jueves, 26 de enero de 2012

Cómo Salvar a un País de su Crisis Económica

Antes de comenzar con el tema de este artículo, debo dejar claro que considero a la democracia, como la mejor forma de gobierno para un país y que no estoy de acuerdo con la alineación a ninguno de los tipos de pensamiento político, ya sea capitalismo, socialismo o totalitarismo, porque cada una de esas tendencias ideológicas, podría tener algunas características buenas y otras perversas, donde las buenas inciden para bien, en el gobierno de las naciones y en el nivel de bienestar de sus pueblos y satanizarlas de forma dogmática, sería una insensatez.

Por otra parte he tomado como ejemplo a un país y parte de su historia monetaria, para evitar que este artículo sea solo una fábula, en vez de un caso real de análisis, que indicará como evitar y superar los errores de los gobernantes de otras naciones del mundo, quienes caen en crisis económicas, sin perder de vista que cada país tiene sus propias fortalezas y debilidades y que en la economía, por ser una ciencia inexacta basada en observaciones empíricas, no hay recetas universales rígidas para resolver los problemas.

El país elegido para este artículo es Venezuela, que es una tierra de gracia, con abundancia de recursos naturales tales como: climas moderados, costas, ríos, tierras fértiles, oro, petróleo, gas, hierro, aluminio, mezcla de razas, gente laboriosa y mujeres bellas, entre otras cosas. En pocas palabras, Venezuela es un paraíso, donde el denominador común debería ser la prosperidad de su gente y no una tragedia de Tántalo.  Adicionalmente solo relataré los hechos monetarios más relevantes al artículo, desde comienzos del siglo XX hasta el día de hoy, para no cansar al lector con demasiados detalles.

En 1918 el general Juan Vicente Gómez, quien era presidente de la nación, estableció una ley de la moneda, para emitir el Bolívar-Oro, anclando la moneda nacional al oro, al establecer una equivalencia de 0,29 gramos de oro por cada bolívar emitido y donde el ciudadano podía cambiar en el banco sus billetes por oro físico, debido a que los bancos estaban autorizados para imprimir billetes, siempre que mantuvieran en sus bóvedas las reservas de oro necesario para respaldar el papel moneda. Además de este acierto, Juan Vicente Gómez pagó las deudas externa e interna, algunas de las cuales venían desde tiempos de la independencia y evitó endeudarse, con lo cual se logró una primera independencia económica, que sentó las bases de la futura democracia y el progreso en el país, apalancado por el principal recurso natural que representa el petróleo y asesorado por lo mejor de la intelectualidad de su época.

Con la creación del Banco Central de Venezuela (BCV) en 1939, la emisión del papel moneda y la acuñación de monedas de metal, pasaron a ser responsabilidad del BCV, quien también estaba obligado a mantener las reservas en oro en sus bóvedas, que eran requeridas para respaldar las emisiones de papel moneda, de manera estricta.

En 1974 el presidente Carlos Andrés Pérez, reformó la ley del BCV y quizás de buena fe, pero mal asesorado en materia monetaria, tomó la decisión de cambiar el anclaje del bolívar que había sido el oro desde 1918, por el anclaje del bolívar al dólar, que para ese momento era ya dinero fiduciario, después del desconocimiento de los acuerdos de Bretton Woods en 1971,  por parte de presidente norteamericano Richard Nixon y a partir de ese momento, a pesar del incremento del precio del barril de petróleo, después de la crísis petrolera de 1973 y aunque  se nacionalizó el petróleo en 1976, se comenzó a relajar la relación existente entre las reservas en divisas en el BCV y la cantidad de moneda nacional emitida y así empezaron a aparecer los primeros síntomas de la alta inflación, que ha arruinado al país y su gente hasta el día de hoy, producto de las devaluaciones, los endeudamientos y las emisiones de dinero inorgánico, que los economistas keynesianos recomendaron a todos los gobiernos sin excepción y que estos aceptaron independientemente de su pensamiento político.

Cabe destacar que la inflación junto con las medidas económicas erradas que la generan, se convierten en un Leviatán perverso, que produce la gran cantidad de males que aquejan al país y a su gente, dentro de los cuales están la pobreza crítica, el desempleo, la escasez de productos, el hambre, la delincuencia, la inseguridad, la especulación y la corrupción.

Las políticas económicas erradas, son aplicadas hasta la fecha sin que haya protestas y bajo la justificación engañosa de que con esto se logrará aumentar y diversificar las exportaciones no tradicionales o que estas medidas son tomadas para obtener fondos para  gastos sociales, que mejoren el nivel de vida de la gente, pero la realidad es que con ellas, quienes más se benefician son:  los peculadores del erario público, los especuladores financieros, los bancos y los deudores, sin importar que se destruyan los ahorros, la inversión, el empleo y las empresas de la economía real, con una inflación creciente y una incertidumbre, que crea el clima perfecto para potenciar la especulación financiera y con el agravante del daño moral que se causa a la empresa privada, a quien le resulta mejor negocio hacer manejos monetarios con las divisas, que dedicarse a la producción de bienes y servicios.

Los políticos y los gobiernos a su vez creen erróneamente que esas medidas los benefician, pero no se dan cuenta que también pierden su capital político representado por su popularidad y terminan despreciados y olvidados por su pueblo, quien solo busca una nueva elección, para cambiar de gobierno, con la mala suerte de que en algunos casos el nuevo gobierno resulta peor que el anterior.

En Febrero de 1983, el presidente Luis Herrera hizo la primera devaluación de la moneda, después del anclaje del bolívar al dólar y de ahí en adelante han ocurrido devaluaciones, controles de cambio, reconversión monetaria, emisiones de moneda sin respaldo, emisiones de deuda y creaciones de leyes de ilícitos cambiarios entre otros, que han sido un paraíso para la especulación financiera y que además se han convertido en más combustible para alimentar al monstruo de la inflación y la corrupción, llevando a la ruina económica del país.

Una preocupación existente del ciudadano común en este momento, es que ningún precandidato de la oposición para la elección el 12/02/2012, quien competirá para la presidencia de la república en Octubre del mismo año, ni la Mesa de Unidad Democrática (MUD) que agrupa a la oposición, ni el candidato del Gobierno, hablen sobre el tema de fortalecer la moneda, que junto con el aumento de la producción petrolera y en el futuro, con el rescate de la agricultura y la industria, serán las únicas medidas que permitirán generar la prosperidad y la confianza en el país, que todos desean.

También preocupa el hecho de que los precandidatos y candidatos actuales de todas las tendencias políticas, que aspiran a convertirse en gobernantes en el año 2013, sean asesorados por economistas sesgados, que quieran seguir aplicando las mismas recetas económicas fracasadas del pasado, las cuales solo han favorecido a los especuladores financieros.

Adicionalmente los periódicos del país, que pregonan tanto la libertad de expresión, no tocan estos temas, ni permiten que las personas que hacen comentarios relacionados a los mismos, hagan referencias a enlaces de este tipo de blogs, que ayudan a los lectores a visualizar todas las aristas del problema económico del país.  

Sería muy beneficioso que los actores de la economía real, los políticos, los economistas y el gobierno, trataran con rigurosidad el tema económico del fortalecimiento de la moneda, regresando al anclaje del bolívar al oro y devolviendo la autonomía al BCV, para que cumpla su función de conservar el valor del signo monetario, en vez de ofrecer dádivas graciosas para paliar la pobreza y el desempleo, debido a que esas dádivas son acciones populistas de corto plazo, que deben ser temporales puesto que serán ineficaces e insostenibles en el tiempo.

Quiero hacer hincapié que solo con el fortalecimiento de la moneda, la disciplina monetaria y fiscal y el incremento de la producción petrolera, se iniciará una nueva etapa para que la gente reciba el beneficio de las resultas petroleras, en una forma diferente a las dádivas gubernamentales, debido a que habrá inversión, ahorro y trabajo de calidad de manera sustentable.

Si el anclaje del bolívar al oro implantado por Juan Vicente Gómez se hubiera mantenido en el país, teniendo en cuenta que hoy una onza troy de oro se cotiza en US$ 1.721,10 en fecha 26/01/2012 a las 13:00, hora en la que estoy escribiendo este artículo, los 0,29 gramos equivalentes a un bolívar-oro usado en Venezuela desde 1918 hasta 1974, valdrían US$ 16,04 lo que a la tasa de cambio oficial actual de 4,30 Bs/US$  significa Bs. 68,97. Para ser más claro, con un bolívar-oro de principios del siglo XX se podrían comprar hoy 16,04 dólares americanos. Hoy para comprar un dólar, se requieren 4,30 bolívares, que es el tipo de cambio oficial.

Venezuela cuenta con minas de oro y reservas de oro en el BCV, de aproximadamente 400 toneladas, que representan un legado y el ahorro de generaciones anteriores, quienes tomaron esas previsiones sensatas, para salvaguardar el patrimonio de los venezolanos, de futuras crísis económicas y que ahora servirían para el anclaje del nuevo bolívar al oro. Adicionalmente el país posee reservas de petróleo y gas, que permitirían financiar su presupuesto por 300 años.

Se espera que en un futuro no muy lejano, el gobierno que salga elegido en las elecciones del 07 de Octubre de 2012,  tenga la visión y la voluntad política para tomar las medidas monetarias y fiscales apropiadas, basadas en el petróleo y en el regreso al patrón oro,  lo que creará las bases sólidas para obtener la verdadera independencia económica y el fin de la inflación, la pobreza y la especulación financiera, que han sido las plagas que han azotado al país desde hace 4 décadas.

A continuación se muestra un gráfico histórico con la relación existente, entre la inflación en Venezuela y los patrones oro y dólar entre 1918 y 2011.



Como se puede observar en el gráfico anterior, mientras el bolívar estuvo anclado al oro, la inflación estuvo la mayor parte del tiempo por debajo del 11%, tendiendo a cero y en algunos casos fue negativa, presentándose el fenómeno conocido como deflación, que es lo opuesto a la inflación; es decir que los costos y los precios de los productos bajan, lo que representa un aumento del salario real para los trabajadores.

Nótese que una vez ocurrido el anclaje del bolívar al oro en el año 1918, la inflación fué de 3,3%, pero debido a los efectos de la postguerra relacionada con la primera guerra mundial, en el año 1919 la inflación fué de 16,60% y en 1920 fué de 15,50%, sin embargo el gráfico muestra una pendiente negativa, que  en 1921 llevó a la inflación a tener un valor de 24,80% negativo. El pico observado en la década de 1940, se explica por el impacto de la Segunda Guerra Mundial que ocurrió entre 1939 y 1945 y además por los efectos de la postguerra, lo cual generó escasez de productos e inflación a nivel mundial. La variación mostrada entre 1949 y 1950, se explica por el método de calcular la inflación, al cambiar la fuente de datos de Asdrúbal Baptista al BCV.

Desde 1950 y hasta 1972, la pendiente de la curva es casi plana y el valor de la tasa de inflación  fluctúa alrededor de cero. En Octubre de 1973 ocurre la llamada crísis del petróleo, que produce inflación a nivel mundial y que explica el pico observado en 1974 de 11,84%, cuando se abandonó el patrón oro. A partir de 1974 y hasta hoy, el comportamiento de la inflación ha sido errático y en la mayoría de los casos de más de dos dígitos, mostrando su pico más alto de 103,24% positivo en 1996.

El anclaje del bolívar al oro se mantuvo vigente desde 1918 hasta 1973 por 56 años y durante ese período la inflación promedio fué de 1,30%, lo que significa que la mitad del ahorro se destruía cada 77 años, ceteris paribus; mientras que el patrón dólar ha estado vigente desde 1974 hasta hoy, pero como los datos disponibles llegan hasta el 2011, son 38 años para efectos del cálculo, así tenemos que bajo este patrón, se ha generado una inflación promedio de 27,30%, lo que implica que la mitad del ahorro se destruye cada tres años y medio, ceteris paribus. Hay que tener presente que sin ahorros no hay inversión y que un cambio de gobierno sin cambió de políticas económicas, representa más de lo mismo.

Debido a que con una inflación anual promedio del 27,30%, la mitad de los ahorros se destruye cada tres años y medio, convirtiéndose en cero con el paso del tiempo, a continuación vamos a analizar los impactos de la inflación para el país:

1. La gente no puede ahorrar para dar una cuota inicial que le permita comprar activos duraderos, como por ejemplo una vivienda digna y termina construyendo ranchos.

2. Una forma de proteger los ingresos es endeudarse y consumir, no pudiendo ahorrar para cubrirse en caso de una enfermedad, cuando se queden desempleados o en la edad de retiro.

3. Las empresas tienen problemas laborales por la exigencia de los sindicatos para obtener mejores sueldos y salarios, haciendo que algunas cierren, generando desempleo.

4. Los costos de producción aumentan y con ello los precios, generando acaparamiento y especulación con los productos.

5. Las empresas para proteger sus patrimonios se endeudan para comprar moneda extranjera y aplauden las devaluaciones que sirven para licuar sus deudas, convirtiéndose en especuladores monetarios, dejando de generar empleos y producir bienes y servicios, generando escasez.

6. Los bancos relajan sus políticas crediticias, para colocar el exceso de liquidez monetaria y algunos quiebran; de tal forma que deben ser auxilados por el estado, quien emite más dinero inorgánico para pagar a los depositantes y debido al factor multiplicador bancario, por cada nuevo bolívar de la base monetaria que se deposite, se generan otros 9 bolívares adicionales, con cada crédito otorgado, incrementando nuevamente la liquidez en el mercado financiero y generando más inflación.

7. Los gobiernos crean leyes de control de cambios, control de precios y de ilícitos cambiarios que son ineficaces y producen burocracia, corrupción, cierre de empresas y fuga de capitales.

8. La gente que está desempleada o gana muy poco, tiene pocas opciones para sobrevivir que son entre otras: la economía informal, la delincuencia, la corrupción o los subsidios por parte del estado.

9. Al estado para financiar los gastos burocráticos y sociales no le alcanzan los impuestos ni los demás ingresos y termina repitiendo el ciclo de: Devaluar, Emitir dinero inorgánico y Endeudarse, generando más inflación.

El análisis anterior con datos históricos de 94 años (casi un siglo), nos conduce a establecer la afirmación, de que el anclaje del bolívar al oro, fué y será la mejor forma de controlar los niveles de inflación de Venezuela y con ello estabilizar la economía. A pesar de lo obvio  de esta verdad, los economistas de pensamiento keynesiano, siguen tratando inútilmente de resolver los fenómenos inflacionarios, aplicando devaluación, endeudamiento y emisión de dinero inorgánico, debido a que sería un cisma para ellos aceptar que John Keynes se equivocó en sus teorías macroeconómicas, que solo funcionan en el corto plazo y se volvió a equivocar cuando recomendó a los paises del mundo, abandonar el patrón oro.


Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas 


Jueves, 26 de Enero de 2012
 
http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/ 

13 comentarios:

  1. Totalmente de acuerdo con usted Ing Uribe,el unico dinero real es el oro , todo lo demas es credito.mientras el dinero ,sea bolivares o dolares estee disligado al oro. los gobiernos irresponsables imprimen dinero con alto señoreaje, y ademas lo prestan con intereses a las empresas quebradas y eso lo llaman auxilio financiero. eso crea un desequilibrio economico que tarde o temprano traera consecuencias desastrozas a la economia y por ende a las personas... saludos Alejandro Tovar

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  2. Si el dinero real es el oro, solo hay que enviar un robot a una de las lunas del sistema solar en que lo haya con abundancia, lo traemos a la tierra, y que el oro nos haga la comida y nos haga la cama.

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    1. Al anónimo que dice que enviemos un robot a por oro a las profundidades del sistema solar: mejor váyase usted, pero váyase y no vuelva, usted y todos los que como usted solo molestan y destruyen sin aportar nada positivo.

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  3. Alejandro... Fíjate en esta oración "En 1974 el presidente Carlos Andrés Pérez, reformó la ley del BCV y quizás de buena fe, pero mal asesorado, tomó la decisión de cambiar el anclaje del bolívar al oro, por el anclaje del bolívar al dólar..." Lo que estas diciendo en esta oración del tamaño de un párrafo es que por no seguir la idea que tu apoyas, la politica económica no es como tú la presentas. No sé, me parece un argumento muy debil. Creo que el asunto tiene que ver con el poder del Estado en la nacionalizacion petrolera y en la provision de todos los dolares que produce la economía. De eso no mencionas nada. No es el abandono del patrón oro sino la nacionalización petrolera (el monopolio PDVSA) lo que hizo al gobierno ser propenso a gastar sin tener que pagar el costo politico de imponer impuestos a sus votantes-contribuyentes.

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    1. Muchas gracias por su comentario. Hice una modificación al párrafo mencionado, para que se entienda mejor. Considero que la nacionalización petrolera en 1976, fué un acierto de Carlos Andrés Pérez; quizás un error económico, fué aumentar el gasto público, por encima de los ingentes ingresos que producían las exportaciones petroleras. Si no hay disciplina en materia gasto, no hay ingreso que resista y se tiene que recurrir a aplicar otras medidas, que a largo plazo afectarán al país y a su gente. En relación a porqué anclar el bolívar al oro y no a otra divisa, el riesgo existente, es que las naciones que emiten esas divisas, puedan caer en una crísis de dinero fiduciario, por sobre-emisión de moneda sin respaldo de activos tangibles.

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    2. Ing. Uribe, los actores de la economía real no son los economistas, ni los gobiernos ni los políticos, son los ciudadanos innovando, invirtiendo y arriesgando. En Venezuela, los políticos en gobierno han demostrado ser depredadores de la riqueza petrolera. La independencia económica del país se logra con la independencia económica de cada ciudadano. Lo que usted propone es que sigamos siendo un país primitivo viviendo de la depredación de los recursos naturales. Estoy de acuerdo con usted de que un cambio de gobierno sin cambio de política monetaria y fiscal, es más de lo mismo, pero ese cambio debe verse como una medida coyuntural no económica-política (estructural) de largo plazo, donde sean los ciudadanos los generadores de la economía, y no los artificios económicos que hace el gobierno. Keynes no se equivocó, fue una medida coyuntural para salir de la depresión, y resultó, pero fue una medida para el capitalismo, donde la economía la generan los ciudadanos (la que a usted no le gusta). La misma medida no trae beneficios a los ciudadanos, pero sí a los políticos de turno, que transfieren el problema a los que están por llegar.

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  4. Si, tienes razon Alejandro, lo que no ve la mayoria es que al ser referente del dolar, el cual es la moneda de un pais que tiene inflacion, nuestra moneda absorve esa inflacion y si encima de esto, ponemos el dinero inorganico con el que los politicos nos cobran sus estupideces a todos, la inflacion se va al carrizo. Tanto que este gobierno odia a USA, pero sigue usando el dolar como referente. Es como decir que ser rico es malo y agarrarse todo el dinero posible, vivir con todos los lujos posibles y viajar a cuenta del pais con 300 personas de las cuales 280 son familiares a una reunion Paris para negociar la compra de zapatos de lujo para los pobres.

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  5. respecto a su última frase. No se sabe si Keynes se equivocó precisamente porque en la reunión de Bretton Woods Keynes no tuvo éxito en sus proposiciones y no se le hizo caso. Asi que el comercio de divisas mundial se guió por el dólar ligado al patrón oro-divisas, de modo que el dolar debía de mantener el precio del oro en 35 dolares por onza. Aquellos acuerdos funcionaron muy bien sobre todo para EEUU, pero no para los paises emergentes hispanoamericanos y los paises de segunda fila.

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  6. Coincido con muchas cosas del articulo, el oro y la plata es dienro verdadero, tambien lo es el fiat (pues las riquezas de un pais no son solo el oro), lo unico que el dinero fiat se lo estan cargando con tanto chanchullo, el inprimir muchos billetes en un momento dado no tiene por que ser malo si se invierte en la economia productiva, lo malo es que imprimen para seguir igual, especulando,robando...
    Creo que el valor del Oro y la plata se va a multiplicar en unos años (mas el de la plata) pero aun y todo no hay oro y plata suficientes en el mundo para volver al patron oro. A no ser que a un gramo de oro le des un vaor de 42 mil euros. Creo que lo mejor (y no soy experto en nada) seria una mix, donde el oro y la plata tuvieran un papel inportante pero hubiera tambien otras divisas o riquezas.
    Como siga asi la cosas una onza de plata en 10 años va a valer mas de 200 euros. Un saludo. Y con todo lo que se viene suerte a todos.

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    1. Cuando se habla de anclar una moneda al patrón oro, en el sentido estricto de la palabra, el activo de respaldo preferiblemente debería ser el oro físico, pero se pudiera generalizar este concepto, para tomar el precio del oro como referencia, en la equivalencia de gramos de oro por unidad monetaria de un país, en contraposición con lo utilizado actualmente, que es la relación entre una moneda divisa y la unidad monetaria de la nación. El problema actual, es que tanto el dólar como las otras divisas, no están respaldadas por ningún activo tangible y los paises emisores pueden producir dinero fiduciario de la nada de manera infinita, con lo que se generan las altas expansiones monetarias y crediticias y por tanto las altas presiones inflacionarias sobre las economías de los paises. Probablemente un nuevo sistema monetario mundial, corrija este problema de burbujas monetarias y crediticias, respaldando las monedas con activos tangibles, tales como son los metales preciosos (oro, plata, platino o paladio) o con otros activos como por ejemplo el petróleo por citar solo uno.

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  7. Hablas que hubo deflación como si fuera bueno cuando es mucho peor que la inflación si se produce de manera continuada, poner como referencia el petróleo? vaya disparate cuando por ejemplo actualmente irán corta el grifo a europa. No hay ningún sistema perfecto pero establecer el valor de una moneda en función de la cantidad de oro u otra cosa similar.....es más si ves la evolución del precio del oro se ha disparado básicamente porque la gente piensa que es un refugio a la hora de invertir, pero cuando estalle la burbuja a ver que pasa es más, diría que no dentro de mucho sucederá eso

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  8. Qué bueno que la propuesta sea volver a algo de hace 40 años. Como si fuera de efectividad comprobada ("mágico"), como si el mundo no hubiese cambiado, como si los que toman decisiones fueran estúpidos.
    Los economistas opinólogos me saturan.

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  9. Salvemos al país de la desgracia económica y social.

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