Notas económicas sobre Venezuela

Revisando las estadísticas de frecuencia semanal del BCV al 2 de diciembre de 2022, podemos observar que la base monetaria –que es el dinero que genera el banco central de Venezuela– era de 14.437.683.463 bolívares, mientras la liquidez –que es la oferta monetaria total– era de 18.396.358.376 bolívares, lo cual implica que hay un diferencial entre liquidez y base monetaria de 3.958.674.913 bolívares, que es un dinero adicional creado por la banca comercial al otorgar créditos, siendo que en términos porcentuales el 78% de la liquidez corresponde a la base monetaria, mientras que el 22% corresponde al diferencial adicional, que no es un pasivo monetario del BCV, pero además, se observa que en las dos semanas anteriores a la fecha indicada hubo un incremento de liquidez del 26%, lo cual genera presiones inflacionarias y alta demanda de divisas.

Para la fecha 2 de diciembre de 2022 el tipo de cambio BCV era de 11,69 bs/dólar y si dividimos la liquidez en bolívares por el tipo de cambio oficial, obtenemos la liquidez monetaria expresada en dólares que era de 1.573.683.351 dólares, mientras que las reservas internacionales eran de 10.000.000.000 dólares, lo que implica que toda la liquidez monetaria en dólares corresponde al 16% de las reservas internacionales y esto conduce a afirmar que todos los bolívares existentes en el mercado se pueden absorber y reemplazar por divisas, con el 16% de las reservas internacionales quedando disponible el 84% restante.

Si dividimos la liquidez monetaria en bolívares por las reservas internacionales en dólares obtenemos una relación llamada tipo de cambio implícito que es 1,84 bs/dólar y si ahora dividimos la tasa de cambio oficial por el tipo de cambio implícito podemos ver que el tipo de cambio oficial es 6,35 veces la tasa de cambio implícita, de donde podríamos concluir que la tasa de cambio oficial del BCV está sobrevalorada con respecto al tipo de cambio implícito de referencia.

Para la fecha 9 de diciembre de 2022 la tasa de cambio oficial era de 14,13 bs/dólar lo que representa una devaluación porcentual de 21% en una semana, que indica una devaluación promedio diaria durante la última semana del 3%, mediante un método conocido como crawling peg.

Si consideramos que el salario mínimo actual es de 130 bs/mes, a tasa de cambio oficial ese salario es de 9,20 dólares/mes o sea 0,31 centavos de dólar/día y con una tasa promedio de devaluación diaria del 3%, dentro de pocos días el salario nominal mensual estará cerca de cero dólares, lo que hace que dicho salario real sea negativo, pues no alcanza ni para cubrir los gastos de transporte del trabajador.

Por otra parte, al colocar obstáculos para transar, comprar y vender divisas de manera libre, desde hace varios años ha existido un mercado paralelo, donde la tasa de cambio del mercado negro para el 9 de diciembre de 2022 era de 18,20 bs/dólar, que es un 29% superior al tipo de cambio oficial y aquí es donde los especuladores usan una estrategia llamada arbitraje financiero, que consiste en comprar divisas en el mercado oficial y venderlas en el mercado negro, usando bolívares tomados a crédito –por eso promueven la disminución del encaje legal, para apropiarse indebidamente de ahorros y depósitos de los ingenuos– y obteniendo ganancias diarias cercanas al 29% por cada operación efectuada –una pelusa–, estafando así a los ciudadanos y jodiendo a la economía del país, con la anuencia y apología de profesores de economía y supuestos expertos económicos sinvergüenzas, que además son vendedores de encuestas amañadas y que recomiendan devaluar permanentemente la moneda, según ellos para poder aumentar la producción nacional y la exportación, lo cual es una falacia, si se tiene en cuenta que desde el año 2008 se han eliminado 14 ceros a la moneda nacional, de tal suerte que el tipo de cambio con referencia al año 2008 es de 1.413.000.000.000.000 bs/dólar o sea 1.413 billones latinos de bolívares/dólar, que es una cifra propia de la economía de Zimbabue, sin que se haya disparado ninguna producción y la exportación ha sido únicamente de capital financiero y humano, porque los promotores de la devaluación recomiendan también que no se incrementen los salarios de los trabajadores, quienes deben abandonar al país o morir de hambre, causando problemas migratorios.

En economía existe un supuesto de insaciabilidad –que en palabras simples es la avaricia– que hace creer a los ingenuos que “siempre más es mejor” sin entender los conceptos de cantidades nominales vs reales, con lo cual se distorsiona la ley de oferta y demanda, convirtiendo en una utopía la creencia de auto regulación de precios de bienes y servicios, mediante las fuerzas del mercado, lo que desencadena perversiones tales como: la especulación, el acaparamiento, el consumismo y la neoesclavitud, entre otras distorsiones, siendo por ello necesario la participación activa de los gobiernos, en materia de regulación de precios y salarios para evitar situaciones, tales como las que ocurren con los oferentes de alimentos, quienes prefieren botar a la basura un alto porcentaje de estos bienes al llegar a la fecha de vencimiento, en vez de manejar precios racionales mediante las ofertas, para que los ciudadanos los puedan adquirir y los comerciantes obtengan mayores beneficios por volumen de ventas. Por esa razón considero que se deben crear topes a los precios en dólares para los bienes y servicios, pero además en vez de mantener especuladores y productores ineficientes, de ser necesario habrá que abrir las importaciones, para evitar monopolios de oferta.

En Venezuela hay falta absoluta de equidad y racionalidad económica, pues como se indicó anteriormente, los salarios reales son tan precarios –menores a un dólar diario– lo que genera pobreza extrema, con un salario mínimo real mensual que representa solo 1 kilogramo de carne de res o menos, con lo cual los trabajadores no logran recuperar su energía vital y así no pueden ser productivos, pues un salario mínimo mensual real debería alcanzar para comprar al menos 60 kilos de carne de res y esta situación de irracionalidad económica, es conocida como neo esclavitud.

Si el banco central de una nación, que tiene como objetivo mantener el valor tanto interno como externo de la moneda nacional y la estabilidad de los precios, no logra cumplir con sus objetivos fundamentales, debería ser eliminado y proceder a dolarizar plenamente la economía como una alternativa válida y factible, pues como lo he mencionado en otras oportunidades, las otras dos opciones serían: crear una caja de conversión cambiaria o mejor aún regresar al patrón oro, siendo que estas dos últimas opciones obligan a conservar la figura del banco central, que debería ser un ente autónomo, eficiente y eficaz en el cumplimiento de sus objetivos.

Con acciones monetarias y financieras irracionales, las personas, las empresas y los países terminan: quebrados, arruinados y endeudados, mientras se le colocan cantidades astronómicas de ceros a las cifras que se manejan en la economía, creyendo ingenuamente que esto es riqueza, lo cual ahuyenta tanto a los recursos humanos como a los financieros que quieran invertir en la economía real del país.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 14 de diciembre de 2022

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 13 de diciembre del 2022 y está en el enlace: Notas económicas sobre Venezuela

La devaluación es una estafa

En el libro VII de la República de Platón, hay un interesante tema llamado “La alegoría de la caverna” donde este filósofo griego, mediante el uso de metáforas –tal como la existencia de los habitantes de una cueva amarrados con cadenas de por vida por las piernas y el cuello, sin poder ver la luz del sol– pone de manifiesto el estado de la mayoría de la población, con relación al conocimiento de la verdad y donde la humanidad inconscientemente es prisionera y esclava de la ignorancia, tomando cómodamente por verdad, solo los ecos y las sombras fantasmales proyectadas de la realidad e infortunadamente, esta alegoría de hace 2500 años sigue vigente actualmente, por falta de una buena educación para los ciudadanos que somos víctimas de restricciones y manipulaciones informativas.

Sobre asuntos monetarios, financieros y cambiarios, que en mi opinión son de vital importancia porque afectan la calidad de vida de todos los ciudadanos, he investigado y publicado desde el año 2011 algunos artículos y ensayos, hasta el punto de parecer reiterativo y quizás fastidioso, porque observo que aún pululan los apologistas de las aberraciones devaluatorias, quienes siguen habitando en la caverna mencionada por Platón –metáfora– donde esos evangelistas y predicadores de las malas artes, irresponsablemente ponen en riesgo la economía, pues utilizan prácticas perversas para crear caos en los mercados y estafar a la gente inocente o ignorante, con diversos modus operandi, tales como son algunos de los más conocidos:

1.- Pedir créditos en moneda nacional, comprar divisas, promover la devaluación y luego vender parte de las divisas adquiridas para pagar las deudas devaluadas contraídas en moneda local, quedándose con una parte importante de las divisas compradas.

2.- Promover controles cambiarios o trabas y dificultades para transar o comprar y vender divisas, creando tipos de cambio y mercados paralelos al oficial, para utilizar un concepto llamado arbitraje, donde se compran divisas a precios bajos en el mercado oficial y luego se venden más caras en el mercado paralelo, siendo financiados por créditos bancarios.

3.- En los países con mercados libres de divisas, crear productos derivados con contratos a futuro, basados en tasas de cambio de diversas monedas extranjeras, hacer fluctuar los tipos de cambio para ofrecer en venta cantidades que no se tienen cuando el precio está alto y solicitar compras ficticias cuando el precio está bajo y así obtener ganancias mediante la diferencia entre el precio total de la venta menos el precio total de la compra, siendo que el dinero utilizado para especular, es tomado a crédito con apalancamiento de entidades financieras.

La devaluación es un fraude usado desde épocas del imperio romano, para reducir no solo los pasivos y las deudas contraídas, sino también el salario real de trabajadores, soldados e ingenieros de aquellos tiempos, sin que ellos se percataran, pues recibían nominalmente el mismo monto o quizás un monto mayor, pero realmente obtenían menos poder de compra por su trabajo, donde la trampa se hacía con las monedas de plata llamadas denarios, mediante métodos tales como la disminución del tamaño o del peso de la moneda o el aumento del porcentaje de aleación con metales más baratos, siendo que el objetivo de los emperadores –quienes reservaban para ellos y sus cortesanos las monedas de oro– era siempre tener más dinero sin valor para gastar –expansión de liquidez– pero entregando menos metal de plata por denario a los usuarios de la moneda –devaluación– y esa fue una de las razones del colapso y el fin del imperio romano, pues esas malas praxis producen siempre: pobreza, ruina, delincuencia, repudio del dinero e inflación, en cualquier tiempo y lugar donde se utilicen.

Obsérvese que la devaluación, así como toda forma de especulación, son juegos de suma cero, donde lo que ganan los estafadores y especuladores –quienes no trabajan ni producen nada– lo pierden quienes: trabajan, ahorran, invierten y producen, pues al devaluar la moneda se produce un traspaso de riqueza de la economía real hacia la economía especulativa o parasitaria, que en el mediano y el largo plazo conduce a crisis, recesiones, depresiones económicas y peor aún, hacia guerras civiles, locales o mundiales.

Debido a que en algunos países hay relajamiento en el manejo del crédito para especular en vez de producir, donde el encaje legal está cerca del 0%, lo cual implica que los bancos comerciales pueden prestar casi la totalidad de los depósitos y ahorros de sus clientes a tasas reales negativas, si muchos de esos clientes fueran a retirar su dinero simultáneamente, habría un problema de falta de liquidez o peor aún de insolvencia y esto podría conducir a implantar los corralitos financieros, a situaciones de inestabilidad y quiebra del sistema financiero o a expandir exponencialmente la liquidez monetaria por parte de los bancos centrales, para reflotar a los bancos comerciales quebrados e insolventes, situación que ha ocurrido en muchas otras ocasiones en diversas partes del mundo.

La ignorancia de la gente es utilizada por una especie de aprendices de brujo de la economía, quienes a cuenta de una supuesta experticia engañan a los ciudadanos, haciéndoles creer que es un gran negocio para habitantes y países ingenuos, estar devaluando permanentemente sus monedas, repitiendo como loros mantras tales como: la moneda está sobrevaluada, para producir y exportar se deben hacer devaluaciones competitivas, el país sufre la enfermedad holandesa, etc., frases que son familiares para muchos lectores.

A principios de los años 90 del siglo pasado, cuando cursaba un postgrado en una prestigiosa universidad, estando en una clase de microeconomía, el profesor de la materia, quien además era gerente de tesorería de un banco, quizás por tener en clase la visita de un par de personas extrañas, dedicó las 2 horas académicas para tratar de explicarnos las bondades de la devaluación para Venezuela, siendo que en vista de su insistencia, tuve que replicarle que esa práctica me parecía errada y además un fraude, más aún cuando se trataba de un país que solo exportaba hidrocarburos, que tienen una demanda altamente inelástica, con precios cartelizados y por esa razón, los países exportadores de crudo del medio oriente mantenían sus monedas fuertes y estables como correspondía a un país petrolero exitoso.

En Venezuela se le hace caso a las recomendaciones devaluatorias, mediante los cantos de sirena de: intelectuales, políticos, vendedores de encuestas amañadas y supuestos expertos, de manera que en el gobierno del Dr. Luis Herrera en 1983, empezaron las devaluaciones y hasta el presente no han parado de devaluar la moneda nacional y por tal razón, desde el año 2008 hasta la fecha se ha tenido que ir eliminando en promedio un cero por año a su signo monetario, para poder continuar con esas prácticas nefastas, siendo que para el 18 de noviembre de 2022, la tasa de cambio oficial estaba en 9,98 Bs/dólar, mientras el tipo de cambio implícito que es la relación Liquidez/Reservas internacionales es de 1,45 Bs/dólar lo cual implica que el tipo de cambio oficial es 6,88 veces la tasa de cambio implícita.

Con un salario mínimo mensual de 130 bolívares y una tasa de cambio de 9,98 bs/dólar, el ingreso de los pensionados y muchos trabajadores es de 13 dólares al mes o sea 43 centavos de dólar diario, lo cual es un salario real precario que esclaviza y hace pasar penurias a muchos ciudadanos, algunos de los cuales deben escoger entre morirse de hambre o emigrar del país en busca de ingresos que les permitan sobrevivir, pero por otra parte, al contraer la demanda agregada por el bajo poder de compra de la población, también se contrae la oferta agregada generando una caída del PIB, pues nadie querrá producir bienes o servicios que no tengan demanda en el mercado interno y finalmente, cuando el tipo de cambio se mantiene inestable, ningún inversionista real querrá traer sus divisas para ganar y repatriar un dinero devaluado, pero además, con el pretexto de la incertidumbre en la tasa de cambio futura, los comerciantes sin ningún tipo de escrúpulos ajustan sus precios de manera irracional, convirtiéndose en especuladores comerciales, de tal forma que se presentan inflaciones acumuladas irracionales de precios en dólares.

Para contrarrestar estas distorsiones hay diversas estrategias ortodoxas y honestas que se pueden usar solas o de manera combinada, para recuperar el salario real, fortalecer la moneda y estabilizar la economía, tales como pueden ser: la dolarización plena, la implantación de una caja de conversión o el regreso al patrón oro, donde se obligue al banco central y a la banca comercial a no emitir dinero sin respaldo adecuado o inorgánico, que es lo que ha venido ocurriendo desde comienzos de 1975 hasta el presente, para favorecer a los especuladores, en detrimento del trabajo, el ahorro y la inversión real en la economía.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 29 de noviembre de 2022

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 29 de noviembre del 2022 y está en el enlace: La devaluación es una estafa

¿Por qué han Fracasado los Economistas?

La economía es una ciencia social, donde grandes pensadores, matemáticos y especialistas en estadística e investigación de operaciones, entre otros intelectuales, han invertido mucho tiempo y esfuerzo, generando valiosos conocimientos para la humanidad y abundante literatura sobre la materia. Por tal razón no estoy de acuerdo con la opinión de algunas personas reales o de ficción, tales como Sheldon Cooper, quienes piensan que "Las ciencias sociales son una farsa".

A Albert Einstein no le gustaban las ciencias sociales, debido a que le parecían muy complejas, por manejar muchas más variables que las que se manejan en las ciencias exactas. Comparto totalmente la opinión de Einstein, debido a que los modelos matemáticos que son abstracciones del mundo real y que representan las leyes de la naturaleza propuestas en las ciencias exactas, contienen un conjunto reducido de variables determinísticas y en algunos casos variables probabilísticas, que nos permiten predecir el comportamiento y los resultados de un experimento, con un alto grado de precisión y reproducirlo cuantas veces sea necesario, obteniendo siempre los mismos resultados, mientras se mantengan iguales todas las condiciones experimentales.

La complejidad de las ciencias sociales, consiste en que además de los tipos de variables determinísticas y probabilísticas (aleatorias o estocásticas), existe un nuevo tipo de variables que podríamos denominar caóticas, que a pesar de tener gran influencia sobre los resultados que se obtienen de los modelos matemáticos utilizados, no se consideran dentro de los mismos y que hacen que ciencias como la economía, en algunos casos se parezca más a una protociencia como lo es la astrología, lo que conduce a que la mayor parte de las veces, quienes pronostican el comportamiento futuro de indicadores macroeconómicos tales como son: tasas de crecimiento del PIB, tasas de inflación y tasas de desempleo entre otros, fallen en sus pronósticos, representando esta anomalía, uno de los factores que le hace perder credibilidad a los profesionales de esa ciencia social.

Dentro de esas variables caóticas que afectan a los modelos de la ciencias sociales, podemos mencionar los rumores y las expectativas, que en algunos casos generan pánico, producen incertidumbre y logran que la gente asuma comportamientos no racionales, que no aparecerían en condiciones normales y cuyos efectos finales son impredecibles.

Como un ejemplo del efecto de las variables caóticas sobre la economía, se puede mencionar el caso de la propagación de un rumor de devaluación de la moneda, lo que incita a que las personas, de una manera no ordenada,  traten de proteger sus patrimonios e ingresos y decidan: endeudarse, utilizar sus ahorros o delinquir, para acaparar: divisas, productos de primera necesidad, activos tangibles, etc. Este comportamiento podría producir: corridas bancarias, quiebra de bancos, fugas de divisas, temor a invertir en la economía real, desempleo, escasez de productos, acaparamiento, especulación con los precios, generación de mercados paralelos, saqueos, aumento de las tasas de interés, aumento del tipo de cambio, crecimiento de la inflación, delincuencia y al final, desestabilización económica, social y política, que en algunos casos podrían conducir a un país a una guerra civil.

De acuerdo con el ejemplo anterior, una variable que pareciera inocua y que a primera vista no debería tener mayor influencia en los modelos predictivos usados por los economistas, termina distorsionando todos los pronósticos económicos de los especialistas más reconocidos.

Los pronósticos económicos y las políticas económicas (monetaria y fiscal) que de ellos se derivan, son algunos de los productos de primera línea de esta ciencia social, que están sujetos a la influencia de las variables caóticas mencionadas, que se ignoran por los pronosticadores; a diferencia de lo que ocurre con los productos de la ingeniería, tales como son: edificios, puentes, vías, barcos, aeronaves, computadores, sistemas de información, etc, donde se han tratado de considerar y calcular todas las variables y parámetros que pudieran afectar su diseño y por ende el funcionamiento futuro de esos bienes de manera correcta.

Por otra parte, los padres de la macroeconomía (John Keynes y Milton Friedman) provenían de las escuelas de matemáticas y estadística, que a pesar de ser ciencias muy respetables, en algunos casos desprecian el aporte de otras disciplinas académicas, que deben ser tenidas en cuenta para lograr un pensamiento ecléctico y objetivo del comportamiento humano y de la realidad física.

Dentro de las grandes disciplinas olvidadas por la economía están: la historia, la sociología, la sicología, la ética, la física y la ingeniería, entre otras ciencias. Debo confesar que cuando hice mis estudios de ingeniería, también cometí el error de menospreciar a las ciencias sociales, de las cuales debía cursar algunas materias que se incluían en el pensum de estudios, pero eran consideradas por mí y por mis compañeros de carrera  como unas "costuras" (pajísticas) y solo me percaté y quedé convencido de su importancia, después de haber interactuado con el mundo real.

Considero que la economía aún se encuentra en la adolescencia de su vida y todavía le falta mucho camino por recorrer que la lleve a la madurez, tal como ha venido ocurriendo con la física, que ha sufrido grandes revisiones, descubrimientos y ajustes, en tiempos de: Nicolás Copérnico, Galileo Galilei, Isaac Newton, Albert Einstein, Max Planck y aún hoy, se están estudiando nuevas teorías, como la teoría de cuerdas, que trata de explicar más profundamente, de qué está hecho el mundo y la dualidad existente entre masa y energía, que al final convergen solo en energía, que vibra de diferentes formas y en diferentes frecuencias, de tal manera que si se comprueba esta teoría, todo el universo estaría compuesto por cuerdas, que son hilos de energía vibrante, en un hiperespacio de al menos 11 dimensiones.

Ahora podemos hacer la siguiente reflexión: ¿qué pasaría si con el paso del tiempo y sin ninguna otra razón aparente, los edificios colapsaran, los puentes se derrumbaran, los aviones se cayeran y los barcos se hundieran?. Esta clase de fenómenos, obligaría a los ingenieros diseñadores de esos bienes, a revisar si existe alguna anomalía con el análisis y/o diseño de las estructuras o con las leyes de la física, para buscar una solución apropiada, donde se debería comenzar por la revisión de los principios que rigen el equilibrio y  la ley de la gravedad.

En economía, donde se están presentando actualmente crisis, aún en los países más desarrollados, que son insensibles a todas las políticas económicas aplicadas, es necesario hacer una revisión y corrección, de los paradigmas, modelos y teorías de la economía,  que involucre a otras disciplinas académicas, donde quizás se puedan encontrar mentes sin arrogancia e ideas más claras y críticas, no contaminadas por algunas antiguas teorías, que podrían nublar y condicionar el libre pensamiento.

En relación a los problemas de la economía, se podría empezar por revisar las leyes de la oferta y la demanda, que en condiciones normales, deberían mantener en equilibrio las variables de precio y cantidad, de acuerdo a la "existencia de una mano invisible del libre mercado" propuesta por Adam Smith en el siglo XVIII, debido a que esa "Mano Invisible" del mercado, ha sido sustituída por la "Mano Peluda" de la especulación, lo que hace a estas leyes, totalmente inoperantes en lo que respecta al punto de equilibrio.

A continuación, con base en investigaciones y en la experiencia obtenida en el mundo real de la ingeniería, quiero hacer un pequeño aporte, con una lista de: sugerencias, ideas, posibles errores y ejemplos de análisis, que considero se pudieran considerar al efectuar una revisión universal, para corregir el rumbo de esta ciencia social tan importante, por parte de: investigadores, universidades y academias de economía:

1. El universo es finito y por lo tanto todas las variables utilizadas en los modelos matemáticos que se usan en las ciencias sociales, deben tener límites.

2. Un error común de las dos grandes escuelas del pensamiento en la economía, es tratar de crear riqueza y bienestar mediante la expansión ilimitada de liquidez monetaria. Este error ha llevado a una profunda crisis económica a regiones y países tales como: Europa, USA y Japón, cuyos bancos centrales continúan inundando al mercado con moneda fiduciaria.

3. El dinero no es riqueza, la riqueza está representada por: conocimientos,  bienes y servicios.

4. La devaluación permanente de las monedas, es una perversión favorita de muchos economistas y es recetada reiterativamente como una panacea por ellos, tal como lo hacían los alquimistas de la edad media con el mercurio, que lo formulaban para combatir todas las enfermedades del organismo humano, sin tener en cuenta sus efectos nocivos colaterales, sobre la salud de los pacientes. Además en la edad media, cuando una persona tenía anemia, los médicos-alquimistas, por ignorancia también recetaban hacer sangramientos y con esa recomendación terminaban acortando la vida de los pacientes.

Hoy existen economistas, que para atacar la inflación recomiendan devaluación, lo cual genera más inflación, pobreza y delincuencia. La diferencia entre la mala praxis médica de la edad media y la mala praxis de la economía actual, es que en la edad media había ignorancia, mientras que hoy se sospecha de la existencia de una "mano peluda" de la especulación, que reemplaza a la "mano invisible" sugerida por Adam Smith.

La devaluación es una forma de estafa permitida por los gobiernos, donde se expolia principalmente a los ahorristas, con un modus operandi usado por los especuladores financieros, quienes solicitan créditos en moneda nacional, compran activos tangibles o divisas y luego promueven por todos los medios a su disposición el envilecimiento de la moneda, para licuar sus deudas, las cuales se podrán pagar con el dinero devaluado, obteniendo los especuladores de ese modo, beneficios económicos de manera legal, aunque sea fraudulenta.

5. Un error muy frecuente, consiste en confiarse al monitorear año tras año la economía y creer que solo un PIB creciente genera prosperidad, sin considerar otros indicadores tales como son: endeudamiento, liquidez monetaria, inflación, desempleo y miseria (inflación + desempleo), debido a que podría tenerse una falsa sensación de bienestar, sin percatarse que el combustible que alimenta los motores del PIB, pudiera estar contaminado por: sobre oferta de liquidez monetaria (sobre emisión de dinero fiduciario + expansión del crédito) y sobre endeudamiento. Por tanto lo importante no es crecer aceleradamente, sino la forma como se crece, que debe basarse en el ahorro y la inversión en la economía real y no en el excesivo consumo, el endeudamiento exagerado  y la expansión de la liquidez.

6. Muchos economistas están condicionados y sesgados, por trabajar para las empresas calificadoras de riesgo y/o la mal llamada banca de inversión, que son entes muy desprestigiados, cuyas calificaciones y pronósticos no se pueden creer del todo, debido a que funcionan como una dupla en la generación de rumores, para hacer fluctuar los precios de activos tales como: metales preciosos, acciones, tipos de cambio, bonos de deuda, materias primas, posibles devaluaciones, posibles repudios de deudas y posibles quiebras de empresas. Con sus rumores producen perturbaciones en los mercados financieros, que son aprovechadas para pescar en ríos revueltos y de ese modo  obtener las ganancias propias de la especulación financiera (mucha ganancia, usando el dinero de otras personas y sin invertir nada en la economía productiva).

7. Como un caso de estudio del comportamiento de las variables caóticas, cito un ejemplo de mala praxis profesional, para analizar el efecto de los rumores en la economía de un país, con una situación real que ocurrió en Venezuela: después de las elecciones presidenciales del 7 de Octubre de 2012, muchos economistas: algunos profesores universitarios, algunos miembros de la academia de economía, algunos dueños de empresas encuestadoras, algunos dueños de empresas de asesoría económica, algunos representantes de gremios económicos, algunos periodistas y algunos opinadores, empezaron a rumorar y  a recomendar  al unísono una posible devaluación de la moneda, ignorando los efectos perversos que se muestran en la hiper-ecuación: Devaluación = Alta Inflación = Alta Miseria = Alta Delincuencia. Esto solo podría tener cuatro lecturas: I. Algunos de ellos son agentes de los mal llamados bancos de inversión, que son parásitos especuladores de las economías de los países con líderes débiles. II. Se endeudaron en moneda nacional para comprar dólares u otros activos y para licuar sus deudas necesitan devaluación antes que sus créditos venzan. III. Están jugando a la desestabilización económica, que conduzca a una desestabilización social y política, para tratar de hacerse con el poder político. IV. Ignorancia o todas las opciones anteriores.

Los rumores distorsionantes han afectado a la economía real del país, generando algunos de los efectos perversos mencionados anteriormente, por la existencia de una variable del tipo caótico, sin importarles producir un problema mayor de carácter social, como ocurrió en los períodos presidenciales anteriores de: Luis Herrera, Jaime Lusinchi,  Carlos Andrés Pérez (II) y Rafael Caldera (II), quienes cayeron en la trampa devaluacionista de los especuladores monetarios, que fue colocada al país desde 1974, cuando erradamente se eliminó el bolívar-oro, lo que ha hecho que se registren inflaciones crecientes y por lo tanto miseria y delincuencia, en un país con grandes riquezas petroleras y otros recursos naturales y humanos. En este caso pareciera como si la economía se hubiera usado como un arma de tipo político, para manipular y someter a la población, en vez de la búsqueda de: paz, bienestar y progreso para su gente.

8. Para complementar el caso de estudio del punto anterior, en fecha 08 de Febrero de 2013, el gobierno de ese país, presionado por los rumoradores y especuladores monetarios, en vez de ejercer su autoridad y con justificaciones ya utilizadas en el pasado, tales como son: protección de la fortaleza monetaria, control de la sobrefacturación fraudulenta, darle estímulo a las exportaciones no tradicionales y obtención de fondos para obras de carácter social,  decidió continuar con las prácticas erradas establecidas hace 30 años y devaluar la moneda de 4,30 a 6,30 bolívares por dólar, lo que representa una devaluación del 46,5%, aunque el precio del barril de crudo se encontraba cercano a los 110 dólares y con tendencia al alza. Con esa medida se confiscan los ahorros y se envilecen los salarios y las prestaciones sociales acumuladas de los trabajadores, acción que impacta más fuertemente a la clase más humilde y que producirá como respuesta en el corto plazo: inflación, miseria y delincuencia crecientes.

Cabe destacar que extrañamente, una vez decretada la devaluación mencionada anteriormente, los mismos economistas y los otros entes que la promovieron, empezaron a criticar la perversidad de la medida, quizás porque esperaban un porcentaje de devaluación mayor o con fines electoreros.

Un análisis a los balances del banco central, muestra que entre junio y diciembre de 2012 (un semestre) la base monetaria aumentó en 76% y la liquidez monetaria aumentó en 37%, mientras que el total de activos en divisas disminuyó en 1,5% y justamente a partir de octubre 2012, que fue la fecha en que empezaron los rumores devaluacionistas y donde una política fiscal y monetaria restrictivas, hubieran sido apropiadas para evitar la devaluación, esas medidas oportunas fueron sustituídas por una expansión más pronunciada de la base monetaria y la liquidez, siendo el incremento para el último trimestre de 2012, de 47% para la base monetaria y 23% para la liquidez monetaria.

9. Creo conveniente resaltar que existen algunos países petroleros del Golfo Pérsico, donde solo hay: arena, sol, agua salada y petróleo o gas, pero que con su sabiduría ancestral, han aprendido como controlar a los especuladores, generar superávit, comprar en mercados internacionales lo que no pueden producir, mantener monedas fuertes, tener a su disposición toda clase de bienes y servicios, ofrecer un alto nivel de bienestar a su gente e invertir en infraestructura para el turismo y otros negocios, "sembrando su petróleo y gas" de forma productiva.

Para la fecha 08 de Febrero de 2013, los tipos de cambio de esos países petroleros dados en unidades monetarias por Dólar eran: Kuwait = 0,28; Bahrain = 0,38; Oman = 0,39; Qatar = 3,64; Emiratos Árabes Unidos= 3,67; Arabia Saudita = 3,75; cesta promedio de monedas = 2,02. No hay cabida para los empresarios ineficientes, ni para los especuladores de ningún tipo, ni tampoco para políticos o gobernantes, que no hagan uso de las disciplinas monetaria y fiscal, que conduzcan a una buena gestión en favor de la gente. Un denominador común que se observa en esos países petroleros es su moneda fuerte y estable, que los hace muy atractivos para la inversión internacional en la economía real, a pesar de tener que importar en algunos casos hasta el agua que consumen.

10. La mala praxis económica, no es castigada con la misma severidad con que se castiga la mala praxis médica, a pesar que la primera afecta simultáneamente a un mayor número de personas y países. Esto convierte a algunos profesionales de la economía, en creadores de políticas económicas y en pronosticadores, peligrosamente irresponsables de sus actos.

11. Existen varias metodologías para obtener la tasa de inflación de un país, siendo la más utilizada el uso del IPC (Índice de Precios al Consumidor) que considera una cesta reducida de bienes y servicios de primera necesidad para una familia típica y donde se ponderan los precios de esos bienes y servicios. Debido a la importancia que tiene para los gobiernos mostrar índices de inflación bajos, en algunos casos se regulan o subsidian los bienes de esa cesta o las ponderaciones no son tan sinceras. Existe otra metodología que utiliza el deflactor del PIB (Producto Interno Bruto), que podría ser más real, debido a que considera todos los bienes y servicios producidos en una economía. Por tal razón es importante revisar los índices inflacionarios producidos por los dos métodos, para verificar que no exista una gran diferencia entre ellos.

12. Cito el Primer postulado de la relatividad monetaria: "El valor del dinero es inversamente proporcional a la Liquidez Monetaria. Esto significa que el valor del dinero no es una constante absoluta, sino que es una variable dependiente de la cantidad de dinero existente en el mercado".  Por tal razón, al inundar el mercado con liquidez, se obtiene un efecto similar a devaluar la moneda, con lo que se crea más inflación, más pobreza y más delincuencia.

13. Cito el Segundo postulado de la relatividad monetaria: "Teniendo en cuenta la escasez del oro físico, podríamos considerar su valor intrínseco como una constante".

Es importante destacar que a los efectos especulativos, en la actualidad se negocia con grandes cantidades de oro digital, papel y/o futuros, con el cual se manipula el precio del oro físico y debido a que ese oro no existe físicamente, podrían haber muchos inversionistas y países afectados. También hay que considerar que pudieran existir inventarios de oro físico fraudulentos, que podrían ser lingotes de tungsteno recubiertos de oro, debido a que las densidades de estos dos metales son muy similares. Por tales razones, es importante que los poseedores de reservas en oro, hagan auditorías físicas confiables, que les permitan garantizar: la ubicación, la disponibilidad, la calidad y la cantidad de sus posiciones en este metal de reserva. También se considera sensato, que sean los mismos países, quienes custodien sus reservas de oro, para evitar sorpresas futuras.

14. De mi propia cosecha, cito la Hipótesis de la relatividad monetaria: "Debido a que el valor del dinero es inversamente proporcional a la Liquidez Monetaria, esto significa que cuando la Liquidez tiende a infinito, el valor del dinero tiende a cero y por lo tanto, cuando los niveles de Liquidez Monetaria crecen de tal forma que se acercan a un “infinito teórico”, se producen efectos que hacen al modelo macro económico propuesto por Keynes, inoperante en el largo plazo. Esta distorsión se debe a una singularidad matemática que se presenta con la Oferta Agregada, que adquiere pendiente cero, por causa de la Ley de los Rendimientos Marginales Decrecientes y la pendiente de la Demanda Agregada tiende a infinito, lo cual genera un colapso en la economía".

15. Finalmente, para conocer más sobre los tres últimos puntos anteriores y el gran error histórico de los padres de la macroeconomía, de recomendar el abandono del patrón oro para poder financiar el déficit fiscal con: altas emisiones de dinero fiduciario, devaluación o endeudamiento y adicionalmente para entender las causas de las crisis económicas actuales y revisar un conjunto de medidas cuantitativas de política monetaria sugeridas, que permitan revertir ese error económico, invito a los lectores a leer el artículo La Expansión de la Liquidez Monetaria es el Cáncer de la Economía 

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador


Publicación inicial:     Domingo, 20 de Enero de 2013
Última actualización: Sábado,   07 de Septiembre de 2013

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