La Dimensión Económica del Pensamiento Humano

En las ciencias exactas, para poder ubicar a un objeto en el espacio-tiempo, se utilizan cuatro coordenadas que son: Abscisa, Ordenada, Cota y Tiempo (x, y, z, t), que representan las cuatro dimensiones básicas usadas en la física clásica, para describir los fenómenos relativos a: posición, velocidad y aceleración, inherentes al movimiento de los cuerpos y las partículas.

Utilizando la heurística y haciendo una analogía de la física con las ciencias sociales, podríamos considerar que para poder ubicar el pensamiento del ser humano, pudiéramos establecer también cuatro coordenadas o dimensiones principales que serían: Economía, Política, Religión y Comunicación (e, p, r, c), pero que al igual de lo que ocurre con la teoría especial de la relatividad propuesta por Albert Einstein en 1905, que nos indica que en física relativista, las tres dimensiones del espacio y la cuarta dimensión que es el tiempo, se distorsionan por los efectos de la velocidad del objeto observado, también las dimensiones del pensamiento humano sufren distorsiones, como resultado de varias aberraciones de la manera siguiente: la Economía se distorsiona por la Especulación, la Política se distorsiona por la Corrupción, la Religión se distorsiona por la Pederastia y la Comunicación se distorsiona por la Manipulación de la información.

Emulando a la biblia para la cultura occidental, podríamos pensar que: Especulación, Corrupción, Pederastia y Manipulación de la información, son los 4 jinetes del apocalipsis actual, que generan: hambre, guerra, muerte y ruina en la humanidad.

Pero los promotores y beneficiarios de esas aberraciones distorsionantes del pensamiento humano, son los grupos de poder: Económicos, Financieros, Geopolíticos, Religiosos, Informativos e incluso Delincuenciales, que son quienes manejan al mundo actualmente mediante caquistocracias y para tal fin: escogen, designan, promueven e imponen a unos "supuestos líderes visibles" a su conveniencia y los prefieren si pertenecen al grupo portador de al menos 12 de las deficiencias humanas del tipo "I", de donde seleccionan a quienes sean más: Insolentes, Irresponsables, Incapaces, Ignorantes, Indolentes, Intransigentes, Insensibles, Irracionales, Ingenuos, Idiotas, Imbéciles e Inmorales, con perfiles similares a los perfiles de los sociópatas, porque de esta forma, a esos seres pueden fácilmente: corromperlos, someterlos y manipularlos, para ser utilizados como caballos de Troya, dóciles, manipulables y manipuladores, ignorando y despreciando a los individuos que posean virtudes y capacidades de verdaderos líderes o estadistas, con criterio e independencia de pensamiento, que tengan las capacidades y las visiones para buscar soluciones más: racionales, sensatas, honestas y universales, que permitan resolver eficazmente los problemas que afectan a: los ciudadanos, las instituciones o las naciones del planeta.

Por cierto, cuando los líderes sociópatas e incapaces impuestos a las naciones a través de seudo-democracias caquistocráticas ya no son útiles para  los grupos que los promovieron y los llevaron al poder, son culpados de algún tipo de delito real o ficticio para justificar su derrocamiento e intervención y expoliación a los países afectados, como ocurrió con: Panamá, Iraq o Libia en el pasado, por citar solo tres casos. 

Infortunadamente, a pesar de la facilidad que ha aportado el uso de la tecnología digital actualmente para adquirir y compartir: conocimientos, experiencias e ideas a través de Internet, aún se siente la desubicación del pensamiento de los ciudadanos del mundo, quienes se apasionan y pierden su energía y su tiempo inútilmente, discutiendo y peleando por dogmas del tipo religioso o peor aún, por tendencias estériles y anacrónicas de tipo político, tales como son: izquierda o derecha; socialismo, capitalismo o comunismo, que solo sirven para: manipular, confundir, dividir y hacer perder el recurso no renovable y más valioso del ser humano que es su tiempo de vida, mientras son manipulados y estafados por: políticos corruptos, especuladores monetarios y delincuentes financieros.

Cómo este blog está orientado hacia temas de tipo político y económico, haré un mayor énfasis en la distorsión de la economía que como ciencia social, podría considerarse que es un fracaso recurrente, teniendo en cuenta que a pesar de los avances de la humanidad en todas las demás áreas del conocimiento, aún la economía está dando tumbos, por la aplicación de malas praxis, que se basan en promover y en mantener un sistema monetario y financiero: defectuoso, decadente y delincuencial, sustentado en el uso del dinero fiduciario y en la aplicación de una regla llamada reserva fraccionaria, que permite a los bancos centrales, comerciales y universales, generar dinero en cantidades exponenciales de la nada, sin respaldo de activos reales y por ende, sin la capacidad de conservar su valor con el paso del tiempo, acción que es promovida por supuestos "expertos económicos", que están confundidos o engañados y que a su vez han engañado a los ciudadanos, al creer y al promover como un éxito económico, que el manejo de cifras nominales astronómicas de los índices bursátiles y de los precios de: activos reales o ficticios, productos, servicios y tasas de cambio, sin darse cuenta, que este modelo económico es improductivo y solo sirve para financiar: populismo, burocracia, corrupción administrativa y especulación monetaria-financiera, lo cual termina por arruinar a: personas, empresas, bancos, gobiernos, países y finalmente al mundo, teniendo en cuenta que cuando todo falla, los gobernantes de los países quebrados por las malas prácticas económicas usadas, buscan a quien culpar e invadir para expoliarlo y/o a quien hacerle la guerra de tipo: militar, tecnológica, comercial o biológica.

Para ilustrar lo anterior, colocaré como ejemplo de estudio a Venezuela, que fue un país muy próspero en el pasado, debido a sus recursos humanos y naturales abundantes y a los manejos monetarios honestos y estables, cuya economía se ha venido deteriorando desde 1974 hasta el presente, cuando el presidente Carlos Andrés Pérez eliminó el bolívar-oro, que había estado vigente desde 1918 hasta 1973 y que mantuvo una economía: honesta, sana y próspera, con bajos índices de desempleo, una inflación anual promedio de 1,3 % y un PIB creciente, lo que hizo al país atractivo para la inversión productiva y para la inmigración de ciudadanos de diversas latitudes geográficas, que llegaron arruinados a Venezuela durante el siglo XX, como resultado de las guerras civiles y mundiales o de los malos manejos económicos, propiciados por los gobernantes ignorantes y/o corruptos de sus países de origen.

Es interesante destacar que en Venezuela, a partir de 1974 hubo una gran colusión entre muchos: políticos corruptos, delincuentes financieros, especuladores monetarios, supuestos intelectuales, comunicadores sociales y supuestos expertos económicos, quienes se encargaron manipular a los ciudadanos y a los gobiernos, repitiendo y difundiendo mantras engañosos y fraudulentos, tales como son: el bolívar sobrevaluado, la enfermedad holandesa, las devaluaciones competitivas, la expansión de liquidez monetaria no genera inflación, las supuestas bondades del control de cambios, con la repetición de frases tales como: “si quitamos el control de cambios nos tumban”, etc.

Con esa colusión de estafadores, se crearon las condiciones ideales para que usando el modus operandi de: pedir créditos en moneda nacional, comprar activos y/o divisas y sin trabajar ni producir nada, hacerse ricos anulando las deudas contraídas, con las devaluaciones recurrentes de la moneda nacional y la inflación, producto de la expansión de liquidez monetaria, que obligó a quitarle 3 y 5 ceros a la moneda nacional en los años 2008 y 2018 respectivamente, estafando, quebrando y arruinando a: ahorristas, trabajadores, inversores de la economía real, gobiernos y bancos, quienes se descapitalizaron en términos reales o perdieron todo el poder adquisitivo de su salario, hasta llegar a una situación extrema de infra-esclavitud, donde un salario mínimo diario, solo alcanzaba para adquirir medio huevo de gallina, por lo cual se produjo una gran diáspora de talento y de capital humano, además de la quiebra de todo tipo de empresas, lo que dejó al país en ruinas y pidiendo limosna, mientras muchos de los estafadores que produjeron esa tragedia, disfrutan de los fondos malhabidos desde la comodidad y la seguridad del exterior, con la complicidad complaciente de algunos gobiernos y algunos de esos delincuentes, para evitar que se investigue el origen de sus fondos, piden en lenguaje orwelliano aplicar más "genocidios humanitarios" para resolver los problemas de sus connacionales y así poder borrar los hechos históricos delincuenciales y congraciarse con los gobiernos de los países donde hacen vida.

Cabe destacar, que desde el año 2012 el Banco Central de Venezuela estableció el convenio cambiario nro. 20, donde se permitia a los clientes manejar cuentas en moneda extranjera en la banca nacional, para tratar de que corregir el problema de la descapitalización de esos clientes por el uso de la moneda nacional envilecida, pero los bancos participantes en ese convenio cambiario, hicieron caso omiso de la flexibilización en el manejo de esas cuentas bancarias especiales, inventado excusas y reglas sobrevenidas  y aún hoy, quienes mantienen saldos de origen honesto en divisas en esas instituciones financieras nacionales, no las pueden movilizar ni disponer de ellas, a menos que las transfieran a bancos del exterior, donde algunas entidades nacionales abrieron otros bancos, algunos de ellos en paraísos fiscales, donde corren el riesgo de ser estafados por banqueros corruptos, que fungen como delincuentes financieros internacionales, a cuenta del bloqueo reciente de fondos hacia ciertos corruptos que robaron al país y que a su vez fueron robados por algunos banqueros, que solo son delincuentes financieros internacionales, quienes justifican: la estafa, el robo de los activos y fondos pertenecientes a la nación y que además castigan a todos los venezolanos sin excepción, a cuenta del "over compliance" por las sanciones hacia algunos de los corruptos.

Cómo ya se ha demostrado ampliamente que la crisis económica de Venezuela es de origen monetario-financiero, la solución más sensata actualmente es devolverle la credibilidad y el valor a la moneda de curso legal, para lo cual hay que: dolarizar, eurizar o yuanizar completamente la economía nacional de inmediato, lo cual incluye tanto precios como también salarios, para que haya equilibrio entre la oferta agregada y la demanda agregada y/o adicionalmente y de preferencia, en el corto plazo regresar al bolívar-oro, para conmemorar un siglo del acierto monetario del presidente Juan Vicente Gómez, quien creó esa moneda: estable, honesta y real en 1918.

Es necesario saber, que los factores de producción son: tierra, trabajo, capital, tecnología, capacidad administrativa y capacidad empresarial, pero debido al mal manejo económico, Venezuela solo dispone en el presente de tierra y trabajo y entonces en mi opinión, para recuperar: la infraestructura, los servicios y la producción del país, en vez de solicitar más créditos a los organismos financieros internacionales como son: FMI, BM, BID, otros gobiernos, etc, que podrían ser robados por: corruptos, especuladores y delincuentes financieros, sin invertirlos en algo útil para la nación, tal como ha ocurrido en el pasado en Venezuela y en otros países como Argentina por citar solo dos, es preferible utilizar otras figuras con los inversores de la economía real, tales como son: asociaciones estratégicas, concesiones, privatización de empresas improductivas, devolución de empresas expropiadas a sus legítimos dueños, etc, debido a que los inversores reales internacionales pueden aportar: capital, tecnología, capacidad administrativa y capacidad empresarial y lo más importante, que es velar porque las inversiones sean: sustentables, productivas y rentables, manteniendo una relación honesta y del tipo ganar-ganar, en un ambiente de garantías y con el uso de dinero que conserve su valor, para poder remunerar con equidad y debidamente a todos los factores de la producción.

Para sugerirle a Venezuela una solución a la crisis económica nacional, la alternativa de regresar al bolívar-oro fue investigada y propuesta libre de sesgos e intereses mezquinos por este servidor motu proprio en el año 2012, cuando esa nación tenía casi 400 toneladas de oro físico en sus reservas internacionales y si se hubiera implantado en esa oportunidad una moneda respaldada y redimible con oro, las condiciones económicas del país hubieran sido de: paz, bienestar, progreso y prosperidad para todos sus ciudadanos y por tal razón, de nuevo reitero la invitación a los lectores del blog, para analizar ese interesante artículo monetario histórico, en el enlace:

Cómo Salvar a un País de su Crisis Económica 

A continuación voy a incluir unas reflexiones que escribí el 22Abr2020 en tiempos de la pandemia Covid-19, para responder con mayor claridad a un comentario de un amable lector de este artículo, que me parece interesante y que agrega valor al contenido anterior:

Considero que el verdadero valor para los humanos, debe basarse en su libertad y en su tiempo de vida, que infortunadamente también pueden ser robados por los estafadores de todos los tiempos, pero que pueden usarse mediante: la racionalidad, la inteligencia y el trabajo, para hacer cambios entre materia y energía y así producir la verdadera riqueza que no es más que: bienes, servicios y conocimientos.

El dinero es solo una metáfora de la riqueza, pero el valor que ese dinero representa para poder intercambiar: bienes, servicios y conocimientos, debe tener una unidad de medida que debe ser universal, así como existen las unidades: Metro, Kilogramo y Segundo, para medir: Longitud, Masa y Tiempo y que en el caso del dinero, el Oro históricamente se ha usado por más de 5.000 años como unidad de medida de valor.

Por tal razón, sin pretender ser un monopolista de la verdad y basado en la sabiduría que proporciona la experiencia histórica de muchos siglos de nuestros ancestros, sugiero: anclar, respaldar y redimir las monedas con oro como unidad de medida para conservar su valor, porque el dinero fiduciario y la reserva fraccionaria que han recomendado los supuestos expertos son una estafa, que confunde a los humanos y solo favorece a los especuladores, llevando al infierno a los productores reales de la riqueza, que son los trabajadores y los inversores de la economía real.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política

Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: Sábado, 26 de Octubre de 2019

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Libra, la Nueva Criptomoneda Promovida por Facebook y Otros Asociados

Desde tiempos muy remotos, el hombre ha tratado de resolver el problema de intercambiar productos y servicios de manera: honesta, fácil, eficiente y eficaz, para lo cual inventó el concepto de dinero, que debería ser: un medio de intercambio, un medio de cuenta y un medio de mantenimiento de valor, cuyo objetivo fundamental, supondría facilitar las transacciones entre las personas y por ende, mejorar la calidad de vida de la gente, en cualquier lugar del mundo donde se encuentre.

En los últimos tiempos, el sistema monetario y financiero mundial se ha basado en dos invenciones poco afortunadas, siendo la primera el dinero Fiat, que es un dinero emitido por los bancos centrales de las naciones, llamado la Base Monetaria, el cual es un pasivo no redimible, porque no se respalda con activos tangibles y depende solo de la confianza que los usuarios de ese dinero tengan sobre los entes emisores. La otra invención del sistema mencionado, es una regla llamada la Reserva Fraccionaria, en virtud de la cual los bancos comerciales y universales crean a voluntad y ex nihilo (de la nada) un dinero virtual adicional a la Base Monetaria, para aumentar sin límites el dinero virtual disponible para otorgar créditos.

La suma de dinero creado por un banco central y por los bancos comerciales y universales de un país, forma una masa monetaria llamada la Liquidez Monetaria, que puede crecer hasta el infinito, perdiendo así su valor y haciendo que también se pierdan las funciones y virtudes inherentes al dinero, de ser un medio: de mantenimiento de valor, de cuenta y de intercambio, porque al perder la confianza que le otorgaban los usuarios, termina siendo un dinero repudiado por todos, lo cual se refleja en la aparición de fenómenos extraños e irracionales, tales como los tipos de interés negativo, pero esto es promovido por los especuladores, quienes obtienen beneficios sin producir nada, tomando créditos y adquiriendo activos y divisas o recomprando las acciones de sus propias empresas, anulando sus deudas con las devaluaciones y la inflación inherente de los activos o de los bienes de consumo, que generan las expansiones astronómicas de liquidez, que además de dificultar con diversos trucos el manejo, la disponibilidad y la movilidad del dinero a nivel local e internacional, al final terminan arruinando y quebrando a: ciudadanos, empresas, bancos, gobiernos y países, lo que conduce a los gobiernos cuando todo falla en su economía, a buscar culpables a quienes hacerles la guerra.

En mi opinión, el Fondo Monetario Internacional (FMI) es el ente con la autoridad requerida para corregir las debilidades existentes relacionadas con el sistema monetario y financiero global, pero al no realizar debidamente sus tareas de manera oportuna, como una forma alternativa al dinero Fiat, a la Reserva Fraccionaria y al sistema de transferencias SWIFT, al evolucionar la economía y la tecnología, inicialmente se creó por parte de entes anónimos una nueva forma de dinero digital llamado las criptomonedas, que trataban de resolver parcialmente algunos de los problemas existentes con el dinero conocido, pero que como lo mencioné en el artículo publicado el 17 de julio de 2017, llamado El Futuro de las Criptomonedas, Según una Visión Heurística, presentaban las siguientes debilidades:

1. No tienen ningún respaldo con activos tangibles, lo cual implica que, aunque su precio sea alto, su valor sea cero y si consideramos la relación válida para el dinero Fiat, que aunque no tiene un respaldo con reservas tangibles que lo haga redimible, al menos tiene una especie de respaldo sustituto, que consiste en la producción del país emisor de la moneda, siendo que el valor del dinero Fiat se puede expresar así:

ValorDelDinero = ProducciónNacional/LiquidezMonetaria

Entonces, si la ProducciónNacional es cero, el ValorDelDinero es también cero y si la LiquidezMonetaria crece hasta acercarse al infinito, también el ValorDelDinero tiende hacia cero.

2. No tienen un responsable que responda por ellas, de tal manera que cualquier anónimo podría crear una criptomoneda y luego desaparecer de la red o que, en caso de haber algún tipo de inconveniente, no haya a quien dirigirse.

3. Pueden crecer por fragmentación, haciendo que cada fragmento de la moneda pueda adquirir precios muy altos sin ninguna racionalidad.

4. Pueden crecer infinitamente por bifurcaciones o por la creación de otras nuevas criptomonedas, con la clonación y/o mejora del código original.

5. Tienen problemas técnicos de escalabilidad, lo que cada vez hará que sean más centralizadas, porque requieren de mayores recursos tecnológicos para seguir operando con el crecimiento del blockchain y del número de transacciones y pudieran generarse oligopolios indeseables en el futuro o peor aún un monopolio.

6. Como todo activo o pasivo digital, está sujeto a vulnerabilidades tales como son: la denegación del servicio o los virus informáticos, que podrían atacar a todos los nodos de la red y borrar o re-encriptar de manera irreversible toda la base de datos blockchain de alguna o de todas las criptomonedas.

Además, en esa ocasión agregaba que: en mi modesta opinión, si no se corrigen las debilidades antes mencionadas, estas criptomonedas no servirán para el comercio real y solo serán de utilidad para especular, como en un juego de monopolio, a diferencia que aquí muchos de los participantes en el juego, ingenuamente colocan sus activos reales que son adquiridos con monedas ficticias y el ganador final se quedará con todo a cambio de nada, por lo cual veremos montañas rusas de tipos de cambio, con pendientes muy pronunciadas y su futuro en el corto plazo es que al convertirse solo en burbujas e ilusiones monetarias, fracasarán y serán un mal recuerdo, como han fracasado en el pasado todas las monedas conocidas, excepto: el oro, la plata u otros metales nobles.

Debido a la dinámica de la economía mundial, que evoluciona junto con la ciencia y la tecnología y que requiere cambios: oportunos, eficientes y eficaces, para resolver los problemas que van surgiendo con el transcurrir del tiempo, actualmente han aparecido nuevos actores económicos de la talla del gigante tecnológico Facebook, quien junto a otros entes de reconocida importancia, trayectoria y seriedad, ha iniciado un proyecto para lanzar en el primer semestre del año 2020 una nueva Moneda digital llamada Libra y una estructura financiera complementaria, para facilitar el manejo de dinero y el intercambio comercial a nivel global, a través de Internet y de la telefonía móvil. El lanzamiento de esta gran noticia se hizo el 18 de junio de 2019.

Esta criptomoneda intenta resolver varias de las debilidades del dinero actual, que mencioné anteriormente y las virtudes generales ofrecidas por esta nueva forma de dinero digital son: Movilidad, Estabilidad, Rapidez, Globalidad, Escalabilidad y Confiabilidad.

La Libra utiliza la tecnología blockchain y a diferencia de las otras criptomonedas existentes actualmente, tiene un respaldo, es redimible con reserva de otros activos y adicionalmente, también tiene un ente responsable de su gobernanza que es la “Asociación Libra”.

La Asociación Libra es una organización internacional neutral sin fines de lucro, de miembros independientes con sede en Ginebra Suiza, localidad que fue seleccionada por su historial de neutralidad.

Los miembros de la Asociación Libra son entes de diversos sectores conformados por: empresas, organizaciones sin fines de lucro, organismos multilaterales e instituciones académicas de diversa procedencia y distribuidas geográficamente de manera extensa, dentro de los cuales se destacan algunos miembros muy reconocidos, tales como son entre otros: Visa, Mastercard, Paypal, ebay, Facebook, Vodafone, Uber, Coinbase, Xapo, Mercy Corps y Women´s World Banking, e inicialmente se espera que haya al menos 100 miembros de esta talla, quienes deberán aportar un capital de USD 10 millones y todos ellos tendrán los mismos derechos y deberes de los demás asociados, incluido el líder del proyecto que es Facebook.

A continuación se muestra una imagen con los miembros fundadores de Libra.

RED DE SOCIOS
La Asociación Libra está gobernada por: empresas, organizaciones sin fines de lucro, organismos multilaterales e instituciones académicas. Las organizaciones pueden unirse a la Asociación Libra si ejecutan un nodo de la red y se desempeñan en la gobernanza.

La Asociación Libra administra los activos de reserva de la moneda y es la única autorizada para acuñar y destruir la moneda digital, dependiendo de la oferta y la demanda monetarias de Libra y por otra parte, sus miembros pertenecerán a la red de nodos de validación del blockchain de la moneda.

La billetera digital creada inicialmente para manejar la Libra se llama Calibra, pero se espera que al igual que con otras criptomonedas, aparezcan en el futuro otras billeteras digitales adicionales.

Una de las promesas más interesantes de esta nueva criptomoneda es que, en teoría, el valor de Libra se mantendrá relativamente estable, al estar respaldada por una reserva de activos que están compuestos por: depósitos bancarios, títulos de deuda gubernamental de corto plazo de países estables y otros activos de baja volatilidad.

En términos muy generales, las virtudes ofrecidas por Libra son: Estabilidad, baja inflación, amplia aceptación global, intercambiabilidad, pero además será una moneda inclusiva, porque permitirá el acceso de todos los seres humanos a nivel global sin excepción, incluyendo a 1.700 millones de personas no bancarizadas actualmente, que representan al 31 % de la población mundial, quienes podrán acceder libremente a servicios financieros poco complicados, libres de burocracia y poco costosos, que los hace preferibles a los ofrecidos por la banca convencional.

A continuación, después de haber hecho un análisis objetivo de la documentación disponible de Libra hasta la fecha, incluyo algunas observaciones personales sobre esta criptomoneda:

1. La Asociación Libra fungirá como un gran híbrido de un banco central y un banco universal a nivel global, lo que a mi modo de ver es una solución muy interesante, porque facilita no solo los intercambios locales, sino también las transacciones internacionales.

2. El respaldo con reservas de dinero fiduciario y deudas de "países estables", no me parece tan adecuado y en su lugar hubiera preferido que dichas reservas de respaldo fueran de activos realmente estables, tales como son: el oro, la plata o el platino, porque el dinero fiduciario pierde su valor con el paso del tiempo y con la expansión de liquidez y la estabilidad de los países y sus deudas es relativa y también de corto plazo.  

3. La democratización de la gobernanza de Libra a través de diferentes entes distribuídos por diversas zonas geográficas, es una de las grandes virtudes que observo en este dinero, debido a que diversifica la concentración de poder en muchos actores y también distribuye la responsabilidad en la toma de decisiones.

4. El nombre Libra pudiera generar cierta confusión con otra moneda llamada la Libra esterlina y me hubiera gustado más el nombre de Onza y que a su vez fuera intercambiable por una onza troy de oro (1 Ozt = 31,1 gr) para que pudiera usarse la Onza como una unidad de medida de valor de los bienes y de los servicios, concepto que se ha perdido por el uso del dinero Fiat y que ha logrado confundir la noción de cifras nominales con cifras reales, haciendo creer a los ingenuos que la aparición de cifras astronómicas nominales en precios y en tasas de cambio es un éxito económico.

5. Al ser esta moneda de mejor calidad que todas las monedas existentes, por la ley de Gresham, terminará siendo atesorada y ahorrada por los ciudadanos, haciendo circular con mayor velocidad relativa a las demás divisas, que se convertirán en una especie de papa caliente, debido a que nadie quiere mantenerlas, por lo que la Libra tratará de salir de circulación, por efectos de su atesoramiento.

6. Debido a que no solo es un sistema monetario sino también un sistema financiero, es importante considerar la creación de instrumentos activos y pasivos y también de elementos de movilización de fondos, tales como son las tarjetas de débito y de crédito en dicha moneda, como también de alguna forma de dinero físico, para mantener la continuidad del sistema cuando ocurra alguna falla en las plataformas digitales.

7. Un gran riesgo que observo es que, al ser un activo digital, puede estar expuesto a: ataques cibernéticos, virus, hackers y a una gran dependencia de internet, de las comunicaciones y de la electricidad, por lo que hay que considerar planes eficaces de contingencia contra estas amenazas y vulnerabilidades.

8. Otro gran riesgo, es que esta moneda se use en el futuro como un medio para restringir las libertades de los ciudadanos y de los países a través de bloqueos, controles de cambio o de negación del servicio a voluntad de algunos pocos entes o personas.

9. Los creadores de esta moneda tuvieron en cuenta las deficiencias del dinero Fiat y de las otras criptomonedas y aprovechando las experiencias acumuladas, presentaron una forma de dinero que aunque en mi opinión no es la óptima, si es de mejor calidad que la anterior.

10. Debido a que este nuevo sistema monetario y financiero pudiera ser mucho mejor que los existentes, tales como: el dinero Fiat, la Reserva Fraccionaria, Swift y las demás criptomonedas actuales, la Libra encontrará a muchos detractores y críticos negativos, que tratarán de “ponerle el palo a la rueda”, como ha ocurrido en el pasado remoto con el Heliocentrismo y actualmente, con  la tecnología de comunicaciones 5G. A esa reacción propia de la naturaleza humana con este proyecto, la llamaré "El Efecto Libra".

11. El espíritu de Libra representa un muy buen intento por corregir y mejorar el sistema monetario y financiero mundial actual, pero como los monopolios y los oligopolios son indeseables, considero que sería muy sano para la economía mundial, que existieran muchas otras alternativas similares que compitieran honestamente con las bondades de Libra, incluyendo actores de la banca convencional, que deben evolucionar, junto a la evolución del mundo.

Finalmente, quiero hacer un reconocimiento a los todos los millones de creadores de contenido digital original en pequeña escala, en las páginas web y en los blogs que andan dispersos por el ciberespacio, a quienes la monetización de sus artículos no les genera ninguna ganancia, debido a las exigencias de las normas existentes para los bloggers y editores, pero que igualmente aportan sus ideas e investigaciones, sin recibir ningún tipo de retribución monetaria, excepto la satisfacción de compartir algo útil con la humanidad y de ver que sus ideas y observaciones son de alguna manera tenidas en cuenta y utilizadas para producir cambios importantes tanto locales como globales, tal como se aprecia en el caso de Libra, que trata de corregir muchos de los problemas del dinero Fiat y de las Criptos, que algunos de nosotros hemos reportado, guardando las distancias, quizás inspirados por antecesores idealistas, como lo fueron los padres de la física clásica: Galileo Galilei y Sir Isaac Newton.

Recomiendo revisar más detalles de este: novedoso, futurista, interesante y valioso proyecto en este enlace de Introducción a Libra 

Saludos cordiales, 

Alejandro Uribe: Economía y Política 

Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador 

Publicación Inicial: Sábado, 22 de junio de 2019 

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El porqué del continuo incremento del precio y de las reservas mundiales de oro

Estimados lectores del blog:

Teniendo en cuenta que en este medio informativo estamos orientados y comprometidos a promover: el respeto a las diferentes formas de pensamiento, la libertad de expresión y la participación de todos nuestros lectores de cualquier parte del mundo y debido a que consideramos muy importantes y valiosas las: opiniones, sugerencias y comentarios de los foristas, nuestro apreciado articulista Don José Puyol (diOro), está cumpliendo la promesa hecha en el artículo ¿Por qué el oro ahora y siempre? a la Sra. Carolina, quien nos honró con un interesante comentario y por tanto Don José, nos ha ofrecido en tiempo cuasi real otro de sus valiosos artículos relacionados con el oro y su comportamiento, en estos tiempos ultra dinámicos, donde todo cambia con muchísima rapidez y se debe estar informado de la variación de los mercados y de las razones de estas dinámicas, para poder entender hacia donde se dirige la economía y la política del mundo y así poder tomar las mejores decisiones en materia de ahorro y/o inversión real, que conduzcan a salvaguardar los patrimonios tanto personales como familiares y también los nacionales. 

Sin más preámbulos, a continuación podremos disfrutar de la sabiduría y la experiencia de muchos años del autor de este artículo, el Ing. José Puyol, no sin antes invitarlos a hacerle las preguntas y comentarios que estimen pertinentes. 

Saludos cordiales, 

Alejandro Uribe 

El oro y la plata están en alza. El precio del oro continuó subiendo esta semana. Sigue soplando viento de cola desde un punto de vista fundamental y técnico. Pero el aire para una continuación del rally se está haciendo ahora más delgado. Cada vez más actores se empiezan a preguntar por qué ahora crece el precio del oro. Los motivos son dos fundamentalmente: la debilidad del dólar que se va a ver traducida casi con seguridad en un recorte de tasas en el mercado norteamericano y la preocupación por el impacto de la disputa comercial internacional de la Administración Trump. A raíz de los acontecimientos recientes, el dólar estadounidense se debilitó más, favoreciendo el desarrollo positivo del precio del oro. El euro ha alcanzado un máximo de dos meses frente al dólar estadounidense a precios superiores a 1.336 US$. Les recuerdo que en mi anterior artículo de hace tan sólo un par de días les advertía que sería próxima y se estaba cantando ya prácticamente la subida técnica del valor de resistencia parcial de los 1.320 US$.

Atendiendo a los factores técnicos a corto plazo, la situación técnica vuelve a ser importante. Nuestros pronósticos recientes demostraron que este elemento juega un papel importante, en el que las expectativas fueron bastante precisas. Ya les comentaba por último que han entrado compradores fuertes en el mercado. Pero desde una perspectiva a corto plazo, sin embargo, el potencial de precios podría inicialmente agotarse puesto que en la tabla de oro podemos apreciar que ahora está, una vez más en el área de resistencia persistente de 1.350 US$, tal vez incluso los 1.360 US$. Y esto en un momento en que el sentimiento ya muestra una situación de sobrecompra (el nuevo valor RSI ha pasado a estar en 74, por lo que podemos asegurar que estamos a sólo un punto de “sobrecompra”, por tanto, la probabilidad de que el precio del oro vuelva a fallar en la barrera mencionada se me antoja elevada, por lo menos en caso de que no traiga un viento de cola más fuerte desde un punto de vista fundamental. Por lo tanto, creo que son de particular interés los datos actuales del mercado laboral en los Estados Unidos (informe de trabajo de ADP que salió ayer a media tarde) esperando en todo caso todavía la publicación del viernes, así como el llamado “índice de gerentes de compras” ISM (sector no manufacturero).

El hecho de que no solo el comercio "oro papel” (derivados) respalda el precio del oro, sino que al mismo tiempo grandes cantidades físicas cambian a precios más altos, sugiere más aspectos de la cosa, por ejemplo que las importaciones de India han crecido en un 49 % o que igualmente las reservas internacionales de oro continúan creciendo, en la racha que ya estamos observando desde hace un par de años a esta parte. Veámoslas por separado para comprender un poco mejor la situación.

“Las importaciones de oro de India crecen un 49 %”. 

Los precios favorables del oro y la sólida demanda en la temporada de festivales impulsaron las importaciones de oro de la India el mes pasado. India importó en mayo 116 toneladas de oro. Las importaciones de oro aumentaron en un 49 % en comparación con el mismo mes del año anterior. Los informes hindúes se basan en información del gobierno. El valor de las importaciones de oro se estima en 4,78 mil millones de dólares.

Una de las razones principales del aumento de la demanda de oro es el precio relativamente bajo del oro en los mercados locales en los últimos festivales hindúes donde los indios tradicionalmente compran oro. En mayo, el precio del oro, en rupias, había alcanzado un mínimo de 5 meses.

Para junio, por otro lado, se espera una desaceleración significativa en la demanda de oro. Los representantes de la industria esperan que las importaciones de oro de la India caigan por debajo de 80 toneladas, principalmente debido al reciente aumento en el precio del oro.

Se espera una demanda de oro de 750 a 850 toneladas para todo el año 2019. El promedio de 10 años fue de 838 toneladas.

Pero no sólo destaquemos el movimiento de oro, puesto que también las exportaciones de plata de los EE. UU. a la India han aumentado mucho: ¡desde septiembre de 2018 hasta febrero de 2019 solo hubo poco más de 517 toneladas como pueden ver en los gráficos siguientes obtenidos del noticiero de Silver Doctors

La otra aseveración paralela a que me refería merece párrafos aparte, puesto que podemos aseverar que “Las reservas mundiales de oro continúan aumentando significativamente”, como vengo anunciando ya desde hace año y medio y en especial en los últimos 8 meses. Para aquellos rezagados, los pongo una vez más al corriente:

Además de Rusia y China, India también ha vuelto a comprar oro. Según la lista del Consejo Mundial del Oro, las reservas mundiales de oro han aumentado en 47 toneladas desde el mes pasado.

Los bancos centrales continúan comprando cantidades significativas de oro para diversificar sus reservas de divisas. Esto se aplica en particular a los países de Europa oriental y el Asia lejana.

Para saciar el apetito de Carolina de contrastar las reservas a las que hacía referencia en mi anterior artículo de hace apenas tres días, les traigo a colación el último y más actual ranking de reservas mundiales de oro publicado hace unos días por el World Gold Council (WGC), por lo que más fidedigno y más actual no van a encontrar en ninguna parte. Haré algún comentario al respecto pues sólo los que estamos metidos muy profundamente en el negocio del metal de inversión conocemos. Dejo el cuadro y estos últimos comentarios para cerrar el artículo presente, antes de ello, quisiera comentar un par de detalles, como por ejemplo que esta tabla contiene las tenencias nacionales oficiales de oro desde marzo / abril de 2019. Y como desarrollo al tema presente que estoy comentándoles de destacados actores, les confirmo desde “ya mismo” que las reservas de oro de Rusia aumentaron en 15,1 toneladas a 2.183,4 toneladas, siendo ésta la compra mayor del año. China se encuentra en la tabla de WGC por primera vez con reservas de oro de más de 1.900 toneladas. Como informó Gold Reporter a principios de mayo, el país informó recientemente las mayores compras de oro desde junio de 2016.

India ha comprado otras 3,8 toneladas de oro y ahora tiene 612,6 toneladas como reservas oficiales de oro. Las reservas de oro de Kazajstán han aumentado de 4,9 toneladas a 366,6 toneladas. En Uzbekistán, se han añadido 6,5 toneladas de oro recientemente. Turquía informa que ahora con 296,1 toneladas, dispone ahora de 2,5 toneladas más que en el mes anterior. La tendencia pues, está clara, la mayor compra se está realizando en el bloque euroasiático oriental. Quizás quepa destacar que los EE.UU. han vuelto a practicar este año el ahorro de oro, las minas de oro de Nevada están volviendo a introducir oro en la Reserva Federal, que ya no sólo vende su oro, sino que ha vuelto a la práctica de la adquisición de su propio oro…más el que puedan pillar por ahí.

Ahora sí, aquí les presento la tabla estadística actualizadísima a junio del 2019, el mes que acaba de comenzar, de las tenencias de oro por países.

Algunos avispados conocedores se sorprenderán de que faltan algunos países que se sabe que disponen ciertamente de oro, habrán observado que no están en la lista expuesta. Y es aquí donde les explico: Los datos recopilados por el Consejo Mundial del Oro se basan esencialmente en la información proporcionada por los propios países y las cifras del Fondo Monetario Internacional (FMI). Algunos estados, como Israel, Irán y Corea del Norte, no proporcionan información sobre sus reservas de oro.

Cambios adicionales en las reservas nacionales de oro en comparación con la lista WGC del mes anterior son las siguientes que se han recibido en los últimos días:

Mongolia:   + 0,5 toneladas 

México:      + 0,3 toneladas 

Egipto:       + 0,1 toneladas 

Nigeria:     + 0,1 toneladas 

Serbia:      + 0,1 toneladas 

Kirguistán: - 0,4 toneladas 

Tayikistán: - 0.9 toneladas 

Qatar:        -3,1 toneladas

Las reservas internacionales de oro totales estadísticamente contrastadas en el mundo por parte de sus países miembros las estima el Consejo Mundial del oro por tanto en 34.023,87 toneladas. Eso supone 47,37 toneladas más que hace un mes.

Y ahora como colofón, al bueno de diOro sólo le gustaría lanzar una pregunta al aire, para que quien desee retomarla se la responda a sí mismo y con ello al bien patrimonial familiar: ¡Si los Bancos Centrales y las Reservas Federales de los países del globo casi al completo están volviendo como locos a adquirir oro, será por algo lógicamente, o no? ¡En tal caso, no deberíamos hacer nosotros como privados lo mismo? ¡Ahí queda la cuestión!

A continuación se incluyen dos gráficos adicionales, relacionados con las reservas de oro de China y los movimientos en Shanghai, que son autoexplicativos, para complementar la respuesta a la Sra. Carolina, que como ocurre con el postre, don José nos tenía reservados para el final.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe 

Autor: José Puyol

Ingeniero Industrial y de Minas

Especialista en el estudio de los productos nobles minerales, comerciante y agente internacional de metales preciosos y máximo responsable del Holding diOro

Publicación Inicial: jueves, 06 de junio de 2019

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¿Por qué el oro ahora y siempre?

Ha llegado el mes de junio y con él la aproximación al verano en el hemisferio norte de la Tierra, donde se concentra la mayor parte del peso económico del planeta.

Tras haber superado el curso del oro el listón de marca de los 1.300 US$ (1.176 euros) por onza, otra vez nos llegan irremediablemente las preguntas de hasta cuándo puede llegar en esta ocasión y si bien siempre en honor a nuestra verdad procuramos no hacer conjeturas del futuro del precio del oro, sí ofrecemos pautas para que el mismo inversor, ahorrador o bien especulador, pueda guiarse y así dejamos que los demás saquen sus propias conclusiones en esta delicada pregunta común que, tarde o temprano, la clientela va a atrever a cuestionarnos.

Vaya por delante que como parte interesada en el buen desarrollo del metal rey y el comercio de metales preciosos, descargo toda responsabilidad; que quede claro que la información proporcionada tanto en éste como en cualquiera de nuestros artículos no constituye asesoramiento de inversión, ni corretaje de inversiones, ni por supuesto contiene una invitación para comprar o vender productos de inversión. Somos ya mayorcitos y no obstante, si alguien desea obtener metal noble de inversión, y por “h” o por “b” le resulta complicado donde vive y deseara contactar para provisión, encantados, siempre estamos dispuestos a ayudar. Aclarado este punto importante, por si quedaba alguna duda, desarrollo hoy el tema de la conveniencia en adquirir metal de inversión, fundamentalmente oro.

Como muchos ya sospechan, atestiguo que sí efectivamente, ésta podría ser una semana importante para los metales preciosos. El precio del oro ha aumentado sus ganancias este lunes 3 de junio de 2019 por la mañana. A las 11:30 am, la onza troy de oro en el mercado spot costó US$ 1.315. Eso correspondió a 1.176 euros. En comparación con el día anterior (es decir, el viernes 31 de mayo), esto correspondió a un aumento renovado de 0,75 %. El viernes pasado, el precio del oro subió por encima de los US$ 1.300 por primera vez desde el 13 de mayo de 2019. El oro ha alcanzado su nivel más alto desde el 28 de marzo.

Quienes han seguido mis últimos artículos, pueden congratularse si es que me creyeron, porque ahora han ganado según los casos entre 50 y hasta 80 dólares por onza en muy poco tiempo.

Como siempre, en estos casos la pregunta que nos llega en estos últimos días siempre es la misma: ¿Hasta dónde puede llegar ahora? Y mi respuesta más sincera es la de siempre también: “No lo sé y depende de algunos factores importantes, no obstante, puedo contarle algunos detalles que quizás usted desconoce y usted puede sacar sus propias conclusiones; yo por desgracia no dispongo de una bola de cristal que me haga adivinar el futuro, a pesar de que tengo una idea de por dónde van a ir los tiros, pero es obvio que en público no voy a pronunciarme tan exhaustivamente.

Así, los animaría a considerar por ejemplo la situación técnica que afecta al precio del oro.

Para ello bastaría estudiar un gráfico con valores lo suficientemente amplios para razonablemente sacar y hasta tal vez predecir algunos datos muy reveladores. El gráfico del oro se ha movido hacia arriba desde una cuña alcista en US$ 1.290. A US$ 1.315 y US$ 1.320 hoy, pero presumimos que la próxima resistencia está referida a corto plazo. Por ejemplo, tengamos en cuenta que en marzo y abril de 2019 se alcanzaron los máximos intermedios marcados. Con un RSI (Índice de Fuerza Relativa) de 63, todavía hay un pequeño margen de mejora desde el punto de vista del sentimiento al mercado bullicionista (alcista). Sabemos por la experiencia también, que a partir de un valor índice RSI de 70, un activo se considera “sobrecompra”. En diOro creemos, por tanto, que el oro podría alcanzar el rango de US$ 1.325 antes de llegar a una consolidación a corto plazo.

Les dejo un interesante gráfico para que estudien: En él, se marca el precio del oro en dólares norteamericanos a 2 años, siendo el precio de cierre el 31-05-2019.

Lo que va a decidir el curso de las próximas semanas y meses, sin embargo, es el conocido y persistente “rango de resistencia” del oro y que sí reconocemos como situado entre US$ 1.350 y US$ 1.370. Si este segmento se supera a largo plazo, puede haber una revaluación fundamental del oro entre los principales inversores institucionales, lo que conllevaría probablemente a una estampida de los precios.

Estén atentos pues a este dato aquellos interesados, el especulador aventajado sabe además cómo obtener la información que precisa que le va a dar la pista para el pistoletazo de salida y que evidentemente no voy por el momento a contar aquí, pues eso ya es parte de nuestro secretismo profesional. No obstante, sigan leyendo que promete ser interesante lo que voy a contarles ahora…

Desde un punto de vista fundamental, el enfoque principal sigue siendo la disputa comercial entre los Estados Unidos y China. Este conflicto se deduce ya, que tan sólo acaba de empezar y que no tiene solución rápida, luego va para largo y también se descarta que va a contraer el comercio internacional. La semana que acaba de comenzar, por cierto, también está llena de fechas importantes. Sin duda, la atención se centrará en los nuevos datos del mercado laboral de Estados Unidos. El miércoles, aparecerán por primera vez las estadísticas de empleo de la agencia de empleo privada ADP. El viernes, los datos oficiales del gobierno de los Estados Unidos se publicarán para el mes de mayo de 2019 y ahí no acaba la cosa, queda por verse en Europa si el resultado de la reunión del BCE del jueves dará algún impulso al curso del metal precioso, algo de lo que se está comentando por últimos en los corros a los que acceden periodistas e informadores.

Llegado a este punto recuerdo que hay un viejo cuento de esposas que dice que, si pones una rana en una olla con agua fría y aumentas lentamente la temperatura hasta que hierva, la rana morirá en el agua antes de darse cuenta de que su entorno se ha vuelto muy peligroso.

El desafortunado paralelo para los inversores en la economía de hoy, es que somos las ranas y los bancos centrales y las políticas fiscales mal orientadas de los gobiernos occidentales son los cocineros, que aumentan lentamente la temperatura en un estofado inflacionario que, tarde o temprano, se convertirá en letal para nuestra economía y bienestar. Esta inflación ya se está viendo en los Estados Unidos, por lo que intuyo que no tardará en llegar al resto del mundo.

Volviendo al desafortunado final de la rana en el cuento, hay todavía algo más que añadir: Se le perdonaría por no darse cuenta, con toda la agitación económica que hemos experimentado en los últimos años, pero mucho antes de que comenzara la Gran Recesión de 2008, la Reserva Federal de los Estados Unidos había estado aplicando dosis cada vez mayores de dinero suelto como la Solución para cualquiera y todos los problemas. Algunos lo vimos claro, otros todavía ni lo pueden entender. Algunos sacamos conclusiones para una siguiente vez, otros ni se las plantean. Mi recomendación es recordar lo que ocurrió entonces y aplicarse el cuento cada uno según lo que le oriente su inteligencia. Mi apuesta está clara, pero entiendo que no todo el mundo pueda pensar como un servidor.

Se ha dicho que, si todo lo que tienes es un martillo, todo empieza a parecerte un clavo. Y eso es lo que ha estado haciendo la Reserva Federal durante las últimas dos décadas: tratar de arreglar una economía rota con martillos cada vez más grandes.

El problema con esta estrategia es doble. Primero, como todos somos dolorosamente conscientes, crea burbujas de activos. Desde la burbuja del Dot-Com en la década de 1990, hasta la burbuja de bienes raíces en la década del 2000, hasta la actual burbuja de capital en Wall Street, este período extendido de dinero fácil ha provocado que un sector de inversión tras otro se inflara y luego, eventualmente, explotara. En Europa la explosión es en esencia similar. El segundo problema, al que ya hemos aludido, es la inflación. Y es este problema diría yo, en el que nuestro dilema se parece mucho a la desgraciada rana de nuestra anécdota.

La Reserva Federal y otros bancos centrales han estado inyectando dinero en sus economías con un abandono de control imprudente. En el proceso, los gobiernos de los Estados Unidos y Europa han asumido enormes cargas de deuda. Los rescates bancarios, los rescates automáticos, los enormes nuevos programas de derechos ... se han puesto sus balances como en las tarjetas de crédito, lo que pone en tela de juicio la plena fe y el crédito de esos gobiernos.

Los productos baratos procedentes de China nos han impedido en gran medida sentir mucho del dolor inflacionario de estas decisiones de política fiscal y monetaria imprudentes. Los aumentos ocasionales en los precios del gas y la energía nos han proporcionado signos siniestros de calamidad inminente, pero en su mayor parte, la inflación de los precios al por menor no ha estado en la pantalla del radar del público en general. Pero seguro que ha estado en la mente del dinero inteligente (elegante) que ve las tendencias y hace intercambios para maximizar su rendimiento. Y el dinero inteligente ya lo hemos aprendido con la historia misma del dinero, va por un lado buscando un activo siempre goloso: el oro. ¿Por qué? Muy fácil, porque es la moneda de último recurso, lo es ahora y lo fue siempre.

En efecto, sabemos que a medida que los gobiernos occidentales y los bancos centrales han usado dinero barato y cargas de deuda para apuntalar una economía global enferma, sus monedas fiduciarias se han debilitado cuando se compararon con el oro. El oro cuenta con un historial de cuatro milenios como la única protección contra la inevitable corrupción de las monedas. Y así, se ha desarrollado una relación inversa entre las monedas fiduciarias y el precio del oro. En pocas palabras, algo que hoy también podemos traducir e interpretar que, cuanto más: dólares, euros, yenes y otras monedas se creen, mayor será el valor relativo del oro. Para probar este hecho, solo hay que atender a la experiencia reciente para aquellos que no quieran desplazarse demasiado en la historia del dinero. En el año 2000 por ejemplo, el oro se cotizaba alrededor de 250 US$ la onza. Pero después de esa baja cíclica, el metal amarillo disfrutó de una explosiva carrera alcista, llevándola a un máximo de más de 1.900 US$ la onza (un aumento de más de siete veces) en 2011. En ese camino de más de dos lustros, el oro ensayado y recientemente acuñado forjó la tendencia de que algunos se hicieron enormemente ricos, sobre todo si supieron comprar y vender en los momentos propicios. Otros llegaron tarde -la gran masa- y fueron muchísimos también los que se pasaron una década observando el precio del oro y sólo se atrevieron después de una corrección del mercado bajista que duró desde 2011 hasta diciembre de 2015, donde el oro puede afirmarse que tocó fondo. Aparentemente los mercados del oro se han reactivado a partir de noviembre del año pasado y ha comenzado un nuevo mercado alcista cíclico a largo plazo, por tanto, creo que no sería mala idea pensarse si el oro y el metal noble no debería formar parte de un portfolio de inversión dinámico bajo estas circunstancias actuales.

El futuro para el oro (y la plata) a partir de este punto parece prometedor porque todas esas políticas de "cocción de ranas" están muy en su lugar (y es probable que se aceleren). ¿Alguien realmente cree que el liderazgo político en Washington tomará los pasos necesarios para abordar el problema de la deuda del país? ¿Alguien realmente cree que la Reserva Federal puede realmente elevar las tasas de interés a niveles "normales"? En realidad, al ciudadano inteligente le bastaría tan sólo con observar lo que hacen estos entes para no cometer errores, con gran probabilidad incluso para plantearse estrategias muy sólidas para mejorar muy positivamente el patrimonio familiar. El ciudadano medio tan sólo tiene que pensar así, que la política monetaria se cuece en una cocina y que el ciudadano no debe ser la rana que está en la olla, lo que se traduciría en que mientras estas políticas expansivas del crédito y el dinero al tutiplén estén en juego, seguirán aumentando la temperatura de la inflación, devaluando el dólar y haciendo del oro el único bastión de seguridad para los inversores.

Otro factor importante a tener en cuenta, por cierto: hay un océano de liquidez que los bancos estadounidenses y europeos han estado manteniendo en forma de reservas en exceso. A medida que la economía mejore lentamente, los grifos se activarán en ese dinero. Y cuando comienza a fluir, el efecto multiplicador asegura que la inflación se volverá rampante. En ese entorno, incluso las impresionantes ganancias que vimos que hizo el oro en el último mercado alcista podrían parecer moderadas en comparación con lo que ha de venir. La conclusión es que, a largo plazo, los precios del oro mucho más altos parecen no solo probables, sino inevitables.

Por tanto y ya respondiendo a la pregunta ¿Caerá el rayo dos veces? No voy a decir cuándo, repito una vez más que no me atrevería a dejar aquí impreso lo que preveo, pues no soy adivino por otra parte, pero sí aseguro que estoy bastante seguro que lo hará, tan sólo que tal vez no todavía. Permítanme explicarme…

Muchos de nosotros recordamos el boom de los metales de las tierras raras hace una década con mucho cariño. Varias de las compañías de exploración de tierras raras que yo recomendaba en una revista especializada se multiplicaron en valor, creando fortunas para nuestros lectores. Un buen ejemplo fue “Rare Element Resources” cuando el precio de la acción no llegaba al medio dólar. Durante varias veces se disparó por encima de 50 veces ese precio. Hoy veo lo mismo con el oro que en aquel entonces veía con las tierras raras. Ahora por cierto hay evidencia de que podríamos ver otro movimiento en tierras raras, tal vez no un rally de varios años, sino al menos un pico a corto plazo. Ahí tienen otra oportunidad de inversión interesante, pues están en buen dominio de China y las acciones van a subir inminentemente. Pero pueden ir más allá y apostar por todo lo que de eso se desprende, tan sólo tienen que informarse un poco, dejar accionar su inteligencia y ser un poco valientes. Me explico: los EE. UU. todavía obtienen la gran mayoría de los metales de tierras raras que necesitan para las innumerables aplicaciones de alta tecnología de China.

Como habrán escuchado por los medios de comunicación, por último, la cosa es que no se llevan precisamente muy bien con China. Teniendo en cuenta que China ha suministrado aproximadamente el 90% de las tierras raras del mundo desde la década de 1990 y considerando lo importantes que son estos elementos para todo, desde teléfonos móviles hasta la industria de defensa, parece que este sector es una pieza importante de ajedrez en el que China podría jugar su conflicto comercial con los Estados Unidos. Para colmo de colmos, el presidente Trump, por alguna razón, ya ha amenazado con imponer aranceles a las importaciones de tierras raras de China a los EE. UU., algo que de ninguna forma se comprende, pues las necesitan.

Pero esperen, ahí no acaba la cosa, puesto que los chinos ya están haciendo algunos movimientos desestabilizadores. La semana pasada, las autoridades aduaneras chinas en una provincia fronteriza con Myanmar cerraron las importaciones de minerales de tierras raras vitales de esa nación, aparentemente en un esfuerzo por reducir el contrabando. Como resultado, el precio del Disprosio, para usar un ejemplo, se disparó a un máximo de cuatro años. Luego, hace unos días, el presidente chino, Xi Jinping, hizo una demostración pública de una visita a una compañía de minería de tierras raras doméstica. Los inversionistas especularon que esto no era solo una coincidencia y estaba destinado a enviar un mensaje a los EE. UU. Los precios de las tierras raras y los precios de las acciones de los exploradores y mineros de tierras raras, comenzaron a despegar en respuesta. Y esto es tan sólo un simple ejemplo de cómo éste y cada uno de los sectores de inversión están siendo impulsados por los titulares, en particular los titulares de la actual guerra comercial con China.

En resumen: El metal precioso de mejor desempeño de esta semana pasada en los mercados internacionales fue el oro. El mercado en estos momentos es claramente bullicionista (alcista) con la ventaja heredada la semana pasada de una encuesta de comerciantes y analistas de Bloomberg, en la que los grandes inversores institucionales sopesan las tensiones comerciales de Estados Unidos y China y las perspectivas de crecimiento mundial. Bloomberg informa además que “el interés abierto”, un recuento de contratos de futuros pendientes en lingotes, fue el que más creció desde mediados de 2016 el lunes de la semana pasada hasta el más alto en siete semanas. Les dejo más datos para que se formen más y saquen más conclusiones y respondan ustedes mismos la pregunta con que iniciaba el artículo.

Las reservas de oro de Turquía aumentaron 246 millones de dólares en comparación con la semana anterior y ahora valen 20,7 mil millones de dólares más, según cifras del banco central de la nación en Ankara. Los planes de la bolsa para imponer una demora en la negociación de 3 milisegundos en los contratos de oro y plata van a ser una realidad, con lo que va a subir el volumen de la negociación de futuros. Hago la advertencia en este caso que el tema de especulación en derivados y futuros de oro no es recomendable sino para el inversor muy experimentado, no para el ciudadano medio. Sin embargo, tengo que nombrar esta formidable arma de accionamiento de demanda y oferta de metal precioso, porque es un detonante de primera magnitud en el precio internacional del metal. Al inversor familiar, ciudadano medio, no recomendamos en diOro este tipo de inversión, aparte de que se necesita un elevado capital para afrontarla, tiene riesgos evidentes y el pequeño inversor no está capacitado para gestionar contratos de esa envergadura.

Tan sólo para que se hagan una idea, el mínimo contrato que se negocia en el COMEX es el equivalente a 100 onzas de oro, es decir, 1 contrato mínimo = 100 onzas de oro, ¡algo más de 3 kilos de oro! ¡¡¡Y nadie va desde luego a por un solo contrato al COMEX!!!

Bloomberg informó, por cierto, que las tenencias de valores del Tesoro estadounidense en China disminuyeron en marzo por primera vez en cuatro meses en medio de la disputa comercial. ¡Según la información del Departamento del Tesoro, las tenencias de bonos de todo tipo de China disminuyeron en 10,4 mil millones de US$ en comparación con el mes anterior a un total de 1,12 billones (con “b”) de dólares!

Un recorte de tasas ya se está valorando como una certeza cercana, propiciada por el mercado de inflación. Los operadores de fondos de la Reserva Federal se están posicionando para un recorte de tasas de poco más de 25 puntos básicos este año. Añádanle a eso que la inversión se aceleró hace una semana cuando el presidente Trump anunció un aumento de los aranceles sobre los productos chinos. El oro recuperó parte de su atractivo en la demanda de refugio después de tres bajas mensuales consecutivas. Sigan metiendo más en la olla: China está presentando problemas de deuda, esto sólo puede conllevar en el mercado asiático a que se genere un incremento en la demanda de oro.

Podríamos seguir resaltando hechos y datos importantes en el nuevo posicionamiento del metal precioso oro como detonantes del fortalecimiento del metal noble oro, la prensa y el noticiario diario ofrecen la suficiente información como para hacerse una idea de que tanto ahora como el futuro, como ha sido y será siempre, el oro es fundamental para que cualquier economía, desde la nacional a la familiar o privada, se declinen por concederle una primordial e insalvable acción en el fortalecimiento del patrimonio familiar. El oro es siempre, concluimos, una sabia y docta respuesta a la inflación, al endeudamiento y a la pérdida del valor adquisitivo, así como al valor mismo del dinero. Entre apostar por el valor del oro en contraposición al del dinero fiat imaginario no hay mucha discusión que quepa, el Oro pervive, el dinero fiat imaginario es sólo fantasía. Todo se inflaciona con respecto al oro, por lo que éste es la mayor protección de inversión a lo largo de la vida.

Autor: José Puyol

Ingeniero Industrial y de Minas

Especialista en el estudio de los productos nobles minerales, comerciante y agente internacional de metales preciosos y máximo responsable del Holding diOro

Publicación Inicial: lunes, 03 de junio de 2019

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