Estimados lectores del blog:
Teniendo en cuenta que en este medio informativo estamos orientados y comprometidos a promover: el respeto a las diferentes formas de pensamiento, la libertad de expresión y la participación de todos nuestros lectores de cualquier parte del mundo y debido a que consideramos muy importantes y valiosas las: opiniones, sugerencias y comentarios de los foristas, nuestro apreciado articulista Don José Puyol (diOro), está cumpliendo la promesa hecha en el artículo ¿Por qué el oro ahora y siempre? a la Sra. Carolina, quien nos honró con un interesante comentario y por tanto Don José, nos ha ofrecido en tiempo cuasi real otro de sus valiosos artículos relacionados con el oro y su comportamiento, en estos tiempos ultra dinámicos, donde todo cambia con muchísima rapidez y se debe estar informado de la variación de los mercados y de las razones de estas dinámicas, para poder entender hacia donde se dirige la economía y la política del mundo y así poder tomar las mejores decisiones en materia de ahorro y/o inversión real, que conduzcan a salvaguardar los patrimonios tanto personales como familiares y también los nacionales.
Sin más preámbulos, a continuación podremos disfrutar de la sabiduría y la experiencia de muchos años del autor de este artículo, el Ing. José Puyol, no sin antes invitarlos a hacerle las preguntas y comentarios que estimen pertinentes.
Saludos cordiales,
Alejandro Uribe
El oro y la plata están en alza. El precio del oro continuó subiendo esta semana. Sigue soplando viento de cola desde un punto de vista fundamental y técnico. Pero el aire para una continuación del rally se está haciendo ahora más delgado. Cada vez más actores se empiezan a preguntar por qué ahora crece el precio del oro. Los motivos son dos fundamentalmente: la debilidad del dólar que se va a ver traducida casi con seguridad en un recorte de tasas en el mercado norteamericano y la preocupación por el impacto de la disputa comercial internacional de la Administración Trump. A raíz de los acontecimientos recientes, el dólar estadounidense se debilitó más, favoreciendo el desarrollo positivo del precio del oro. El euro ha alcanzado un máximo de dos meses frente al dólar estadounidense a precios superiores a 1.336 US$. Les recuerdo que en mi anterior artículo de hace tan sólo un par de días les advertía que sería próxima y se estaba cantando ya prácticamente la subida técnica del valor de resistencia parcial de los 1.320 US$.
Atendiendo a los factores técnicos a corto plazo, la situación técnica vuelve a ser importante. Nuestros pronósticos recientes demostraron que este elemento juega un papel importante, en el que las expectativas fueron bastante precisas. Ya les comentaba por último que han entrado compradores fuertes en el mercado. Pero desde una perspectiva a corto plazo, sin embargo, el potencial de precios podría inicialmente agotarse puesto que en la tabla de oro podemos apreciar que ahora está, una vez más en el área de resistencia persistente de 1.350 US$, tal vez incluso los 1.360 US$. Y esto en un momento en que el sentimiento ya muestra una situación de sobrecompra (el nuevo valor RSI ha pasado a estar en 74, por lo que podemos asegurar que estamos a sólo un punto de “sobrecompra”, por tanto, la probabilidad de que el precio del oro vuelva a fallar en la barrera mencionada se me antoja elevada, por lo menos en caso de que no traiga un viento de cola más fuerte desde un punto de vista fundamental. Por lo tanto, creo que son de particular interés los datos actuales del mercado laboral en los Estados Unidos (informe de trabajo de ADP que salió ayer a media tarde) esperando en todo caso todavía la publicación del viernes, así como el llamado “índice de gerentes de compras” ISM (sector no manufacturero).
El hecho de que no solo el comercio "oro papel” (derivados) respalda el precio del oro, sino que al mismo tiempo grandes cantidades físicas cambian a precios más altos, sugiere más aspectos de la cosa, por ejemplo que las importaciones de India han crecido en un 49 % o que igualmente las reservas internacionales de oro continúan creciendo, en la racha que ya estamos observando desde hace un par de años a esta parte. Veámoslas por separado para comprender un poco mejor la situación.
“Las importaciones de oro de India crecen un 49 %”.
Los precios favorables del oro y la sólida demanda en la temporada de festivales impulsaron las importaciones de oro de la India el mes pasado. India importó en mayo 116 toneladas de oro. Las importaciones de oro aumentaron en un 49 % en comparación con el mismo mes del año anterior. Los informes hindúes se basan en información del gobierno. El valor de las importaciones de oro se estima en 4,78 mil millones de dólares.
Una de las razones principales del aumento de la demanda de oro es el precio relativamente bajo del oro en los mercados locales en los últimos festivales hindúes donde los indios tradicionalmente compran oro. En mayo, el precio del oro, en rupias, había alcanzado un mínimo de 5 meses.
Para junio, por otro lado, se espera una desaceleración significativa en la demanda de oro. Los representantes de la industria esperan que las importaciones de oro de la India caigan por debajo de 80 toneladas, principalmente debido al reciente aumento en el precio del oro.
Se espera una demanda de oro de 750 a 850 toneladas para todo el año 2019. El promedio de 10 años fue de 838 toneladas.
Pero no sólo destaquemos el movimiento de oro, puesto que también las exportaciones de plata de los EE. UU. a la India han aumentado mucho: ¡desde septiembre de 2018 hasta febrero de 2019 solo hubo poco más de 517 toneladas como pueden ver en los gráficos siguientes obtenidos del noticiero de Silver Doctors
La otra aseveración paralela a que me refería merece párrafos aparte, puesto que podemos aseverar que “Las reservas mundiales de oro continúan aumentando significativamente”, como vengo anunciando ya desde hace año y medio y en especial en los últimos 8 meses. Para aquellos rezagados, los pongo una vez más al corriente:
La otra aseveración paralela a que me refería merece párrafos aparte, puesto que podemos aseverar que “Las reservas mundiales de oro continúan aumentando significativamente”, como vengo anunciando ya desde hace año y medio y en especial en los últimos 8 meses. Para aquellos rezagados, los pongo una vez más al corriente:
Además de Rusia y China, India también ha vuelto a comprar oro. Según la lista del Consejo Mundial del Oro, las reservas mundiales de oro han aumentado en 47 toneladas desde el mes pasado.
Los bancos centrales continúan comprando cantidades significativas de oro para diversificar sus reservas de divisas. Esto se aplica en particular a los países de Europa oriental y el Asia lejana.
Para saciar el apetito de Carolina de contrastar las reservas a las que hacía referencia en mi anterior artículo de hace apenas tres días, les traigo a colación el último y más actual ranking de reservas mundiales de oro publicado hace unos días por el World Gold Council (WGC), por lo que más fidedigno y más actual no van a encontrar en ninguna parte. Haré algún comentario al respecto pues sólo los que estamos metidos muy profundamente en el negocio del metal de inversión conocemos. Dejo el cuadro y estos últimos comentarios para cerrar el artículo presente, antes de ello, quisiera comentar un par de detalles, como por ejemplo que esta tabla contiene las tenencias nacionales oficiales de oro desde marzo / abril de 2019. Y como desarrollo al tema presente que estoy comentándoles de destacados actores, les confirmo desde “ya mismo” que las reservas de oro de Rusia aumentaron en 15,1 toneladas a 2.183,4 toneladas, siendo ésta la compra mayor del año. China se encuentra en la tabla de WGC por primera vez con reservas de oro de más de 1.900 toneladas. Como informó Gold Reporter a principios de mayo, el país informó recientemente las mayores compras de oro desde junio de 2016.
India ha comprado otras 3,8 toneladas de oro y ahora tiene 612,6 toneladas como reservas oficiales de oro. Las reservas de oro de Kazajstán han aumentado de 4,9 toneladas a 366,6 toneladas. En Uzbekistán, se han añadido 6,5 toneladas de oro recientemente. Turquía informa que ahora con 296,1 toneladas, dispone ahora de 2,5 toneladas más que en el mes anterior. La tendencia pues, está clara, la mayor compra se está realizando en el bloque euroasiático oriental. Quizás quepa destacar que los EE.UU. han vuelto a practicar este año el ahorro de oro, las minas de oro de Nevada están volviendo a introducir oro en la Reserva Federal, que ya no sólo vende su oro, sino que ha vuelto a la práctica de la adquisición de su propio oro…más el que puedan pillar por ahí.
Ahora sí, aquí les presento la tabla estadística actualizadísima a junio del 2019, el mes que acaba de comenzar, de las tenencias de oro por países.
Algunos avispados conocedores se sorprenderán de que faltan algunos países que se sabe que disponen ciertamente de oro, habrán observado que no están en la lista expuesta. Y es aquí donde les explico: Los datos recopilados por el Consejo Mundial del Oro se basan esencialmente en la información proporcionada por los propios países y las cifras del Fondo Monetario Internacional (FMI). Algunos estados, como Israel, Irán y Corea del Norte, no proporcionan información sobre sus reservas de oro.
Algunos avispados conocedores se sorprenderán de que faltan algunos países que se sabe que disponen ciertamente de oro, habrán observado que no están en la lista expuesta. Y es aquí donde les explico: Los datos recopilados por el Consejo Mundial del Oro se basan esencialmente en la información proporcionada por los propios países y las cifras del Fondo Monetario Internacional (FMI). Algunos estados, como Israel, Irán y Corea del Norte, no proporcionan información sobre sus reservas de oro.
Cambios adicionales en las reservas nacionales de oro en comparación con la lista WGC del mes anterior son las siguientes que se han recibido en los últimos días:
Mongolia: + 0,5 toneladas
México: + 0,3 toneladas
Egipto: + 0,1 toneladas
Nigeria: + 0,1 toneladas
Serbia: + 0,1 toneladas
Kirguistán: - 0,4 toneladas
Tayikistán: - 0.9 toneladas
Qatar: -3,1 toneladas
Las reservas internacionales de oro totales estadísticamente contrastadas en el mundo por parte de sus países miembros las estima el Consejo Mundial del oro por tanto en 34.023,87 toneladas. Eso supone 47,37 toneladas más que hace un mes.
Y ahora como colofón, al bueno de diOro sólo le gustaría lanzar una pregunta al aire, para que quien desee retomarla se la responda a sí mismo y con ello al bien patrimonial familiar: ¡Si los Bancos Centrales y las Reservas Federales de los países del globo casi al completo están volviendo como locos a adquirir oro, será por algo lógicamente, o no? ¡En tal caso, no deberíamos hacer nosotros como privados lo mismo? ¡Ahí queda la cuestión!
A continuación se incluyen dos gráficos adicionales, relacionados con las reservas de oro de China y los movimientos en Shanghai, que son autoexplicativos, para complementar la respuesta a la Sra. Carolina, que como ocurre con el postre, don José nos tenía reservados para el final.
Saludos cordiales,
Alejandro Uribe
Autor: José Puyol
A continuación se incluyen dos gráficos adicionales, relacionados con las reservas de oro de China y los movimientos en Shanghai, que son autoexplicativos, para complementar la respuesta a la Sra. Carolina, que como ocurre con el postre, don José nos tenía reservados para el final.
Saludos cordiales,
Alejandro Uribe
Autor: José Puyol
Ingeniero Industrial y de Minas
Especialista en el estudio de los productos nobles minerales, comerciante y agente internacional de metales preciosos y máximo responsable del Holding diOro
Publicación Inicial: jueves, 06 de junio de 2019
