que haya sobreoferta ficticia de plata que no existe ni existirá nunca.

En el mundo cripto, se van a volver ancianos los que esperan que el precio del BTC llegue a 1 millón de dólares, puesto que, aunque el Bitcoin tiene un límite de emisión de 21 millones de unidades y cada día es más difícil su minado, como se cotiza en los mercados de derivados y ahí se hacen ofertas de cantidades ficticias, su precio ahora fluctúa en una pequeña banda, pues el negocio es ganar con altos volúmenes de compras y ventas de futuros, pero con variaciones pequeñas en los precios.

Para mayor inri, en ese ambiente cripto se han creado exchanges que son los equivalentes a los bancos comerciales del sistema fiat, donde actualmente una de esas entidades llamada FTX que ofrecía la custodia para activos cripto, que a su vez eran prestados a grupos de especuladores para que apostaran en los mercados de futuros, llegó a la quiebra, afectando la credibilidad de las plataformas cripto, en algo parecido a lo ocurrido con Lehman Brothers en el 2008, que afectó al sistema financiero mundial, donde hubo que implantar las expansiones cuantitativas de liquidez para evitar quiebras bancarias, aunque Ben Bernanke recibió un premio Nobel de economía, por haber utilizado lo que se llamó el dinero lanzado desde un helicóptero, para salvar los bancos insolventes y de esos polvos vienen estos lodos actuales en la economía.

Debido a que actualmente los bancos centrales del mundo conocen y entienden las debilidades de tener reservas internacionales basadas en dinero fiat, bonos de deuda o peor aún, en productos financieros derivados, cada vez que esas entidades financieras pueden, proceden a adquirir a precios de ganga todo el oro físico que consigan, en previsión de un reinicio económico, ocasionado por las malas praxis monetarias y financieras.

En el siguiente cuadro, se muestran algunos países, cuyos bancos centrales tenían más de 1.000 toneladas del noble metal en sus bóvedas, para el 30 de septiembre de 2022.

Los datos estadísticos de las 7 mayores reservas de oro monetario por país a finales del tercer trimestre de 2022, fueron tomados de la página web del Consejo Mundial del Oro Reservas de oro por país y tomo también el dato de Venezuela en este cuadro, debido a que a continuación haré un ejercicio teórico para ese país, donde se indicará, cómo se podría regresar a una moneda nacional honesta, respaldada y redimible con oro y además, cuál es el tipo de cambio implícito de referencia para una fecha específica.

 

País	Toneladas de oro
Estados Unidos	8.133,46
Alemania	3.355,14
Italia	2.451,84
Francia	2.436,63
Rusia	2.298,53
China	1.948,31
Suiza	1.040,00
Venezuela	161,22

           

Nótese que en la estadística del WGC aparece Venezuela con 161,22 toneladas, pero de acuerdo a la nota 6 del balance general del BCV, del 30 de junio del 2022, se pueden calcular las reservas de oro monetario de Venezuela que eran de 72,9 toneladas y, por tanto, al no tener otra fuente actualizada más confiable, en el ejercicio monetario teórico, utilizaré de manera muy conservadora la cifra menor, que por supuesto no es la más actualizada.

–NOTA 6.- ORO MONETARIO: Al 30 de junio de 2022, la existencia de oro monetario se encuentra contabilizada a un precio promedio de USD 1.847,58 por onza troy y totaliza Bs. 23.903.918.948, equivalentes a USD 4.329.821.219 y su composición y valoración se corresponde con los criterios descritos en la nota 2.3.–

Basado en las cifras de los agregados monetarios disponibles en las estadísticas del BCV al 04 de noviembre de 2022, haré un ejercicio teórico, que indica la factibilidad de respaldar y redimir al bolívar con el oro, como lo hicieron nuestros ancestros en el pasado, cuando estuvo vigente el Bolívar oro, entre 1918 y 1974, lo que mantuvo la inflación promedio anual en 1,3%, la tasa de cambio estable e inferior a 5 Bs/Dólar, el PIB creciente y además había: trabajo, paz, progreso, bienestar y prosperidad en el país, antes de que se abriera la caja de Pandora el 30 de diciembre de 1974, cuando erradamente se eliminó el Bolívar oro.

La fortaleza de la moneda venezolana durante 56 años, hacía al país atractivo para los inmigrantes que venían desde otras latitudes a establecerse en la nación, pues estaban enfermos y arruinados por las guerras civiles o mundiales y las malas praxis monetarias en sus naciones de origen, siendo que Venezuela era una sociedad próspera, por la existencia del Bolívar oro, que era una moneda honesta y con capacidad de conservar su valor, con el paso del tiempo.

 

Ejercicio para regresar a una moneda nacional respaldada con oro en Venezuela
Rubro	Monto	Unidad
Liquidez monetaria (M2)	15.049.987.465	Bs
Tasa de cambio	8,7752	Bs/Dólar
Liquidez monetaria en Dólares	1.715.059.197	Dólares
Precio Ozt oro en Dólares	1.676,60	Dólares/Ozt
Precio Ton de oro en Dólares	53.909.968	Dólares/Ton
Precio gr de oro en Dólares	53,91	Dólares/Gramo
M2 expresada en Ton de oro	32	Ton
M2 expresada en gr de oro	31.813.397	Gramos
Gramos de oro/Bolívar	0,0021	Gramos/Bolívar
Reservas internac. Dólares	9.965.000.000	Dólares
Tipo de cambio implícito	1,51	Bs/dólar
Fuente de datos: Estadísticas BCV al 04 noviembre de 2022. Precio del oro tomado al cierre del 04nov2022 en https://es.investing.com

 

Del ejercicio teórico anterior, para la fecha 04 de noviembre de 2022 se puede concluir lo siguiente:

1.- Toda la liquidez monetaria de Venezuela para la fecha indicada se podría recoger con 1.715 millones de dólares, que es el 17% de las reservas internacionales y quedaría un 83% disponible de esas reservas lo cual indica que sería factible ir hacia una dolarización plena de la economía.

2.- El tipo de cambio implícito era de 1,51 Bs/Dólar, lo cual implica que la tasa de cambio del BCV era 5,8 veces la tasa de cambio implícita de referencia.

3.- Con 32 toneladas de oro de las reservas internacionales se puede respaldar y redimir al Bolívar con oro, a razón de 2,1 miligramos de oro por cada Bolívar emitido y si estimamos conservadoramente unas reservas de oro monetario de 72,9 toneladas –la existencia según el BCV al 30 de junio de 2022 y no la indicada por el WGC– solo se requiere usar el 44% del oro monetario, quedando disponible el 56% de dicho oro monetario.

4.- De los puntos anteriores podemos concluir que en Venezuela es posible dolarizar plenamente la economía o también regresar al patrón oro, que en mi opinión, es la mejor solución para el país, pues esta estrategia funcionó muy bien para recuperar la economía francesa después de su revolución, recuperó la economía global después de la segunda guerra mundial con los acuerdos de Bretton Woods y actualmente también servirá para recuperar la economía global que ha fracasado y está colapsada por culpa del keynesianismo y su recomendación de emitir dinero ex nihilo sin medida ni respaldo, para favorecer la especulación.

5.- Si Venezuela con tan pocas toneladas de oro puede regresar al patrón oro, también podrían hacerlo otros países como son los mostrados en el cuadro del WGC, que tienen reservas de oro físico importantes, para reiniciar su economía, en vez de buscar guerras y sanciones para justificar el repudio se sus pasivos y la apropiación indebida de activos y recursos ajenos.

Algunos enemigos del dinero honesto dirán que Venezuela debe seguir arruinada de por vida, porque parte de las reservas internacionales indicadas por el BCV son derechos especiales de giro y están bloqueados por el FMI; porque hay 31 toneladas de oro bloqueadas por el Banco de Inglaterra o porque hay que continuar con las sanciones para que no se pueda producir y exportar crudo o gas, pero aunque lo ideal sería poder superar esas aberraciones y vagabunderías de carácter fraudulento –recuperando: activos, inversiones y empresas, mediante negociaciones inteligentes– aún sin esos activos tan importantes para el país, la metodología expuesta sigue siendo válida, no solo para Venezuela, sino también para cualquier otra nación sensata y para ponerla en práctica, solo se requiere de voluntad política, para ganarle a los: especuladores, delincuentes financieros y estafadores, que para el caso nacional han usado la moneda para joder la economía desde 1975 hasta la fecha y no les conviene que el país se recupere nunca, para poder seguir parasitando mediante sus malas artes basadas en: inflación, devaluación, expansión exponencial de liquidez, créditos blandos y otras malas praxis, con las que estafan a los ciudadanos y mantienen la nación en zozobra.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 19 de noviembre de 2022

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 15 de noviembre del 2022 y está en el enlace: Regresando al patrón oro

La especulación es una estafa

Como lo he manifestado en otros de mis artículos publicados en El Nacional, las actividades que generan riqueza real a los ciudadanos y a las naciones, dependen de ejecutar acciones suficientemente probadas y comprobadas por todas las generaciones que nos antecedieron y esas acciones no son otras que: estudio, investigación, trabajo, ahorro, inversión y producción.

Sin embargo, existen perversiones y desviaciones propias de la naturaleza humana, donde algunas personas piensan que pueden vivir y progresar sin ningún tipo de esfuerzo y ese falso paradigma las conduce a realizar actividades fraudulentas, para lo cual utilizan todo su ingenio que no les falta, creando las herramientas e instrumentos usados en el ejercicio de las malas artes.

Una de las perversiones más utilizadas es la especulación de tipo financiero o comercial, donde en el caso de Venezuela, junto con la creación de dinero ex nihilo –a partir de la nada– es en parte una de las causa de la inflación e hiperinflación que ha afectado a la nación, debido a que por citar un solo caso de los muchos que se presentan, ahora con la dolarización de facto, se inventaron el cuento de una supuesta inflación en dólares, que es producto de sinvergüenzuras, tales como es la especulación simple y dura, donde por citar un ejemplo, algunas ferreterías compran en los negocios de los chinos un tomacorriente para empotrar en Bs. 3 por unidad y esos mercaderes criollos con su viveza lo revenden en 3 dólares, habiendo supuestos expertos que en nombre de una falsa libertad comercial, esa actividad fraudulenta les parece justificada, pero se oponen a las importaciones libres, para favorecer monopolios y oligopolios ineficientes.

Desde el punto de vista financiero existe una figura llamada el encaje legal, que es otro invento heredado de las malas praxis financieras del pasado, que aunque le digan legal, es a todas luces deshonesto, pues con esa regla se autoriza a la banca a apropiarse indebidamente de los depósitos de sus clientes, para prestarlos a tasas reales negativas y esto no genera ningún crecimiento del PIB y sí más inflación, destrucción del ahorro y descalce de plazos, de tal modo que cuando el cliente va en busca de su dinero, le pueden salir con el cuento chino "que se lo comió el coco" -tal como ocurre con las cuentas en moneda extranjera del convenio cambiario número 20, cuyos fondos están en el limbo en algunas instituciones nacionales- o con la inflación subyacente, donde quien hace negocio con el dinero ajeno, es quien recibe créditos fáciles a tasas reales negativas, pues la inflación y la devaluación terminan por licuar sus deudas.

En mi opinión, quien realmente quiera invertir y producir en este país que posee un gran potencial en diversas áreas, debe hacer uso de capital propio o pagar tasas de interés reales competitivas y por esa razón, pienso que el encaje legal debe ser del 100% tanto para los depósitos a la vista en moneda nacional como en divisas y solo se debería otorgar créditos con dinero captado por depósitos a plazo fijo a tasas reales positivas, a los productores reales reconocidos, que no vivan solo de la especulación financiera, tal como ha ocurrido desde 1975 con el paradigma del rentismo, usado por algunos estafadores que han expoliado a la nación.

Otro de los inventos para apropiarse del dinero y el patrimonio ajeno son las criptomonedas, donde por medio de la volatilidad -en los últimos días el BTC ha caído de golpe desde casi 70.000 dólares a menos de 50.000 dólares-, algunos especuladores hacen su agosto con esas fluctuaciones de activos de humo, mientras muchos ingenuos creen que se van a hacer ricos fácilmente, hasta que reciben su castigo si no logran salirse a tiempo del juego piramidal de suma cero, tal como ocurrió hace siglos con los tulipanes de Holanda o en el siglo pasado con el crack de 1929, que dejó en la ruina a muchos ingenuos que pagaban precios irracionales por acciones de empresas quebradas o fantasmas, que no producían nada, pero aun así los bancos creaban dinero de la nada en montos astronómicos para apalancar a quien quisiera especular y por eso también ocurrió en esa ocasión la quiebra del sistema financiero de EE.UU y la gran depresión, que generó posteriormente una guerra mundial. Infortunadamente, esas lecciones tan duras vividas por nuestros ancestros se olvidan con el paso del tiempo y se convierten en crisis recurrentes.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 15 de noviembre de 2022

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 21 de diciembre del 2021 y está en el enlace: La especulación es una estafa

El Futuro de las Criptomonedas, Según una Visión Heurística

Una criptomoneda es un medio de intercambio digital, que funciona de manera descentralizada utilizando la internet, lo que significa que para esta moneda virtual de igual a igual (Peer-to-Peer o P2P) no hay un banco central emisor o algún tercero responsable, siendo un pasivo monetario que no tiene un respaldo con algún tipo de activo tangible y del cual no existe una representación física que se pueda ver o tocar.

La primera criptomoneda creada fue el Bitcoin (BTC) que se lanzó al mercado el 3 enero de 2.009. Su creador fue un ente difuso, llamado Satoshi Nakamoto, quien actualmente está en el anonimato y de esta criptodivisa se derivan actualmente cientos de nuevas criptomonedas o Altcoins con diversos nombres, debido a que se ha tomado y modificado el código abierto original subyacente, lo que permite que actualmente exista una Torre de Babel de las monedas virtuales. 

Las tecnologías que soportan la creación y la transferencia de las criptomonedas a través de internet son: la criptografía, que garantiza un alto grado de dificultad para hacer modificaciones maliciosas al histórico de transacciones y por otra parte, las cadenas de bloques (blockchain o BC), que contienen la contabilidad descentralizada de las operaciones realizadas en el sistema monetario específico de una criptomoneda en particular.

La criptografía es una técnica que utiliza algoritmos con ciertas reglas preestablecidas como el SHA-256, para cambiar los caracteres que forman un dato por otros caracteres, de tal manera que sean difíciles de entender por quienes no tienen el algoritmo y la clave apropiados, para reconvertirlos a su estado original.

Un objetivo de la criptografía es evitar que un dato pueda ser alterado fácilmente por alguien no autorizado, sin que pierda su significado.

En general los objetivos de la criptografía son proveer: autenticación, integridad y confidencialidad, para garantizar la seguridad de la información. 

Una cadena de bloques (blockchain o BC) es una base de datos distribuida, en otras palabras, es un conjunto de estructuras de datos, que se alojan en los diversos nodos de una red y que se replican entre ellos, lo que conforma una especie de libro de contabilidad distribuido a los usuarios de la criptomoneda específica. 

Como las criptomonedas actuales se derivan de la filosofía y de las tecnologías relativas al Bitcoin, de aquí en adelante solo hablaremos del Bitcoin, que es la moneda precursora de las demás criptodivisas actuales.

Es uso y costumbre usar la palabra Bitcoin con “B” mayúscula, para referirse a este sistema monetario con todos sus componentes y la palabra bitcoin con “b” minúscula, para referirse a la unidad monetaria.

El punto clave del Bitcoin se basa en la cadena de bloques, que es un gran conjunto de datos que contienen cada transacción de Bitcoin y toda operación que ocurra en la red, se registra en esa cadena de bloques. Esto significa que si se paga un café con bitcoins en cualquier lugar del mundo, habrá que actualizar todos los nodos de la red para registrar esta transacción.

Los monederos Bitcoin son dispositivos digitales o físicos, donde se almacenan las claves privadas que dan acceso a las transacciones Bitcoin y pueden ser de varios tipos, de los cuales solo explicaré los de tipo software. 

Cuando se descarga un monedero de Bitcoin que es un programa, en algunos casos se está descargando también la cadena de bloques actualizada que tiene un tamaño considerable, por lo que cada usuario tendría una copia de todos los datos existentes en la red.

A estos monederos Bitcoin se les llama también clientes y existen dos tipos:

Clientes completos (Full Clients): Donde se descarga toda la cadena de bloques, se mantiene actualizada con los nuevos bloques, actualmente ocupa decenas de Gigabytes y su tamaño es creciente.

Estos son nodos de la red, aunque no son mineros en sí mismos, siendo los mineros quienes están encargados de confirmar las transacciones.

Clientes Ligeros (Lightweight Clients) donde se almacenan localmente solo las claves privadas, pero no la cadena de bloques y acceden a ella a través de servidores de terceros.

Al instalar un monedero Bitcoin, el programa subyacente genera una dirección digital Bitcoin, que será el origen y el destino de los bitcoins, tal como si fuera un correo email (un ejemplo es: 1IBrP8hmQ5CJ4rV6jWkl7MdQtsHRsY84wC) y tiene asociada una contraseña o clave privada. 

Una vez instalado el monedero Bitcoin, se puede explorar la web, para adquirir bitcoins y/o comerciar con productos o servicios usando esta moneda digital.

Los monederos de Bitcoin no están unidos a cuentas bancarias o a cualquier tipo de información de identificación personal, lo que significa que las transacciones pueden realizarse entre usuarios o entes, sin que haya conocimiento de los participantes en la transacción y de este modo se garantiza la privacidad.

Originalmente el límite superior para la emisión de bitcoins es de 21 millones, pero a su vez cada bitcoin puede subdividirse en 100 millones de Satoshis que es la unidad monetaria fraccionaria más pequeña de esta criptomoneda, lo que implica que los 21 millones de bitcoins, representan 2.100.000.000.000.000 = 2,1x10^15 Satoshis.

El límite máximo de 21 millones para la emisión, se considera como una fortaleza de la moneda, lo que en principio limitaría su expansión, para evitar que su precio caiga por sobre-emisión o expansión monetaria.

La obtención de nuevos bitcoins se hace a través de un proceso llamado minería digital, donde miles de computadores conectados en una gran red mundial y poseedores del software adecuado, compiten entre sí y obtienen los bitcoins como recompensa a la resolución de un problema matemático, para obtener un dato que permita sellar un bloque de transacciones, siendo cada vez más difícil obtener nuevos bitcoins, pues la complejidad para resolver el problema indicado es creciente.

El trabajo de los mineros Bitcoin es confirmar las transacciones, empaquetarlas en un bloque, colocarles un sello digital y escribirlas en el libro mayor o cadena de bloques (blockchain) obteniendo por ello una compensación en nuevos bitcoins, cantidad que cada cierto tiempo va disminuyendo y posiblemente una comisión adicional que pagan quienes desean que sus transacciones tengan prioridad para ser incluídas en un bloque sin esperar demasiado. Cada bloque una vez generado, es transferido a los demás nodos de la red Bitcoin.

Estos mineros Bitcoin, son los equivalentes a los bancos centrales y a los bancos comerciales conocidos, donde se origina la creación del dinero fiat.

En promedio actualmente, cada 10 minutos se genera un bloque en la red Bitcoin, lo que significa que cada hora se generan 6 bloques y cada día 144 bloques.

La tecnología blockchain del Bitcoin original presenta un problema técnico en su diseño, que es el tamaño definido para el bloque que se utiliza para guardar las transacciones, que es de solo 1 MegaByte, lo que hace que en un bloque solo se pueda almacenar un número relativamente pequeño de transacciones y con una velocidad de 144 bloques por día, se genera un cuello de botella, porque la cantidad de transacciones cada día crece y esto hace que queden muchas transacciones pendientes por confirmar en la red, lo que toma para hacerlo horas o días y tanto los comercios como los clientes, necesitan conformar sus operaciones en tiempo real en cuestión de segundos.

Si consideramos que una transacción en promedio podría ocupar hasta 500 bytes, en un bloque de 1 MB podrían caber 2.000 transacciones, lo cual colocaría el límite máximo de transacciones diarias en 288.000 transacciones, que es una capacidad transaccional incapaz de cubrir eficientemente todo el comercio mundial, donde cada segundo se efectúan millones de transacciones.

Por otra parte, un segundo problema es que a medida que pasa el tiempo el tamaño de la base de datos blockchain, se incrementa y a esta fecha ocupa más de 100 GigaBytes, lo que hace que los monederos que sean clientes completos, saturen su espacio en disco duro y los obligará en el corto plazo a dejar que terceras partes con servidores más poderosos manejen sus monederos Bitcoin.

Adicionalmente pudiera existir un problema de alto tráfico en la red, para confirmar las transacciones y actualizar todos los nodos con los bloques ya sellados.

A raíz del problema de escalabilidad por el tamaño del bloque, que a su vez genera altos tiempos de respuesta y cuellos de botella, han ocurrido una especie de cismas en el Bitcoin o divisiones llamadas hard forks o bifurcaciones, porque algunos de los participantes de la comunidad Bitcoin, empezaron a tomar decisiones de modificar los programas subyacentes sin haber un consenso general, creando nuevas monedas a partir del Bitcoin original, al cual se llamó Bitcoin Core o BTC, para diferenciarlo de los demás.

Estas bifurcaciones del BitCoin que generaron nuevas monedas son:

Bitcoin XT (BXT): 15 de Agosto de 2015, cuyo propósito fue aumentar el tamaño del bloque a 8 MegaBytes.

Bitcoin Classic: 10 de Febrero de 2016, para aumentar el tamaño del bloque a 2 MegaBytes.

Bitcoin Unlimited (BTU): Enero de 2016, para aumentar el tamaño del bloque a un valor ilimitado y definido por los mineros.

Para el 31/07/2017 está planificada la implantación de una modificación al código del Bitcoin Core (el original) de tal manera que es posible que haya temporalmente un mal funcionamiento del sistema o que esta moneda se subdivida en 2 y en la página de esta criptomoneda hay unas recomendaciones para tal contingencia y una nota que dice:

“Recuerde que usted es el único responsable de la seguridad de sus bitcoins y que si usted pierde el control de ellos por cualquier razón, no hay nada que los operadores o contribuyentes a este sitio web puedan hacer para ayudarle”.

Esta posible subdivisión o mal funcionamiento temporal previsto, ha hecho que para esta fecha exista una gran volatilidad en el precio del Bitcoin Core (BTC), con fuerte tendencia hacia la baja (un oso).

Al final, cada vez que el Bitcoin sufre una bifurcación que lo hace incompatible con el Bitcoin original (BTC) y/o aparece una nueva criptomoneda, podrían aparecer otros 21 millones o más de equivalentes a los Satoshis para esa moneda nueva.

Por otra parte, como el código del Bitcoin es código abierto, cualquier grupo de personas con ciertos conocimientos y recursos tecnológicos, puede tomar una copia del código original y hacer modificaciones generando otra nueva criptomoneda, de tal forma que para esta fecha existen al menos 810 criptomonedas diferentes, donde la que tiene mayor precio y prestigio por ahora, es el Bitcoin Core (BTC).

En resumen, existe una lista de debilidades con las criptomonedas que provengan de la filosofía y la tecnología usada por Satoshi Nakamoto, entre las cuales están:

1. No tienen ningún respaldo con activos tangibles, lo cual implica que aunque su precio sea alto, su valor sea cero, si consideramos la relación válida para el dinero fiat, que tiene como un respaldo sustituto, la producción del país emisor de la moneda, siendo que el valor del dinero fiat se puede expresar así:

ValorDelDinero = ProducciónNacional/LiquidezMonetaria

De esta forma, si la ProduccciónNacional es cero, el ValorDelDinero es cero. 

2. No tienen un responsable que responda por ellas, de tal manera que cualquier anónimo podría crear una criptomoneda y luego desaparecer de la red o que en caso de haber algún tipo de inconveniente, no haya a quien dirigirse.

3. Pueden crecer por fragmentación, haciendo que cada fragmento de la moneda pueda adquirir precios muy altos sin ninguna racionalidad.

4. Pueden crecer infinitamente por bifurcaciones o por la creación de otras nuevas criptomonedas, con la clonación y/o mejora del código original.

5. Tienen problemas técnicos de escalabilidad, lo que cada vez hará que sean más centralizadas, porque requieren de mayores recursos tecnológicos para seguir operando con el crecimiento del blockchain y del número de transacciones y pudieran generarse oligopolios indeseables en el futuro o peor aún un monopolio.

6. Como todo activo o pasivo digital, está sujeto a vulnerabilidades tales como son: la denegación del servicio o los virus informáticos, que podrían atacar a todos los nodos de la red y borrar o re-encriptar de manera irreversible toda la base de datos blockchain de alguna o de todas las criptomonedas.

Espero que Satoshi Nakamoto no haya cometido un error trivial pero que es muy común en el diseño de las bases de datos, que es la falta de crear índices adecuados, para acceder directamente a los registros y esto hace que los tiempos de acceso se incrementen con el aumento en la cantidad de registros de la base de datos con el paso del tiempo, cuando se hacen búsquedas para confirmar las transacciones. 

Entonces en mi modesta opinión, si no se corrigen las debilidades antes mencionadas, estas criptomonedas no servirán para el comercio real y  solo serán de utilidad para especular, como en un juego de monopolio, a diferencia que aquí muchos de los participantes en el juego, ingenuamente colocan sus activos reales que son adquiridos con monedas ficticias y el ganador final se quedará con todo a cambio de nada, por lo cual veremos montañas rusas de tipos de cambio, con pendientes muy pronunciadas y su futuro en el corto plazo es que al convertirse solo en burbujas e ilusiones monetarias, fracasarán y serán un mal recuerdo, como han fracasado en el pasado todas las monedas conocidas, excepto: el oro, la plata u otros metales nobles.

Finalmente, esta es mi visión un poco apocalíptica pero honesta y objetiva sobre este experimento monetario novedoso, aunque como no me considero un monopolista de la verdad, acepto cualquier opinión diferente a las que aquí se exponen y si hay algún concepto errado en el presente artículo, estoy dispuesto a hacer la corrección siempre que sea pertinente.

Alejandro Uribe: Economía y Política

Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial:     Lunes, 17 de Julio de 2017

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