El momento Minsky y el colapso bancario

Hyman Minsky (1919-1996) fue un economista poskeynesiano nacido en Estados Unidos, quien se graduó como licenciado en ciencias en la universidad de Chicago y posteriormente obtuvo un doctorado en economía y administración pública en la universidad de Harvard.

Minsky afirmó en 1974 que, en los momentos de prosperidad económica, existía una euforia especulativa y por tanto aumentaba el volumen crediticio con diversas modalidades y con un mayor relajamiento de las regulaciones, hasta que los ingresos producidos por el uso de los créditos otorgados a las empresas, no alcanzaban para amortizar esos créditos y se presentaba una situación donde por causa de los créditos no pagados se producía una crisis, había contracción del crédito, la economía entraba en recesión y a ese evento se le llamó posteriormente el momento Minsky.

Como una confirmación del planteamiento anterior, podemos considerar que al finalizar la primera guerra mundial en 1918 y durante la década siguiente, se presentó una situación de prosperidad llamada los locos años 20, donde los bancos prestaban dinero a manos llenas para especular con acciones de empresas improductivas y así fue como en 1929 ocurrió un crack bursátil en Estados Unidos, que condujo a la gran depresión de los años 30 y esta situación se ha venido repitiendo a lo largo de los siglos XX y XXI.

Según la investigación de Minsky, al interpretar el gráfico anterior del comportamiento del Producto Interno Bruto (PIB) y el Crédito con el transcurrir del tiempo, se puede ver la ocurrencia de 4 situaciones que son:

1.- Inicialmente, cuando el PIB es superior al crédito, hay un financiamiento de cobertura total y las empresas pueden amortizar con sus ingresos el interés y el capital de los créditos recibidos.

2.- Cuando el crédito empieza a ser superior al PIB, hay un financiamiento de tipo especulativo y las empresas solo pueden pagar los intereses de la deuda, pero no el capital y deben continuar endeudándose.

3.- A medida que el crédito es muy superior al PIB hay un financiamiento del tipo Ponzi, la mayoría de las empresas no pueden pagar los intereses ni el capital adeudado y deben continuar con más endeudamiento y hacer ventas con pérdidas de algunos de sus activos.

4.- Al continuar creciendo el crédito y colocarse muy por encima del PIB, se presenta un punto de inflexión que es el momento Minsky, donde hay un colapso de la economía por la gran cantidad de deudas impagadas y de entidades quebradas.

Este tipo de situaciones hace que le economía se comporte de manera cíclica, donde hay fluctuaciones que van desde la expansión hasta la recesión y cuando la curva del crédito está por encima del PIB, muchas empresas se convierten en entidades zombis.

En el transcurso del mes de marzo de 2023, han ocurrido algunos eventos financieros adversos, tales como son: pánico financiero, pérdidas de capitalización bursátil, corridas o quiebras y absorciones bancarias en Estados Unidos --Silvergate Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank-- y en Europa --Credit Suisse y un cierto pánico por la estabilidad del Deutsche Bank-- y es posible que se presente un contagio financiero mayor que conduzca a una crisis financiera global en el corto plazo.

En estos momentos existe una liquidez monetaria astronómica a nivel global y como los bancos centrales habían establecido tasas de interés reales negativas, hubo una gran expansión crediticia y un aumento de la inflación y actualmente las autoridades monetarias a nivel mundial han decidido aumentar las tasas de interés, para tratar de combatir la inflación, pero esto implica que muchos activos financieros pierdan valor y deban ser rematados a precios de feria, para tratar de cumplir con los compromisos crediticios adquiridos.

Visto lo anterior, podríamos pensar que la economía global estaría llegando al momento de inflexión mencionado por Mr. Minsky, pues durante mucho tiempo ha habido gran cantidad de actividades especulativas de alto riesgo, como es la expansión de contratos en los mercados de derivados, donde se comercia con productos financieros ficticios sin involucrar la producción de algo real y se espera que en esta ocasión prive: la inteligencia, la racionalidad y la sensatez, en las autoridades monetarias y financieras pertinentes a nivel global, para aplicar a tiempo los correctivos apropiados, que conduzcan a salir de estas crisis que son previsibles, si se hubiera tenido en cuenta la teoría aportada por Minsky desde hace 50 años y ojalá que la solución implantada en esta oportunidad, no implique recurrir a la trivial pero irresponsable y perversa utilización del belicismo, como excusa para repudiar todo tipo de deudas, incluyendo los pasivos monetarios emitidos por los bancos centrales y comerciales.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 29 de marzo de 2023

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 28 de marzo del 2023 y está en el enlace: El momento Minsky y el colapso bancario

Los factores que destruyen la economía de las naciones parte III

En los artículos anteriores de este ensayo, indicaba parte de la historia monetaria de Francia, Alemania y Estados Unidos, donde una práctica errada común en esas tres naciones, era la creación de dinero fiduciario e inorgánico en cantidades astronómicas, sin respaldo ni contrapartida con el incremento de la producción de bienes y servicios, lo cual conducía inexorablemente a las crisis económicas, que se reflejan en: alta inflación, caída del PIB real, aumento del desempleo, disminución del salario real, quiebra de empresas, quiebra de bancos y quiebra de personas, etc., y en el peor de los casos, a la utilización de la guerra como solución perversa de última instancia, para tratar de recuperar la economía colapsada, como fue el caso de Francia con Napoleón Bonaparte o de Alemania con Adolfo Hitler.

En la primera quincena del mes de marzo de 2023, han ocurrido una serie de quiebras y crisis bancarias en Estados Unidos y más recientemente en Suiza –Credit Suisse– como producto del modelo en el sistema monetario y financiero actual, que a todas luces debe ser revisado, adaptado y corregido, pues existen prácticas que, aunque son legales, conducen a colapsos, con un alto impacto negativo para los ciudadanos y sin el ánimo de enumerarlas todas de manera exhaustiva, son entre otras: 

1.- El uso del encaje legal con muy bajos porcentajes, que le permite a la banca captar depósitos a la vista –cuentas corrientes y cuentas de ahorros– que son a corto plazo y hacer préstamos e inversiones de largo plazo, con un gran porcentaje del dinero captado, con lo cual se presenta un descalce de plazos, pues cuando los clientes pretenden disponer de su dinero, solo existe un bajo porcentaje disponible para hacer frente a los retiros, con el riesgo de producir corridas bancarias e implantación de corralitos financieros. 

2.- Permitir que haya emisión de dinero adicional a la base monetaria cuando los bancos otorgan créditos, pues los bancos centrales pierden el control sobre la oferta monetaria y de esta manera se expande la liquidez de modo exponencial, la cual está formada no solo por base monetaria, sino también por dinero crediticio adicional, dinero que en muchos casos supera a lo emitido por los bancos centrales, que es su base monetaria. 

3.- La existencia de apalancamiento por parte de las bancas de inversión, que toman dinero de la banca comercial, para prestarle a especuladores financieros que juegan en una especie de casino con la fluctuación de los precios de unos productos de humo llamados contratos de derivados, donde se manejan cantidades de dinero superiores a los de la economía real, sin que se produzca nada real, sino cifras de ofertas y demandas ficticias, pero que generan alto riesgo para los productores reales, los ahorristas y los fondos de pensiones, de donde sale el dinero para apalancar la especulación. Para conocer más sobre este tema, recomiendo leer el artículo Es la especulación estúpido. 

4.- La creación de más liquidez inorgánica por parte de los bancos centrales, para reflotar bancos quebrados, lo cual genera más inflación, pérdida del valor del dinero existente e incremento del riesgo moral, porque los ejecutivos financieros junto a los especuladores perciben que pueden seguir haciendo de las suyas con el dinero ajeno, pues siempre saldrán ilesos de sus errores y malas prácticas, porque tienen a un prestamista de última instancia que es el banco central. 

Después de este corto pero necesario preámbulo, continúo con los temas relacionados a la historia monetaria de los países que utilicé en mi investigación original del año 2013, cuando publiqué este ensayo, que ahora he actualizado. 

4. Caso de Venezuela: 

En 1918 Juan Vicente Gómez emulando a Napoleón Bonaparte respecto a la moneda, creó el bolívar oro, que era una moneda respaldada por oro con paridad de 0,29 gramos/bolívar y que se mantuvo vigente hasta 1974, manteniendo una inflación promedio anual de 1,3 % durante 56 años y generando bienestar, progreso y prosperidad para la nación, sus habitantes y muchos inmigrantes que llegaron al país arruinados por: las dictaduras, las guerras civiles y la segunda guerra mundial. 

En 1974 los asesores económicos de Carlos Andrés Pérez –CAP– le vendieron la idea de eliminar el bolívar oro, con la justificación de diversificar la economía petrolera del país, que según ellos no era posible con una moneda fuerte y aduciendo que, si Estados unidos había quitado el respaldo del dólar en 1971 convirtiéndolo en moneda fiduciaria, no había razón para que el país siguiera respaldando su moneda con oro. En el segundo mandato como presidente, CAP envió las reservas de oro hacia Inglaterra y nombró a varios ministros llamados “tecnócratas”, algunos de los cuales actualmente reciben ingresos provenientes de las fundaciones de George Soros. 

A raíz de la eliminación del bolívar oro, se inició una expansión de liquidez desenfrenada, que generó una falsa prosperidad y comenzó también un boom de gasto y de endeudamiento tanto interno como externo, en los sectores público y privado, que condujo a una primera devaluación de la moneda en 1983 por Luis Herrera Campins. 

A partir de esa fecha, muchos expertos economistas académicos tanto del país, como de las bancas de inversión internacionales, no han dejado de promover la devaluación de la moneda, utilizando los medios impresos, audio visuales o digitales y las cátedras universitarias, para adoctrinar a sus estudiantes y a muchos empresarios, debido a que descubrieron que el mejor negocio para ellos, en vez de producir bienes, servicios y conocimientos, consistía en dedicarse a actividades especulativas, que se basan en: pedir créditos y préstamos, comprar dólares u otros activos duraderos y luego promover la devaluación de la moneda, para licuar sus deudas, expoliando a los ahorristas, trabajadores e inversores de la economía productiva, con la gravedad de que quienes deberían tomar las medidas económicas que permitan cumplir con el objetivo fundamental del banco central, de mantener la estabilidad de la moneda y de los precios, no toman las medidas orientadas a corregir el problema de expansión de liquidez, ni de regulación del crédito, que crecen de manera vertiginosa diariamente, para beneplácito de los especuladores, que llaman a esa falsa virtud pragmatismo. 

Cabe destacar que desde 1983 hasta la fecha ha habido gran devaluación de la moneda, la inflación anual ha sido de más de dos cifras y sin embargo no ha habido ningún tipo de incremento significativo en la producción y exportación no petrolera. 

Aunado a lo anterior y a la existencia del control de cambios implantado desde el año 2003, tal como era de esperarse, aparecen los efectos de una expansión irracional de la masa monetaria sobre la economía nacional, que son: inflación, escasez, miseria, delincuencia, especulación, corrupción y en algunos casos saqueos. 

Al existir un control cambiario, los especuladores crearon una figura perversa, llamada el dólar negro o paralelo, que genera una inflación adicional espuria, debido a que es utilizado por comerciantes y algunos productores inescrupulosos, para indexar el precio de bienes y servicios a ese tipo de cambio ficticio, incluso por quienes recibían dólares a precios preferenciales, para importar insumos o bienes terminados. 

El precio de ese dólar negro se calculaba, promediando la tasa de cambio diaria de pesos colombianos por bolívares en Cúcuta, que es una ciudad ubicada en la frontera con Colombia, convertida a Bs/dólar y una relación llamada el dólar implícito, que es el resultado de dividir la liquidez monetaria entre las reservas internacionales. 

Si tenemos en cuenta que la liquidez se incrementa cada vez que se imprimen billetes, se otorgan préstamos o se usan los créditos concedidos, al mantener las reservas internacionales constantes o decrecientes, cada vez que se liquida un nuevo crédito o se hace un consumo con tarjeta de crédito, el supuesto dólar implícito también aumenta, al aumentar la liquidez, lo que es aprovechado por los comerciantes para subir los precios que están dolarizados, pero los sueldos y salarios no están indexados ni dolarizados y actualmente los salarios mínimos mensuales están cerca de 5 dólares y con tendencia a la baja a medida que el bolívar se deprecia. 

Al 10 de marzo del 2023, la Base Monetaria –BM = dinero emitido por el BCV– era de Bs 15,5 millardos (MMM) y la Liquidez Monetaria –LM = Base Monetaria más dinero nuevo generado por los créditos– era de Bs 26 millardos, pero esas cifras aparentemente bajas son producto de la eliminación de 14 ceros a la moneda desde 2008 hasta la fecha, lo que implicó 3 reconversiones monetarias. 

Las cifras anteriores implican que Bs 10,5 millardos –que es la diferencia entre Liquidez y Base monetaria– es dinero adicional creado por el otorgamiento de créditos bancarios y en términos porcentuales el dinero emitido por el BCV es del 60 %, mientras que el dinero de origen crediticio es del 40 %. 

La relación entre las variables LM/BM es el multiplicador bancario de 1,678 lo que indica que, por cada bolívar emitido por el BCV, se han generado 0,678 bolívares adicionales, al otorgar préstamos o usar los créditos. 

A finales de febrero de 2023 el encaje legal que es el dinero que deben mantener los bancos en reserva para garantizar los retiros de los clientes era del 73 %. 

Para restablecer el orden monetario perdido de Venezuela, unas buenas prácticas económicas adicionales a las operaciones de mercado abierto usadas actualmente, cuyos efectos son temporales, serían: incrementar el encaje legal de manera ordenada –de forma que el encaje para depósitos a la vista sea del 100 % y de un porcentaje menor para los depósitos a plazo fijo–, regular los créditos no productivos que se orientan hacia compras del dólar paralelo, disminuir los límites crediticios, esterilizar parte de la base monetaria con la venta de divisas provenientes de las exportaciones petroleras y por último, fortalecer las reservas internacionales, consolidando los excedentes de divisas en el banco central, debido a que el uso y manejo de fondos discrecionales, podría ser mal utilizado, no necesariamente con mala intención o dolo, sino realizando malas inversiones financieras, que produzcan riesgos innecesarios, para obtener rendimientos pírricos en el exterior y riesgo de ser bloqueados o peor aún confiscados. 

Con la aplicación de las medidas monetarias anteriores, se lograría estabilizar y fortalecer la moneda y generar la confianza para poder ahorrar e invertir en la economía productiva y por tanto reducir los niveles de inflación, pero en el corto plazo es conveniente restablecer el bolívar oro como moneda fuerte y estable. 

Algunas conclusiones: 

La revisión de las historias monetarias anteriores en esos cuatro países, nos permiten concluir de manera objetiva, que además de la existencia de un modelo monetario, que elimina la función del dinero de ser una reserva de valor, por causa de permitir la generación de expansiones irracionales de liquidez, existen también algunas debilidades humanas, que, en conjunto con ese modelo monetario fracasado, constituyen los factores que destruyen la economía de las naciones. 

Estas debilidades humanas son: la avaricia e insaciabilidad de algunos, la corrupción de otros y la ignorancia de los pueblos y de los políticos, que permiten imponer modelos monetarios y financieros fracasados, independientemente de sus tendencias políticas –izquierda, centro o derecha– y que solo sirven para favorecer a los corruptos y especuladores, debido a que se valen de la especulación monetaria, para obtener grandes beneficios en detrimento de la gente común. 

Por otra parte, el modelo keynesiano-monetarista de financiar el déficit fiscal de las naciones y el populismo con: expansión de liquidez, endeudamiento y devaluación, aunado con el relajamiento del crédito, son bombas de tiempo que conducen a las economías inexorablemente hacia su fracaso, con el sufrimiento para las personas y el riesgo de querer resolver estos problemas por medios belicistas. 

Adicionalmente se observa un comportamiento típico de los gobiernos y los candidatos a gobernantes de todas las naciones en crisis, de mantener en sus cargos o promover a las mismas personas que los asesoran erradamente y que han llevado a sus economías hacia el abismo, porque aplican una y otra vez las mismas herramientas ineficaces, creyendo que alguna vez obtendrán resultados diferentes. 

Por último, quiero sugerir algunas posibles acciones para solucionar el problema monetario y financiero mundial existente, para que la moneda satisfaga su función básica de ser reserva de valor, que, al no cumplirse, es la causa fundamental que desencadena la avaricia y la corrupción de algunos agentes económicos y distorsiona la economía de todos los países sin excepción. Estas soluciones son: 

1.- Regreso a una moneda respaldada 100 % por oro u otro activo tangible escaso. 

2.- Indexación de la liquidez al PIB real. 

3.- Eliminación del uso de la reserva fraccionaria, para que solo los bancos centrales emitan dinero redimible con activos tangibles. 

4.- Control absoluto sobre la economía especulativa. 

Lo anterior implica que con una moneda que no conserva su valor, los únicos beneficiarios son los especuladores, que sin producir nada se hacen ricos: pidiendo créditos, negociando productos que no existen, comprando con sus ganancias activos duraderos y luego promoviendo la expansión de la liquidez y la devaluación, para licuar sus deudas, lo cual genera un daño moral a los verdaderos productores, quienes deciden que es mejor especular que producir y este es el karma de la economía mundial, que hay que corregir.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 22 de marzo de 2023

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 21 de marzo del 2023 y está en el enlace: Los factores que destruyen la economía de las naciones III

Los factores que destruyen la economía de las naciones parte II

En el artículo publicado la semana anterior, explicaba lo que ocurrió con la moneda en Francia durante y después de la Revolución francesa, donde los ciudadanos estaban divididos en tres clases sociales que eran: la nobleza, la iglesia y el resto de la población, compuesto por la mayoría de los ciudadanos, siendo que las dos primeras castas sociales se creían con el derecho divino, de ser los beneficiarios exclusivos de los privilegios y las riquezas de la nación, mientras la clase mayoritaria era: sometida, esclavizada, hambreada, expoliada y arruinada, con impuestos, multas y trabajo servil y mal pagado, para sostener la vida dispendiosa de unas élites: corruptas, avaras e insensibles y por esa razón, algunos de los miembros de esas élites terminaron decapitados en la guillotina, como fue el caso del rey Luis XVI y de su esposa María Antonieta de Austria.

Debido a que los revolucionarios franceses cayeron en la trampa propuesta por el conde de Mirabeau y sus secuaces corruptos –los think tanks para esa época– de crear dinero fiduciario en grandes cantidades sin que hubiera un respaldo en oro para el pasivo producido, se generó una hiperinflación que arruinó a la población y entonces Napoleón Bonaparte dio un golpe de estado y como solución a la crisis económica implantó el Franco de oro, con lo cual volvieron a circular las monedas de oro y de plata, siendo que también todos los billetes emitidos bajo el sistema del patrón oro creado, debían estar respaldados por ese noble metal.

Lo interesante del patrón oro es que obliga a los emisores de dinero en papel o actualmente digital, a mantener oro de reserva, para poder redimir el pasivo emitido con ese metal precioso, cuando los usuarios lo soliciten, lo cual se constituye en una camisa de fuerza para que los gobiernos mantengan disciplina monetaria y por ende, sean muy cautos y sensatos con: el crédito, las inversiones, los gastos públicos y los controles a la corrupción y a la especulación, lo cual subyacentemente genera una disciplina fiscal, que junto a la monetaria, mantienen a las economías relativamente estables y prósperas.

Aunque para el ensayo original publicado, había investigado sobre el caso de Alemania, pero no lo había incluido, ahora considero que esa historia monetaria aporta valor al análisis y, por tanto, a continuación, expondré parte de la información relevante sobre esos eventos históricos.

2.- Caso de Alemania:

Durante el siglo XIX y a principios del siglo XX, el patrón oro era usado por varias naciones como fue el imperio alemán con su Marco de oro –Goldmark o simplemente Mark, donde cada Marco era respaldado y redimido por 0,358 gramos de oro– el cual se utilizó entre 1873 y 1914, pero cuando comenzó la primera guerra mundial fue sustituido por el Papiermark que eran unos billetes sin respaldo, que le permitían a Alemania generar cantidades astronómicas de dinero de la nada, para pagar los gastos de la primera guerra mundial, ocurrida entre el 28 de julio 1914 y el de 11 noviembre 1918.

Más adelante el Papiermark se reemplazó por el Reichsmark –también sin respaldo con oro– tras la instauración de la República de Weimar, que es el período de la historia alemana comprendido entre 1918 y 1933, donde la hiperinflación fue de tal magnitud, que había que pesar el dinero en vez de contarlo, pues por ejemplo: para el 1 de noviembre de 1923, el precio de una libra de pan era 3.000 millones de marcos, el precio de un vaso de cerveza era de 4.000 millones de marcos y una libra de carne de res costaba 36.000 millones de marcos.

Esta crisis monetaria e hiperinflación junto con los gastos de compensación a las naciones ganadoras después que Alemania perdiera la primera guerra mundial y la gran depresión que empezó en 1929 –debido al crack bursátil por especular con acciones de empresas quebradas, durante los locos años 20– crearon el ambiente propicio que llevó al poder a Adolfo Hitler junto con los nazis, pues la destrucción de las instituciones convencionales y la ruina de los ciudadanos, donde: el trabajo, el estudio, el ahorro y la inversión en la economía productiva, dejaron de tener sentido y esas distorsiones sirvieron para crear una población propensa al reclutamiento militar por las fuerzas bélicas, que propiciaron el odio, el resentimiento y el deseo del Tercer Reich de expandirse para invadir y saquear a sus vecinos de Europa y del norte del África, iniciando así la segunda guerra mundial.

3.- Caso de Estados Unidos:

La segunda guerra mundial ocurrió entre 1939 y 1945 y fue iniciada por Alemania, a raíz de su crisis económica y la hiperinflación generada por la impresión exponencial de billetes sin valor, que hacía necesario usar sacos de dinero en papel para comprar una hogaza de pan y donde Adolfo Hitler emulando a Napoleón Bonaparte, declaró la guerra a algunos países, para apoderase de las riquezas de esas naciones de Europa y del norte de África y así salvar a la economía de su país que estaba colapsada.

Al finalizar esa guerra mundial, algunas naciones de Europa y Japón quedaron destruidas y arruinadas, de tal forma que en 1944 se realizaron los acuerdos de Bretton Woods, para establecer las reglas de un nuevo orden comercial y financiero mundial, entre las naciones más industrializadas del mundo y se crearon el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, estableciendo el uso del dólar como moneda internacional y comprometiéndose Estados Unidos a respaldar y redimir cada 35 dólares con una onza de oro, es decir, con una paridad de 0,889 gramos de oro por dólar.

En 1971 el presidente Richard Nixon, aconsejado por Milton Friedman –padre del Monetarismo– debido a la sobre impresión de dólares existente en ese momento, para financiar la guerra del Vietnam, decidió desconocer los acuerdos de Bretton Woods y le quitó el respaldo de oro al dólar. Esta acción le ha permitido a la reserva federal –FED– imprimir todo el dinero que desee, por no haber necesidad de contar con un activo tangible de respaldo de la moneda como era el oro.

Muchos ingenuos consideran que la sobre expansión de liquidez no genera inflación, debido a que Estados Unidos lograba en el pasado mantener este índice cercano al 2 %, sin darse cuenta que al ser el dólar considerado una moneda de reserva mundial desde 1944, le permite a ese país adquirir todos los bienes y servicios generados por la oferta agregada global. Esto significa que pueden disponer del PIB mundial, a costo de imprimir dinero sin respaldo de activos tangibles, aunque esta práctica les genera: desempleo, inflación, pobreza, indigencia, delincuencia, desindustrialización y relajamiento moral, donde solo los especuladores financieros hacen grandes negocios, pero crean otras distorsiones en su economía, que es netamente importadora.

A partir de 1980 un grupo de expertos económicos académicos de las universidades más reconocidas de ese país, que también eran asesores de las empresas financieras, de donde obtenían honorarios muy superiores a sus sueldos como catedráticos, iniciaron una campaña para convencer a los gobiernos sucesivos y a la opinión pública, de las supuestas bondades de la eliminación de las regulaciones al crédito, para que las entidades financieras pudieran relajar los controles, que minimizan el riesgo de hacer préstamos y otorgar créditos a entes y personas que no pueden pagarlos.

A raíz de la desregularización del crédito lograda por esos expertos académicos que volvieron a fortalecer la idea keynesiana de incrementar el gasto público y la liquidez para supuestamente aumentar el PIB y con la idea de Milton Friedman de eliminar al máximo los controles por parte del estado, desde el año 2001 se inició una expansión crediticia y una sinergia especulativa entre bancos comerciales, bancos de inversión, calificadoras de riesgo y compañías de seguros y se crearon unos productos financieros llamado CDOs --Collateralized Debt Obligations-- que consistían en colocar en un paquete, deuda hipotecaria y deuda al consumo, donde los bancos comerciales daban préstamos y créditos sin control, que les vendían a los bancos de inversión, quienes a su vez pagaban grandes comisiones a las calificadoras de riesgo, para que calificaran a esos instrumentos como AAA, que eran comprados por los fondos de pensiones y otros inversores ingenuos y eran asegurados por compañías de seguros, de tal forma que entre más volúmenes de venta existieran, había más comisiones y bonificaciones para quienes participaban como ejecutivos financieros y consultores en este tipo de pirámide fraudulenta, que produjo la burbuja crediticia de Estados Unidos y que les dejó a unos cuantos especuladores y a sus asesores grandes fortunas sin ningún tipo de castigo posterior.

Cuando muchos prestatarios no pudieron pagar los créditos en el año 2008, como era de esperarse, comenzó un efecto dominó, que llevó a la quiebra a bancos y a empresas, haciendo que el sueño americano se convirtiera en una pesadilla, al perder millones de personas en ese país y en otras partes del mundo: ahorros, vivienda, trabajo, bienestar, paz y en algunos casos hasta la vida, por suicidios al quedar en la ruina.

La solución dada por la Reserva Federal y el gobierno, consistió en continuar con las expansiones de base monetaria y deuda, incrementando de este modo exponencialmente la liquidez monetaria, para auxiliar financieramente a bancos y empresas quebradas, lo cual ha llevado al gobierno del año 2013 a un "shut down", por exceso del déficit fiscal y el endeudamiento, lo que hizo enviar de vacaciones sin remuneración a 800.000 trabajadores del gobierno, estando a esa fecha pendiente para comienzos del año 2014, una solución eficaz a los problemas de: déficit, endeudamiento y expansión exorbitante de la liquidez en Estados Unidos.

Más recientemente y a partir del 30 de enero de 2020 se declaró como epidemia una enfermedad viral llamada Covid-19 y debido al confinamiento de las poblaciones, las diversas naciones del mundo autorizaron mayor expansión de liquidez monetaria, para evitar el colapso económico y Estados Unidos no fue la excepción, por lo cual en estos momentos los bancos centrales del globo están tomando medidas para contrarrestar la inflación inherente a las flexibilizaciones cuantitativas anteriores, con el riesgo de que se produzca una recesión mundial similar a la producida en 1929.

Por el bien de la humanidad, esperamos que se imponga la lógica, la inteligencia y la racionalidad, para que Estados Unidos y las demás naciones del mundo no traten de resolver las crisis económicas generadas por la expansión de liquidez, utilizando los métodos belicistas de Napoleón Bonaparte o de Adolfo Hitler, promoviendo la tercera guerra mundial.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 15 de marzo de 2023

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 14 de marzo del 2023 y está en el enlace: Los factores que destruyen la economía de las naciones II

Los factores que destruyen la economía de las naciones parte I

Debido a la existencia de crisis económicas periódicas que nos afectan tan profundamente y teniendo en cuenta que en el pasado no encontré explicaciones satisfactorias, diagnósticos precisos, ni soluciones racionales que satisficieran mis inquietudes como investigador proveniente de las ciencias exactas, por ser la economía una ciencia social que no es tan predecible como ocurre con las ingenierías, donde los modelos utilizados son determinísticos en su mayoría y en el peor de los casos son estocásticos, pero predecibles con cierto grado de certeza, desde el año 2011 comencé a investigar y a escribir: observaciones, artículos y ensayos relacionados con el área económica.

He realizado más de 100 publicaciones y cada cierto tiempo reviso lo que he escrito, para contrastar su validez con el trascurrir del tiempo y en esta ocasión desempolvé un ensayo que publiqué el 11 de noviembre de 2013 y a continuación lo compartiré con los lectores, pero debido a su extensión lo dividiré en varias partes:

En artículos anteriores he utilizado la estadística, algunos modelos matemáticos y la analogía con la física, para: analizar, sintetizar y sustentar el contenido de lo escrito, sobre ciertos aspectos que considero muy importantes para la economía mundial, pero en esta ocasión usaré parte de la historia monetaria de la humanidad, que reposa perdida en bibliotecas y el ciberespacio y que pareciera oculta u olvidada  por los países, que han sufrido crisis económicas severas tanto en el pasado como en el presente.

En esta ocasión pretendo demostrar que existen factores que influyen en la destrucción del orden económico mundial y que conspiran en contra del bienestar, el progreso y la paz de las naciones y sus ciudadanos.

Hay muchos casos históricos dignos de estudiarse, pero para este análisis utilizaré solo tres casos muy emblemáticos, que han ocurrido en Francia, Estados Unidos y Venezuela y que han ocasionado fracasos en la economía de esos países, debido a las malas praxis económicas y a la tendencia de despreciar la historia monetaria, lo que hace que tanto personas como gobiernos, cometan reiterativamente los mismos errores y llama poderosamente la atención, que mientras en otras áreas del conocimiento humano se han logrado grandes avances, tales como colocar un laboratorio robótico en Marte, en economía aún se están haciendo pruebas, dando tumbos y cometiendo errores, que hacen que cuando todo falla, la salida sean guerras civiles o guerras mundiales para: reiniciar la economía, repudiar los pasivos, apropiarse de lo ajeno, empezar de nuevo desde cero y volver a repetir los mismos errores del pasado.

1.- Caso de Francia:

Empezaré por ubicarnos en el espacio/tiempo en Francia y finales del siglo XVIII, entre los años 1789 y 1799, época en que ocurrió un importante movimiento de carácter social y político en esa nación, llamado "La Revolución francesa", que rompió ciertos paradigmas existentes en las áreas mencionadas y que contribuyó al cambio y a la búsqueda de la independencia, la libertad y la democracia de otras naciones y adicionalmente al reconocimiento de los derechos humanos, con base en: la igualdad de las personas, la libertad y la confraternidad, pero que fue un total fracaso desde el punto de vista económico, a pesar de que la mayoría de sus promotores tenían las mejores intenciones, que por sí solas no son suficientes, para lograr la equidad y el bienestar de los pueblos.

Como dato adicional, durante ese movimiento aparecieron los conceptos políticos de izquierda y derecha, que solo han servido para dividir, confundir y enfrentar a los pueblos del mundo, discutiendo asuntos estériles e improductivos.

Entre los años 1790 y 1797 se hizo un experimento monetario en Francia, que consistió en reemplazar el dinero real circulante, que estaba constituido en su mayoría por monedas metálicas de plata y de oro, por billetes de papel llamados inicialmente Assignats y luego Mandats, que al principio eran respaldados por las tierras que los revolucionarios le habían confiscado a la Iglesia Católica, pero que con el paso del tiempo y con el mal uso del crédito y otras actividades de tipo especulativo, donde algunos privilegiados necesitaban aún más dinero para adquirir oro, tierras y otros bienes duraderos, el gobierno se vio obligado a imprimir grandes volúmenes de esos billetes, sin tener un respaldo adecuado, logrando con el paso del tiempo generar fenómenos tales como: hiperinflación, escasez, miseria, delincuencia, saqueos, estafas, desempleo, quiebra de productores, quiebra de comerciantes, relajamiento moral y hambrunas, que eran complementadas con multas, prisión, confiscaciones y guillotina, para quienes fueran considerados los culpables de esa catástrofe económica nacional, sin lograr entender que el verdadero culpable era el modelo monetario fraudulento impuesto, que estaba basado en considerar que se podía generar bienestar, riqueza y prosperidad, solo imprimiendo billetes en grandes cantidades y sin producir nada, ni ahorrar, ni invertir en la economía productiva.

Desde el punto de vista político, en esa revolución se destacó un personaje famoso llamado Honoré Gabriel Riquetti, más conocido como el conde de Mirabeau y denominado “El orador del pueblo”, que era un revolucionario reconocido como el orador más brillante en el parlamento francés y que en agradecimiento a sus grandes aportes e ideas a la revolución francesa, en el momento de su muerte en 1791, fue honrado por el pueblo francés con el honor de enterrar su cadáver en el panteón nacional de Francia, que había sido construido para guardar los restos de las personas que hubieran hecho aportes reconocidos a la nación y donde reposan hoy las cenizas de personas tan ilustres como fueron: Descartes, Rousseau, Voltaire y Marie Curie, entre otros.

Este diputado quien era el presidente de la asamblea, junto con algunos otros compañeros del parlamento francés, era uno de los defensores a ultranza de la emisión de dinero en papel y dos años después de su muerte en 1793, se descubrió que era un asesor secreto del rey Luis XVI y que recibía pagos de la realeza, quienes eran los beneficiarios de cambiar el oro y la plata de Francia por dinero de papel, para llevarse esos metales preciosos a Alemania. Por tal razón sus restos fueron retirados del panteón nacional y enterrados en el cementerio Clamart, que estaba destinado a los ajusticiados.

Adicionalmente, en esa época apareció una caricatura en un periódico, que muestra el esqueleto de Mirabeau saliendo del armario donde Luis XVI guardaba la correspondencia y los documentos de los pagos que se hacían para los dobles agentes y es posible que de ahí venga el adagio que habla de los esqueletos en el closet que esconden muchos políticos que viven de la corrupción. 

En 1799 Napoleón Bonaparte dio un golpe de estado y en vista de la gran crisis económica que había arruinado a Francia, generando: muerte, destrucción, pobreza y hambruna por hiperinflación, entendió que el problema económico era de origen monetario y creó el franco de oro, que estuvo vigente hasta comienzos de la primera guerra mundial, que se inició en 1914.

El franco de oro que se creó en 1803, mandó a la hoguera a toda la moneda fraudulenta en papel, representada por los Assignats y los Mandats y estuvo vigente cerca de 111 años, lo que convirtió a Francia en una potencia próspera, pero es bueno destacar que mucho de ese oro francés, fue producto del saqueo realizado con las guerras napoleónicas a otras naciones del mundo, pues cuando la moneda nacional de un país colapsa por sobre emisión, se desatan los demonios de la guerra, que fue lo que ocurrió también con Hitler y la segunda guerra mundial, después del fracaso monetario de la República de Weimar.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 8 de marzo de 2023

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 7 de marzo del 2023 y está en el enlace: Los factores que destruyen la economía de las naciones parte I

Una luz al final del túnel belicista actual

Luego de una reunión sostenida en Moscú el 22 de febrero de 2023, entre el presidente de Rusia Vladimir Putin y el jefe de la diplomacia china Wang Yi; el pasado viernes 24 de febrero de 2023, cuando se cumplió el primer aniversario del conflicto de Rusia vs Ucrania, China presentó una propuesta de paz con 12 puntos, cuyo objetivo es tratar de poner fin a la locura belicista existente, que de seguir escalando podría conducir a una tercera guerra mundial, con características apocalípticas, pues en esta ocasión, se podrían desatar los demonios del Armagedón nuclear, que como lo he mencionado en otros artículos, es un juego de suma negativa, el cual solo se gana cuando no se juega, pues todos lo perderemos todo y de ahí nace la importancia de darle una oportunidad a: la tolerancia, la conciliación, la paz y la vida, gracias a los buenos oficios, la inteligencia natural y la racionalidad de un estadista real como es el presidente de China, Señor Xi Jinping, siendo que todos los demás líderes mundiales de buena voluntad, deberían tratar de apoyar esta propuesta, pues el beneficio es de carácter global e implica la continuidad de la vida en este planeta.

Esta propuesta de paz es una primera aproximación, para iniciar un alto al fuego por ambas partes y por supuesto, está sujeta a modificaciones que permitan poner de acuerdo a los contendientes, sabiendo que en toda negociación hay que ceder de parte y parte.

Es posible que existan terceras partes que no deseen que se ponga fin al conflicto, pues manejan intereses perversos y ajenos a los habitantes de las naciones afectadas y al resto de la raza humana, quienes son los mártires y las víctimas inocentes en cualquier tipo de guerra: local, regional o mundial.

Los 12 puntos resumidos de la propuesta de paz presentada por China son:

1.- Respetar la soberanía, la independencia y la integridad territorial de todos los países.

2.- Abandonar la mentalidad de Guerra Fría, pues la seguridad de un país no debe buscarse a expensas de otros.

3.- Un cese al fuego de ambas partes, para evitar que la crisis escale y se salga de control.

4.- Reanudación de las conversaciones de paz, pues el diálogo y la negociación son la única solución viable a la crisis de Ucrania.

5.- Resolver la crisis humanitaria porque la seguridad de los civiles debe protegerse de manera efectiva y deben establecerse corredores humanitarios para la evacuación de civiles de las zonas en conflicto.

6.- Protección de civiles y prisioneros de guerra, pues se debe cumplir estrictamente el derecho internacional humanitario, evitar atacar a civiles o instalaciones civiles, proteger a mujeres, niños y otras víctimas del conflicto y respetar los derechos básicos de los prisioneros de guerra.

7.- Mantener seguras las centrales nucleares, porque se debe evitar los ataques armados contra plantas de energía nuclear u otras instalaciones nucleares pacíficas.

8.- No usar armas nucleares, pues hay que prevenir la proliferación nuclear y además evitar: la crisis, la investigación, el desarrollo y el uso de armas químicas y biológicas.

9.- Facilitar las exportaciones de cereales.

10.- Detener las sanciones unilaterales, pues este tipo de medidas solo crea nuevos problemas.

11.- Mantener estables las cadenas industriales y de suministro, y además oponerse al uso de la economía mundial como herramienta o arma con fines políticos.

12.- Promoción de la reconstrucción posconflicto.

Los puntos considerados más críticos están resaltados con negritas y a continuación presentaré mi opinión respecto a la complejidad de esos temas:

1.- Es sabido que en Ucrania hay diversas opiniones respecto a si el país debe alinearse a la Unión Europea o a Rusia, pertenecer a la OTAN e incluso hay movimientos separatistas en las regiones del Este.

2.- Los vendedores de armas han hecho un gran negocio con la guerra, donde se ha malgastado más dinero que en la guerra de Afganistán y por tanto no les conviene que haya un alto al fuego, pues dejarían de vender sus implementos ofensivos y otras chatarras bélicas.

3.- El uso de armas nucleares es la mayor amenaza, debido a que, aunque las explosiones atómicas se hagan en sitios específicos, la radiación se expandirá por todo el globo terráqueo contaminando tierra, aire y agua, de muchas zonas geográficas, aunque estén a una distancia considerable de donde hayan explotado los misiles nucleares y las bombas atómicas utilizadas y la radiactividad tiene efectos que duran por muchos años.

4.- Las sanciones unilaterales de unos países contra otros son un arma letal y en mi opinión son una acción genocida que afecta a los ciudadanos comunes, pero no a los tiranos, tal como lo reconoció el alto representante de la Unión Europea para asuntos exteriores, don Josep Borrell, en un discurso en el Parlamento Europeo, quien afirmó "Las sanciones son un veneno de acción lenta como el que está hecho en base a arsénico. Tardan en producir sus efectos, pero lo hacen y lo hacen de una forma irreversible".

Adicionalmente las sanciones inicialmente se orientan a afectar a algunas personas que son las consideradas culpables, pero luego se generalizan y se aplican a todas las personas naturales y jurídicas de una nación sin excepción, lo cual en ciertos casos se revierte y empieza a afectar a quienes las promueven, como ocurre con Europa y la prohibición de adquirir recursos energéticos de Rusia, lo que ha afectado a la economía de la Unión Europea o el caso de Estados Unidos que debe imprimir gran cantidad de dinero, para financiar los gastos de guerra, lo que genera más inflación, arruina a sus ciudadanos y complica un próximo reinicio monetario.

Por otra parte, el bloqueo de fondos en algunos casos sirve para que los delincuentes financieros internacionales, mediante el uso de sus malas artes, se apropien indebidamente de los activos y depósitos que los países sancionados les entregaron para su guarda y custodia, lo cual hace que esos entes financieros sean algunos de quienes más se oponen a la solución de los conflictos bélicos, pues no quieren ni pueden devolver lo expropiado a los ciudadanos y a los países castigados.

Además, existen especuladores como el Sr. George Soros, quienes no pierden oportunidad para azuzar a los apologistas de la guerra contra Rusia y China, como se observó en sus discursos del foro económico mundial de 2022 y más recientemente en la conferencia de seguridad de Múnich del 2023.

Los pacifistas esperamos que este conflicto se pueda resolver en muy corto plazo y de la mejor manera para todos los afectados, con el aporte de la ONU y los líderes mundiales sensatos y honestos, pues en las guerras son los ciudadanos más humildes e inocentes quienes sufren las consecuencias con: destrucción de viviendas e infraestructuras, hambrunas, saqueos, violaciones, heridos, muertes, reclutamientos y desplazamientos forzosos, mientras unas élites de especuladores en la oscuridad que son: irracionales, avaros, insaciables, insensibles y genocidas –el estado profundo– se hacen impunemente ricos y disfrutan como sádicos, sociópatas y psicópatas, con el sufrimiento y el holocausto de las poblaciones de los bandos en conflicto.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 28 de febrero de 2023

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 28 de febrero del 2023 y está en el enlace: Una luz al final del túnel belicista actual

Vulnerabilidades de la democracia

He publicado algunos artículos sobre el tema de la democracia y al efectuar una revisión profunda sobre mis publicaciones relacionadas con ese sistema político, consideré necesario crear y publicar una antología de ideas, que me parecen importantes de enfatizar, teniendo en cuenta que la democracia es una buena forma de gobierno que presenta actualmente cierto grado de deterioro, pues está sujeta a diversas vulnerabilidades y que es necesario salir de la caverna de la manipulación y la ignorancia mencionadas por Platón, mediante el uso del intelecto, para no ser sometidos y esclavizados por los peores sistemas de gobierno como son las oligarquías y las tiranías.

El libro VI de la Republica de Platón afirma que Sócrates planteaba, cómo las diversas formas de gobierno de las naciones sufrían una especie de metamorfosis degradante con el transcurrir del tiempo, que pasaba por cuatro fases las cuales eran: aristocracia –gobierno de los ciudadanos más preparados–, oligarquía –gobierno de un pequeño grupo de: ricos, avaros, corruptos, insensibles y genocidas–, democracia –gobierno del pueblo– y finalmente tiranía –gobierno de una persona con poderes absolutos–.

El deterioro de la democracia conduce hacia la tiranía, porque ese sistema se distorsiona por aberraciones tales como son: el populismo, la demagogia, la ignorancia, la avaricia y la corrupción, donde algunos demagogos y estafadores se aprovechan de las carencias de los ciudadanos para infundirles miedo y dependencia, limitando sus libertades y vendiéndose como falsos salvadores y protectores, que para más inri tratan de atornillarse en el poder, debido a otra vulnerabilidad de la democracia que es permitir las reelecciones.

Además de las cuatro formas de gobierno mencionadas por Platón, actualmente existe un super poder mundial, llamado el estado profundo, que, sin ser elegido por nadie, se ha impuesto como el super gobierno de todos los países y que se puede considerar como una oligarquía global insaciable, que es conocida como el globalismo y está formada por élites: económicas, políticas y geopolíticas, que se encargan de decidir sobre el destino del mundo, los seres vivos y se han hecho dueñas de casi todo el poder político y los: activos, recursos y riquezas de la humanidad, a través de: la especulación financiera, el terror, el belicismo y la manipulación de las democracias y las tiranías.

Sócrates tenía sus reservas respecto a la democracia, como se evidencia cuando preguntó a su hermano Adimanto, que si estuvieran en un barco en medio del océano sería conveniente convocar a una elección para buscar dentro de los pasajeros a alguien que condujera la nave o sería mejor averiguar si existía algún capitán naval muy experimentado a bordo del barco, para que tomara el control de dicha embarcación.

Adicionalmente dicho filósofo consideraba, que hacer votar a las personas sin brindarles la información adecuada y una educación suficiente, era totalmente irresponsable, que carecía de cualquier justificación y que votar por cualquier líder demagogo o populista era arriesgado, pues los votantes podían ser influenciados por aspectos irrelevantes tales como la apariencia física o la retórica de los candidatos, sin considerar que así como para navegar se requieren calificaciones, para conducir a un país de manera exitosa o para ocupar cargos en asambleas y congresos nacionales, es aún más importante contar con: cualidades, habilidades y destrezas comprobadas, dentro de las cuales están las siguientes:

1.- Honestidad e integridad que son esenciales para ganarse la confianza, el respeto y el apoyo de los ciudadanos.

2.- Empatía y habilidad de escuchar para ponerse en el lugar de los demás y oírlos, pues debe comprender, abordar y solucionar los problemas y las necesidades de la población que lo eligió.

3.- Liderazgo y habilidades en la toma de decisiones, pues debe asumir el rol de líder real y tomar decisiones acertadas y oportunas para guiar al país hacia el éxito.

4.- Experiencia y conocimiento en cuestiones políticas, geopolíticas, económicas y sociales, para poder decidir con propiedad y de manera: sensata, racional, acertada y adecuada.

5.- Comunicación efectiva pues debe intercambiar información de forma: clara, precisa, concisa, eficiente y eficaz, con los ciudadanos y con el resto de la comunidad política y económica a niveles nacional e internacional.

6.- Visión y planificación a largo plazo que le permita ser un estadista real y tener un plan de gobierno factible para la nación, que debe poderlo implantar de manera eficiente y eficaz en su período como gobernante, sin perder el tiempo en confrontaciones estériles o en asuntos irrelevantes.

7.- Responsabilidad y transparencia pues debe rendir cuentas ante la población y el Congreso nacional, el cual debe ser un ente independiente, honorable y honesto, para poder equilibrar los poderes y evitar los abusos del poder ejecutivo y, además, debe ser capaz de defenestrar al presidente y a otros funcionarios, si hay causas válidas para hacerlo, en vez de estar compuesto por individuos que solo buscan cómo apropiarse de los bienes de la nación o recibir dineros provenientes de orígenes oscuros.

8.- Apertura al diálogo y la cooperación con otros líderes y países, para abordar los problemas locales y globales, promoviendo: los intercambios comerciales, la paz, el progreso, el bienestar, la prosperidad y la estabilidad: económica, social y política.

9.- Inteligencia para obtener una comprensión profunda de los problemas que enfrenta el país y cómo solucionarlos adecuadamente.

10.- Trabajo en equipo donde debe poder escoger y rodearse de los mejores asesores, administradores de recursos y expertos en las diversas áreas, para establecer relaciones productivas con los demás líderes y los elementos que forman su gobierno.

11.- Responsabilidad social y sensibilidad humana para comprometerse con la justicia social y trabajar en la mejora de las condiciones de vida de todos los ciudadanos sin exclusiones.

12.- Respeto de los derechos y la dignidad de todos los miembros de su comunidad, para tratar a todos los gobernados con equidad, que es una mezcla de justicia con igualdad y libertad.

13.- Supervisión y exigencia para hacerle seguimiento a los proyectos que se manejen durante su gobierno y tener cero tolerancias con colaboradores que sean ineficientes, incapaces o corruptos, quienes deben ser expulsados de sus funciones sin contemplación.

14.- Fortaleza e independencia para no ser: influenciado, manipulado, corrompido, sometido, engañado o extorsionado, en la toma de las decisiones, que siempre deben orientarse hacia la salvaguarda de los intereses supremos de la nación y sus habitantes.

La selección y elección de los candidatos apropiados para ejercer los gobiernos, es uno de los grandes problemas de la democracia en todos los tiempos, pues según Aristóteles esta se degenera o se corrompe, convirtiéndose en demagogia, donde para obtener el poder político se utiliza una estrategia basada en: la ignorancia de los ciudadanos, la retórica –habladera de paja–, la desinformación, la satanización de los contrincantes, la manipulación de los sentimientos de la gente y la propaganda política, en la que se invierten gran cantidad de recursos financieros en marketing político y encuestas amañadas hechas por alcahuetas, sin que interesen las calificaciones, la honestidad, ni las capacidades de los candidatos postulados para ocupar los cargos públicos y desafortunadamente, no es posible para los ciudadanos comunes: seleccionar, postular y elegir, libremente a los mejores ciudadanos con que cuentan los países, porque son los grupos elitescos financistas quienes imponen a sus elegidos.

Qué nos diría Sócrates de la democracia actual, que parece un circo romano sin que haya pan, donde a pesar de los cataclismos naturales, junto a las crisis globales que tienen al mundo sumido en el caos, la miseria y al borde de una guerra mundial, cuando se requiere el aporte de verdaderos estadistas, se proponen e imponen como candidatos a gobernantes a algunos individuos tales como son: comediantes, cómicos, payasos, humoristas, titiriteros, magos, brujos, encantadores de serpientes, populistas, influenciadores, mamadores de gallo y seudo dirigentes, cuyas obras más conocidas son enseñar sus posaderas en público o ser contadores de chistes obscenos.

Infortunadamente, existen ciertos candidatos que provienen de algunos partidos políticos y esos partidos necesitan financiamiento que pueden recibir del estado profundo o de élites económicas, compuestas en determinados casos por especuladores, delincuentes financieros, corruptos, falsos empresarios y traficantes de cualquier índole, siendo que esos financistas prefieren promover a ciudadanos con algún tipo de debilidad, rabo de paja, ignorantes e incapaces, que puedan ser sometidos, guiados, manipulados y extorsionados, para expoliar fácilmente los recursos y las riquezas de las naciones, por lo cual ignoran, desprecian y repudian a los mejores líderes, que tengan experiencia, capacidad, honestidad y libertad de criterio, virtudes que son fundamentales para lograr gobiernos: honestos, eficaces, eficientes y exitosos.

Esta anomalía de la democracia basada en el dinero y en los intereses solo de las élites, en vez de las necesidades de los ciudadanos y la solución de sus problemas, conduce a postular, financiar y llevar al poder a personas: desquiciadas, genocidas, ignorantes, sin escrúpulos y sin capacidades de negociación, que son capaces de dejar que sus países sean destruidos, para que grupos especulativos pertenecientes al estado profundo o a otros estafadores, sean los beneficiarios del remate de sus activos y recursos o de la reconstrucción de sus infraestructuras; que las naciones vecinas se involucren en aventuras bélicas que los dejarán arruinados y que puedan generar una tercera guerra mundial, como excusa para repudiar los pasivos monetarios y financieros astronómicos que han sido producto de malas praxis económicas a nivel global.

Por estas razones muchos electores pierden la fe, la confianza y la esperanza en los políticos, en los procesos electorales y en la democracia, lo que conduce a altos porcentajes de abstención en las votaciones, debido a que en las ofertas de candidatos electorales no se da la oportunidad de escoger a los mejores representantes, que puedan resolver los problemas existentes, porque los elegidos están más orientados a trabajar en función de los intereses propios y los de sus promotores, en vez de atender las necesidades de los ciudadanos, que se convierten en crisis humanitarias eternas con falsas expectativas de solución.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 22 de febrero de 2023

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 21 de febrero del 2023 y está en el enlace: Vulnerabilidades de la democracia

Teorías que generan dependencia, caos económico y conducen al belicismo - III

En artículos anteriores he publicado dos partes de un ensayo que escribí a finales del año 2016, llamado “El equitativismo: una teoría alternativa al keynesianismo y al monetarismo”, que desempolvé para compartirlo con los lectores, pues considero que aporta alto valor agregado y, por tanto, a continuación, expondré la parte final de esa publicación, que he retocado para complementarla con nuevas experiencias obtenidas, con el paso del tiempo.

La Paradoja:

A primera vista pareciera que las afirmaciones sobre la generación de inflación por causa de la expansión exponencial e irracional de liquidez no son totalmente verdaderas, debido a que los países emisores de monedas de reserva como son: Japón, Reino Unido, China, Estados Unidos y la Zona Euro, mantenían inflaciones anuales cercanas al 2 % e incluso tenían deflaciones –esto solo ocurría en esas naciones en el pasado, porque actualmente sus inflaciones se han disparado por efectos de la expansión monetaria– aunque aún siguen aumentando la liquidez de manera ilimitada.

Lo que ocurre con esos países mencionados, es que al ser sus monedas consideradas como las únicas monedas de reserva mundial, son aceptadas "por ahora" por todas las economías del mundo y por lo tanto se podría considerar que el PIB para esas naciones, es toda la producción mundial, debido a que pueden disponer de todos los bienes y servicios que deseen, solo imprimiendo ilimitadamente billetes sin respaldo tangible y otorgando créditos sin las regulaciones adecuadas, expandiendo así temporalmente su oferta agregada, pero teniendo: altos índices de desempleo, recesión, tasas de interés negativas, PIB que no crece, deudas impagables, inmigraciones no deseadas y otras distorsiones de tipo económico y social, por haber caído en una trampa de liquidez, creyendo ingenuamente que habían encontrado la fuente eterna de riqueza, con un dinero ficticio e irredimible.

Adicionalmente a los fenómenos perversos anteriormente mencionados, también la inflación de esos países emisores de reservas, se transfiere hacia los países productores y exportadores de materias primas y otros bienes transables, que no son emisores de monedas de reserva, cuyo dinero es devaluado permanentemente, para tratar de hacer sus exportaciones competitivas, arruinando a sus ciudadanos con salarios reales pírricos, que en algunos casos extremos llegan a situaciones de neo esclavitud o haciendo que sus connacionales se vean obligados a emigrar hacia otros países, en busca de mejores niveles de vida, aunque en algunos casos terminan perdiendo su vida.

Por otra parte se debe considerar que actualmente hay intentos de eliminar el dinero físico en forma de billetes o monedas, con diversas justificaciones tales como son los controles de: terrorismo, narcotráfico, contrabando, corrupción, etc., para reemplazarlo solo por dinero digital, sustituyendo el manejo de los volúmenes exorbitantes de papel moneda sin valor, por registros digitales, con lo cual se benefician únicamente quienes emiten el dinero, ya sean los bancos centrales o los bancos comerciales, porque el señoreaje que es la diferencia entre el valor nominal y el costo de papel y tinta en el caso de los bancos centrales o todo el valor nominal, más los intereses cobrados en el caso del dinero generado por los créditos de los bancos comerciales, se convierte en ganancia absoluta para los emisores de dinero, con el riesgo subyacente de que al no existir el dinero en forma física, esta deficiencia sea usada para: confiscar, expoliar, extorsionar, excluir o esclavizar a los ciudadanos mediante el sistema de pagos por razones políticas o de otra índole, creando una forma de dominación económica sobre las poblaciones, como lo son en la actualidad: los bloqueos, los corralitos financieros, los controles de cambios y la satanización de la posesión de divisas en algunas naciones, para que los sistemas financieros sigan inmersos en la trampa de liquidez que han creado, pero que es insostenible.

La historia ha demostrado que cuando la economía de los países colapsa y cuando todo falla, los gobernantes terminan culpando a los demás de sus errores, marginando a diversos sectores de sus connacionales y haciéndole la guerra a sus pobladores o a otras naciones para apropiarse de sus riquezas, que justifican con cualquier excusa, como fue el caso de Libia o el conflicto actual de Rusia vs Ucrania, por citar solo dos.

La teoría alternativa propuesta es el Equitativismo:

Como criticar las teorías existentes, que han sido producidas por la investigación, el esfuerzo y el ingenio de ilustres predecesores, sin aportar soluciones es muy fácil, no quisiera hacer parte de esa mala práctica y por lo tanto, habiendo sido testigo presencial de los efectos que no podían anticipar los pensadores del pasado, a continuación presentaré algunas sugerencias mínimas desde un punto de vista objetivo, para estabilizar con equidad las economías colapsadas, teniendo en cuenta que estas sugerencias podrían constituir una aproximación preliminar que está sujeta a mejoras, para postular una nueva teoría económica alterna que llamaré “El Equitativismo”, como un concepto derivado de la palabra equidad, entendiendo que este concepto es justicia con igualdad y libertad, lo que constituye una virtud que implica no tratar de favorecer solo a unos en detrimento de los demás.

El decálogo de acciones económicas de estabilización sugeridas por esta nueva teoría es:

1- Rescatar y mantener el valor de la moneda nacional (V), de tal forma que la relación macroeconómica: V = PIB/Liquidez sea constante e independiente del tiempo, lo cual implica promover el incremento racional de la producción y ajustar la liquidez en función del PIB, para permitir que la oferta monetaria total aumente o disminuya en el mismo sentido del PIB y así mantener una inflación cercana a cero, con una moneda de valor estable.

Esta es la primera acción indicada para revertir malas praxis monetarias anteriores y de este modo defender y recuperar la economía de una nación, si se tiene en cuenta el axioma que indica "si quieres destruir a un país, comienza por corromper su moneda".

2- Usar la compra venta de monedas extranjeras como herramienta eficaz complementaria para ajustar la liquidez.

3- Respaldar la moneda nacional con activos tangibles tales como son el oro o la plata, lo que implica eliminar el concepto de dinero fiat, debido a que ahora el dinero sería totalmente redimible y habría disciplina monetaria.

Esta acción se tomó en el pasado, para reconstruir economías colapsadas, después de la revolución francesa, creando el franco de oro y después de la segunda guerra mundial con los acuerdos de Bretton Woods, respaldando al dólar de Estados Unidos con oro.

Por estas razones muchos bancos centrales de países importantes están actualmente posicionándose en oro, para crear nuevas monedas de reserva real, que favorezcan el intercambio global honesto y que no sean repudiables ni bloqueables por sus emisores y por tanto, el precio del oro y la plata como refugios de valor tenderán hacia el alza.

4- Mantener la relación Liquidez/Base monetaria = 1, lo cual significa eliminar el uso de la regla llamada reserva fraccionaria y por ende que todo el crédito se debe otorgar solo con dinero de la base monetaria, que debe estar debidamente respaldada.

Por otra parte, es necesario hacer una recapitalización de los bancos comerciales, para mantener la relación (Capital + Patrimonio) / Activos >= 0,5 y además el encaje legal deberá ser del 100 % para los depósitos a la vista, para que el crédito se otorgue con fondos provenientes de depósitos a plazo fijo, que deberán pagar tasas reales positivas.

Con estas acciones los bancos centrales podrán recuperar la capacidad de controlar de forma eficaz toda la oferta monetaria, generar disciplina para otorgar créditos, incentivar el ahorro y evitar quiebras bancarias.

5- Entender, explicar y utilizar el concepto de magnitudes reales o relativas en vez de magnitudes nominales o absolutas, lo cual nos lleva a las siguientes 3 sugerencias adicionales.

6- Con un billete de por ejemplo 100 unidades monetarias, se debe poder comprar siempre un bien específico de la misma calidad y la figura de ese bien de referencia, debe estar impresa en el reverso del billete.

7- El salario mínimo real diario no deberá nunca estar por debajo de los dos kilos de carne de res de primera calidad, independientemente de su precio nominal, es decir que el salario real mínimo mensual, debe ser de al menos 60 kilos de carne bovina, para que el ciudadano pueda recuperar la energía vital, que necesita para ser productivo y esto protegerá al salario real de los efectos de la inflación y de las devaluaciones. Este salario mínimo podría ser mayor al sugerido, dependiendo de las condiciones propias de la economía en cada nación.

8- El precio de un bien como por ejemplo la carne de res, debe usarse como índice para fijar los precios reales de los demás bienes y servicios y así poder trabajar con precios y salarios reales o relativos, que son los portadores de la información relativa a la escasez, en vez de seguir usando magnitudes nominales o absolutas, que solo confunden a los ciudadanos, al hacerles creer que montos con muchos ceros significan riqueza y éxito, lo que es una ilusión monetaria, hasta que logran percatarse muy tarde, que las cifras astronómicas nominales sin valor conducen a la ruina. Para esto se requiere que el precio real del bien de referencia como la carne de res, sea fijado con base en el estudio honesto de sus costos reales.

9- Cuando la liquidez monetaria haya llegado a niveles racionales y en muy corto plazo, es necesario eliminar los controles de cambios –donde se utilicen–, no satanizar la tenencia de divisas y permitir el uso de las cuentas en monedas extranjeras en el país, que deben funcionar debidamente, sin restricciones y que las divisas circulen libremente, como cualquier otro bien, para que los ciudadanos que están fuera del país, puedan enviar las remesas a sus familiares y los ahorros en el exterior regresen y sean usados en beneficio de la nación, en vez de estar obteniendo intereses pírricos o negativos, pagando altas comisiones y corriendo riesgos en bancos inestables de paraísos fiscales o en otros países, donde las tasas de interés reales están cercanas a cero o son negativas y los estafadores financieros no lo pensarán dos veces para confiscar el dinero ajeno, con cualquier tipo de justificación.

10- Las fuerzas vivas de una nación se pueden clasificar en cinco grandes grupos que son: productores, distribuidores, comercializadores, consumidores y gobierno.

Como es necesario que exista equidad entre todas las partes, donde el gobierno a través de un diálogo conciliador y permanente, deba fungir de árbitro por excelencia, para polarizar la entropía de esas fuerzas vivas de: producción, distribución, comercialización y consumo, generando sinergia que se traduzca en armonía de las funciones de oferta agregada y demanda agregada, de tal manera que exista un equilibrio estable y precios reales equitativos, con salarios reales equitativos que deben ser revisados y corregidos con frecuencia al menos trimestral y así se logre una economía saludable, basada en la producción racional de bienes, servicios y conocimientos, que son los elementos que constituyen la verdadera riqueza, prosperidad y bienestar de las naciones.

El dinero no es más que una metáfora de la riqueza, cuya función debería ser, constituir una unidad de: cuenta, intercambio y mantenimiento de valor, función que no se cumple a cabalidad, debido a que las teorías económicas actuales se sustentan en la pérdida permanente del valor del dinero, que les roba a los ciudadanos el fruto de su trabajo, ahorro o inversión, lo que conduce a las crisis económicas cíclicas y al belicismo.

Nótese que esta nueva visión de la economía, coloca al sector gobierno como el árbitro por excelencia, en vez de ser el espectador pasivo del monetarismo o el jugador activo del keynesianismo, que será más eficiente y más eficaz en su gestión, entre menos empresas públicas administre y su nómina burocrática sea lo más reducida posible, porque la economía debería ser un juego de suma positiva, donde todos ganan y no un juego de suma cero, donde lo que ganan unos lo pierden otros, siendo por esta razón necesario controlar la especulación, que solo sirve para generar entropía y caos en la economía, mediante la manipulación de los precios, distorsionando las funciones de oferta y demanda sin producir nada útil.

Un postulado monetario final:

Cuando exista un país que emita dinero que sea verdadera reserva de valor, respaldado con activos tangibles y sea un dinero redimible: el capital, el trabajo, el talento, los conocimientos, los bienes y los servicios fluirán y se establecerán en esa nación y por la ley de Gresham los ciudadanos atesorarán su moneda, repudiando las otras monedas sin valor.

Esta solución monetaria es la que deberían ofrecer los gobiernos sensatos a sus países, tal como ocurrió: durante el renacimiento en Florencia con el florín de oro, después de la revolución francesa en Francia con el franco de oro, en Venezuela entre 1918 y 1974 con el bolívar oro y luego en Estados Unidos después de la segunda guerra mundial con los acuerdos de Bretton Woods y hasta 1971 con un dólar redimible por oro.

Con esas monedas redimibles, se evitaban las aberraciones actuales que permiten crear dinero de la nada en cantidades astronómicas, lo que hace colapsar a las economías y arruina a los trabajadores y a los empresarios de la economía real, dejando a los países llenos de cinturones de óxido, pobreza, miseria y delincuencia.

Finalmente tenemos la historia de Aristóteles, quien defendió la teoría geocentrista que estaba errada y se requirieron cerca de 2.000 años, para que Copérnico postulara la nueva teoría heliocéntrica y Galileo confirmara que la tierra no era el centro del universo, con el uso del telescopio, a riesgo de perder su vida en la horca o la hoguera, al ser considerado un hereje, lo que nos indica que la humanidad no puede ser esclava de pensadores y teorías del pasado, por más brillantes y respetables que hayan sido, debido a que la verdad es relativa y por tanto debe ser cuestionada y ajustada con el transcurrir del tiempo.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 15 de febrero de 2023

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 14 de febrero del 2023 y está en el enlace: Teorías que generan dependencia, caos económico y conducen al belicismo parte - III