Actualmente hay
especulaciones salvajes que circulan a través de Internet; en realidad, desde
febrero 2019, según las cuales el 29 de marzo (el día de la cita original del
Brexit), se debe introducir un nuevo estándar de oro en Europa (incluso
en todo el mundo). Un periódico italiano había filtrado información
secreta hace pocos días.
No se sabe a ciencia cierta lo
que hay de verídico en tal anuncio informativo, pues de momento prefiere
tomarse como rumor, pero como ya sabemos, si hay rumores es por algo.
Por otra parte, conforme a los
nuevos requisitos de capital según Basilea III, por el que los bancos
deben regirse, el oro recibe un estado de preferencia. Informaciones
al respecto ya son conocidas desde agosto de 2018: Basilea III: los bancos
necesitan menos garantías para el oro, y si disponen de oro pueden cubrir a
partir de ahora más capital, es decir, por primera vez en la historia
oficialmente se le reconoce al oro un respaldo certero al capital del
mismo banco. ¿Será por eso que desde hace un año aproximadamente todos los
bancos del mundo, también los bancos centrales e incluso la Reserva Federal
norteamericana están buscando y comprando oro sin parar? Me temo que sí.
Basilea III lo deja bien claro: ¡los bancos, todos los
bancos del mundo, necesitan para el activo ORO menos seguridades y garantías
que cubrir, es decir, el oro suple oficialmente al dinero!
La
aplicación LBMA fue exitosa: el oro recibirá un tratamiento preferencial según
los nuevos requisitos de adecuación de capital bajo la regulación bancaria
internacional Basilea III. El Parlamento Europeo también ha
aprobado una posición especial en el comercio de oro. En efecto, la
regulación Basilea III lo ha dejado bien claro y sin objeto de
discusión posible: Los bancos europeos que comercian con oro deben
tener menos liquidez de lo que originalmente se había previsto en el nuevo
reglamento bancario (Basilea III). El Parlamento Europeo ha aprobado una
relajación de las estrictas directrices de liquidez para esta área de
comercio. Así lo informa la agencia de noticias Reuters Ver La London Bullion Market
Association (LBMA) había luchado por una posición especial de oro.
Como antecedentes tenemos que
las nuevas reglas sobre regulación bancaria en Basilea III, que
fueron adoptadas en 2010, se han introducido gradualmente desde 2013. En
particular, se refieren a la refundición de las Directivas de requisitos
de capital y se espera que se implementen para el año 2020.
Recuerden aparte lo que vengo comentando desde hace meses, en especial las
últimas semanas: ¡el oro va a explotar de aquí a dos años! Todo coincide, amigos
del Blog de Alejandro Uribe. ¡Hay que ser cucos! Recomiendo hacerse con oro
pues están en el principio de una nueva fase que ya he vivido en un par de
ocasiones en el pasado.
La LBMA había advertido que la
aplicación estricta de las reglas a las refinerías de oro y a los grandes
comerciantes de oro podría generar un riesgo operacional. Originalmente,
el comercio físico de oro en términos de requisitos de capital debe tratarse
exactamente de la misma manera que todas las demás formas de comercio de
productos básicos. Como resultado, los bancos habrían tenido que gastar
proporcionalmente más efectivo para cubrir sus posiciones comerciales con el
fin de mitigar los peligros de movimientos inesperados de precios. La
forma en que la preferencia por el oro afecta cuantitativamente de manera
precisa no queda clara en los informes actuales.
Contamos con algunos hechos
importantes indiscutibles, por ejemplo, que el Banco de Pagos Internacionales
con sede en Basilea, también es el foco de los codiciados informes del estándar
del oro. La verdad es que: el BIZ es uno de los jugadores más importantes
en el mercado internacional del oro. La posición de "Reclamos de oro" del Banco de Pagos
Internacionales aumentó 53 toneladas el mes pasado en comparación con el mes
anterior.
El Banco de Pagos
Internacionales (BPI o BIZ) acaba de publicar sus cuentas para febrero de
2019. También incluye las diversas posiciones de oro del Banco Central de
Bancos Centrales. Bajo el título especial “Oro
y demandas de oro” se listó en los últimos activos del BIZ por
un valor equivalente de 31,75 mil millones de dólares estadounidenses. Con
el precio del oro de Londres al 28/02/2019, esto equivale a 748,72
toneladas de oro. En comparación con el mes anterior, estas
existencias calculadas aumentaron en 53,08 toneladas. ¡Esto es
mucho oro amigos, mucho oro para tan poco tiempo! Lo cual me lleva a sospechar
que en estos años de presión de los precios del oro (años 2012 a 2017) los
sabios banqueros han ido acumulando oro por un tubo mientras que la población
apartaba de sus carteras el oro como una reliquia del pasado y pronto
comprobaremos sí o sí la regla fáustica de que “la banca siempre gana”.
Volvemos una y otra vez a lo mismo de siempre.
La posición de "depósitos
de oro" también tiene un valor de 14,66 mil millones de
dólares estadounidenses. Al momento de contabilizar, hay un equivalente
de 345,72 toneladas de oro. En comparación con el mes
anterior, esta posición cayó sin embargo en 1,66 toneladas, posiblemente
como efecto de una menor obtención del oro procedente de minas, cual fuere el
caso pro ejemplo de las minas de oro de Nevada que están otra vez extrayendo el
preciado metal para la Reserva Federal, que ha pasado de ser un vendedor neto a
volver a demandar oro sorprendentemente, dando así a un giro a la política
anterior conocida como del “helicóptero".
Suponemos que la última
posición es la reserva real de divisas. Por otro lado, sospechamos que el
BIZ repetidamente llevará a cabo transacciones de mercado e intercambiará
transacciones con las tenencias enumeradas en “Reclamos de oro y demandas de
oro” debido a que esta posición muestra regularmente grandes
cambios. Hace un año, el equivalente a 974,23 toneladas se
registró como público, es decir, 225 toneladas más de lo que
había calculado como posible en la posición más reciente. Insisto: eso es
mucho oro.
Otro banco
internacional importante, el Banco de Pagos Internacionales, es también
considerado uno de los jugadores clave en el mercado internacional del
oro. Con su negocio, también deberían tener una influencia considerable en
el precio del oro. Las posiciones de oro fuertemente alteradas
mensualmente apoyan este supuesto. Por tanto, si tal banco pasa a ser activo en
el precio del oro internacional como parece que se está postulando, la Bolsa
Internacional de referencia n° 1 podría pasar de Londres a Suiza rápidamente y
Londres quedaría relegada por completo, algo que verían con buenos ojos
sin duda los mercados asiáticos, puesto que Suiza por una parte, es mucho más
sólida como nación que Gran Bretaña con un PIB mucho menor que el otrora Gran
Imperio y a la vez redirige a través de sus grandes refinerías de oro la mitad
del oro que se mueve en el mundo. Suiza es prestigio de hacer las cosas bien y
símbolo de confianza y cuenta con el apoyo de Francia, Italia, Países
Bajos y Alemania dentro de la UE como de confianza máxima. Sin estar la
Confederación Helvética en la UE, la influencia de Alemania y la cercanía
a la cada vez más importante Bolsa de Frankfurt, a la que también le interesa
la cercanía a las ciudades de Basilea y Zürich y el entenderse en un mismo
idioma alemán, puede decirse ya que Londres se ha pegado un pistoletazo en el propio
pie y está perdiendo peso a marchas forzadas en detrimento de las importante
plazas de Frankfrut y su importante Bolsa de Valores, así como las activas
capitales suizas Basilea como reguladora internacional de la Banca
internacional y Zürich, como punto neurálgico de las grandes refinerías suizas,
que transfieren por todo el mundo la mitad del oro que hay en estos momentos en
movimiento en el planeta Tierra.
Nota: El BIZ
publica sus facturas en DEG (Derechos especiales de giro), por lo que no puedo
ofrecer garantía para la conversión de los valores en el mismo tipo de cambio
ni garantía para los tonelajes mencionados, puede que haya algo que no veo o se
me escapa de los datos con los que cuento, así como tampoco puedo deducir de
las cifras si las acciones mencionadas son realmente físicas o solo
"oro de papel" (reclamaciones / derivados) por lo que voy a ser un
poco prudente y sospechar que puede que una parte considerable de este
oro no sea en realidad físico, sin embargo al ser garante del sistema bancario
propuesto por Basilea III creo que la mayoría debe serlo en
realidad.
En todo caso,
una cosa está clara, el oro no vendido durante los años 2012 al 2016 e incluso
hasta mitad del 2017 coincide con la progresión de oro, del oro vendido al
público (bancario + privado) entre los años 2008/2009 y 2011, por lo que
supongo que añadida la producción del oro de mina estas cifras son
perfectamente posibles, si bien, soy consciente de que se trata de mucho oro lo
adquirido por la banca especialmente (pues los privados no se contabilizan
aquí, sino que estas cifras son exclusivas para la banca) durante el 2018 y lo
que llevamos de 2019. Para pensar en ello, no cabe duda, pero sobre todo para
pensar qué significado tiene todo esto y desde luego, es una explicación muy
plausible que nos explica a la vez por qué todos los bancos del mundo llevan
desde el 2017 sin vender oro y lo que están haciendo es buscar y demandar oro,
cuanto más…mejor.
Consecuencia
lógica para el ciudadano docto e inteligente, intuitivo y sagaz: si la gran
Banca ahora se vuelve a demostrar que está apostando muy fuerte por el oro e
incluso la mayor regulación internacional de la Banca ha determinado que el oro
puede suplir el dinero y puede permitir a la banca considerarlo como activo
real de divisa, ¿qué debemos hacer nosotros? Que cada cual saque sus conclusiones,
pero en todo caso yo lo tengo claro, tuve una visión semejante hace justo 20
años y la que tengo ahora está todavía más sostenida y cuenta además con mucha
más experiencia de la que tenía entonces en el tema específico metal precioso.
Considerar al ahorro como destino en metal precioso es una más que prudente y
recomendable opción.
Saludos y
piensen en ello, como recomendación especial para el público que se inicia
ahora en la inversión de oro físico, recomiendo monedas de oro de inversión
pequeñas de 1/10 oz (preferentemente) y de 1/4 oz (Krügerrand y Maple Leafs por
ejemplo, cuyo precio final no supere en 10% el precio marcado Spot oro) así
como monedas de oro suizas de inversión con nominales en francos suizos, como
las Helvetias por ejemplo. ¡Una inversión más sabia en el momento no hay, la
busquen donde la busquen! ¡Pero eso se verá en los próximos años claro! cuando
el oro se empiece a multiplicar por su valor actual.
Autor: José Puyol
Ingeniero Industrial y de Minas
Especialista en el estudio de los productos nobles minerales, comerciante y agente internacional de metales preciosos y máximo responsable del Holding diOro
Publicación Inicial: jueves, 28 de marzo de 2019
