¿REGRESO AL PATRÓN ORO?

Los bancos centrales han acumulado tanto dinero en 2018 como no lo habían hecho en el medio siglo anterior.

Esta nueva tendencia la hemos podido comprobar en el caso de Rusia, así como una influencia en países políticamente cercanos a la Federación de Rusia y China.

Paralelamente hemos podido comprobar, cómo la nueva tendencia es a repeler los Dólares estadounidenses.

Un mecanismo esencial y fatídico para el poderío del dólar norteamericano ha sido fundamental para facilitar esta circunstancia: simplemente se ha comprado oro por acumulación por parte de los bancos centrales y en las relaciones comerciales entre: Rusia, China, Turquía, India e Irán, el oro ya se ha utilizado como moneda útil para el intercambio de productos básicos.

De momento son cinco países que podrían arrastrar a otros más en los próximos meses y años.

Podríamos preguntarnos por tanto y probablemente con razón, si esta tendencia podría conllevar a una vuelta al conocido como “Gold Standard”.

Indudablemente, debido a la compra sistemática de grandes cantidades de oro, los aliados en este sentido Rusia, China y Turquía, podrían imponer un nuevo estándar de oro al mundo, pues tarde o temprano otras visiones de bancos centrales podrían alarmarse del aumento repentino de reservas de oro en estos países importantes.

Analicemos un poco mejor la situación a ver si sacamos algo más en claro.

Como ya nos ha relatado en varias ocasiones, nuestro Sr. Uribe y que con frecuencia tales ideas podemos ver en el Podcast del Keyser Reports, en la que sus protagonistas: Max Keiser y Stacy Herbert, se muestran muy críticos con el sistema monetario mundial y su política global económica y financiera, en 1971 comenzó un período de experimentación en la teoría monetaria mundial.

Según Keiser, en libre traducción al español “una moneda Fiat se establece en relación con otra moneda Fiat. Pero ninguna de ellas está atada a nada como el oro. Y así esta situación está llegando a un bucle de recursos sin fin, sin ningún tipo de anclaje material. Esto está llegando a su fin.

El sistema creado en 1971 falló miserablemente. La brecha de ingresos sigue aumentando, los países están en caída libre, el Brexit está volviendo locos a los británicos, los Estados Unidos están en camino de una rebelión. Los bancos centrales están observando este fenómeno global y están optando por regresar al oro como patrón confiable”.

En realidad, no sé hasta qué punto Max Keiser tiene razón, pues una gran parte del oro y del dinero que fluye en el mundo se mueve mediante derivados y es dinero electrónico, pero sí considero que esta tendencia continuará en los próximos años, puesto que dispongo de algunos datos importantes por los que considero además que ya a partir de este año, vamos a ir empezando a contar con una creciente escasez de oro.

Los bancos centrales podrían meterse en problemas para obtener las cantidades deseadas de metales preciosos. Piensen simplemente una regla fáustica con la que como seres humanos nos identificamos: si vemos que nuestro vecino se arma con una coraza o escudo para defender su patrimonio sin parar y si sabemos que el material con el que se está reforzando es un bien en principio escaso, tarde o temprano vamos a imitarlo o por lo menos, alarmarnos de lo que está haciendo y querremos también no quedarnos atrás y reforzar nuestra posibilidad de asegurar el patrimonio. Del mismo modo y el mismo tipo de alerta debe funcionar con respecto a las políticas macroeconómicas de los Bancos y Reservas Centrales de los diferentes países.

Volviendo un poco al Keiser Reports, me llamó también la atención en este sentido la argumentación ofrecida por Stacey Herbert, cuando sostiene que los países que han acumulado la mayor cantidad de oro recientemente podrían obligar al resto del mundo a regresar al patrón oro también.

Ella habla de una política monetaria asimétrica. Para ser más precisos, estados como Rusia, China e incluso Turquía, podrían establecer conjuntamente un nuevo estándar de oro simplemente al continuar comprando cantidades considerables de metales preciosos. Los excedentes comerciales con otros países podrían ser intercambiados sistemáticamente por oro por los protagonistas económicos y financieros, por empresas y ciudadanos, en sus intercambios de pagos.

En efecto, el hecho es que: quien compra oro a gran escala frente a dólares estadounidenses, debilita al mismo tiempo la moneda líder mundial existente, esto es un hecho que preocupa especial y lógicamente a la política general norteamericana, emisora del dólar USA.

En el Este, en los últimos años, muchos ya han comenzado a eliminar el dólar estadounidense de sus relaciones comerciales mutuas. China, Turquía y la India ya han intercambiado oro por petróleo con Irán (Irán ahora suministra petróleo por oro). Irán va más allá y está dispuesto a rechazar por completo el dólar USA en su intercambio con la UE, aceptando incluso el pago a cuentas €uros gestionadas por la Banca Suiza en fideicomiso e incluso después de la crisis de Venezuela, el oro ha desempeñado recientemente un importante papel económico, financiero y político.

Venezuela tarde o temprano buscará una salida a la remuneración de sus bienes de la corteza terrestre y por lo tanto, no es sorprendente que los Estados Unidos vean a cada estado como un enemigo que se infiltra en el dólar estadounidense, el cual va perdiendo calado en la aceptación internacional y que ha comprobado cómo ha cedido ya gran parte de su poder, si bien hay que aclarar que continúa siendo la reserva base del sistema financiero mundial y el dólar tiene todavía mucho peso en el sistema intercambiario mundial, prueba de lo cual continúan los diferentes gobiernos de turno de los EE. UU. con diversas doctrinas tratando de hacer chantaje a todos aquellos estados que insinúen rebelarse a su frenética carrera por mantener el poderío del dólar como sistema  de referencia de pagos internacional.

Tema ya más discutible, es hasta qué punto es hoy por hoy realista este nuevo patrón oro o cuando menos, cómo se podría poner en práctica hoy día y sobre todo y de paso para aquellos que podamos tener interés en los preciados metales nobles, lo que significaría para los propietarios de oro.

En este sentido, sí que tenemos que tener en cuenta que el volumen de negocio global desde el año 1971 hasta situarnos en el momento actual ha cambiado mucho y se ha multiplicado muchísimas veces, tan sólo el tráfico internacional de mercancías hace inviable un estándar oro tal y como lo conocíamos antes. Aparte debemos considerar el tema de derivados y futuros, que supone gran parte del movimiento mundial financiero electrónico del dinero.

En este sentido, lo veo harto difícil que el oro pudiera llegar a considerarse bajo un estándar de divisa primordial, aparte de que su curso y precio ascendería increíblemente a niveles estratosféricos, algo difícil de pagar.

Lo que sí puedo asimilar sin embargo, es una cesta de divisas compartida en la que el oro, estandarizado a un precio o no, si tomara parte.

Ese precio imaginario lleva  algunos años calculado, excluyendo inflación y otros factores que favorecen siempre al precio del oro, debería situarse en aproximadamente los 6.000 US$, o unas 4,5 veces el precio oscilante de hoy día, lo cual en realidad no es gran cosa, recuerden por ejemplo que hace 50 años y durante muchos años el precio del oro estaba fijado en 35 US$ por onza fina, hasta el nivel actual vamos a suponer de 1.320 US$ en el momento actual de escribir este artículo, el precio del oro se ha multiplicado por +37,70 veces, luego comparado con 4,5 veces, consideramos que es una nimiedad y ciertamente aceptable para algún momento de los próximos años ver un precio real del oro varias veces el precio actual.

Pero volviendo al caso y alejándome del tema precios y cursos del metal, lo que sugiero es que debido al poder de la economía y el valor que ha tomado la gran empresa en la Bolsa una vuelta al patrón oro, tal y como la conocíamos por aquellos entonces, es ciertamente muy teórica y no permitiría por desgracia un crecimiento económico real, pues el mismo precio del oro constreñiría la economía misma, por desgracia no hay suficiente oro en el mundo, como para recurrir a esto sin que el precio del oro se multiplicara exponencialmente su valor actual y real.

Como resumen y colofón, por tanto de mi convencimiento, en una vuelta parcial sí estoy de acuerdo como legítima y posible, sin embargo, en una vuelta a como conocíamos el patrón oro hace 50 años atrás, lo veo ciertamente muy difícil, por no decir imposible, pues el crecimiento no sólo de la economía en sí, sino tan sólo del comercio global sobrepasa a la cantidad existente de oro en el libre comercio.

Recordemos además otro aspecto de la cuestión, el pago hoy día de cualquier servicio o material  final virgen, semi facturado o facturado es fundamentalmente electrónico, donde existe por ende un agio y disagio bancario que lo afectan en su facturación final, así por ejemplo si un barco de la marina mercante transporta de los puertos de Hamburgo a Shanghai 6.000 contenedores, el pago de semejante expedición no se va a realizar en metálico ni en oro ni mucho menos, para realizar dicho pago tan sólo se requiere apretar una tecla y la operación está realizada, a nadie se le ocurriría tampoco comprar un barco o un avión o tampoco financiar una guerra o incluso realizar el pago de funcionarios de un estado, mediante dinero contante y sonante o en efectivo, puesto que ni siquiera existiría ese dinero como reserva fraccionada tan sólo y por tanto debemos recurrir a la fuerza al dinero electrónico, eso es una realidad evidente que tenemos que aceptar tal y como está configurado el comercio mundial y las relaciones globales económicas y financieras hoy día.

Otro aspecto al que quisiera referirme, no obstante, es el de la ventaja política al subscribirse a una vuelta a la estandarización del oro como referente fiable que ayude al sistema internacional. Me explico con el caso de India, en el que todos ya sabrán que el oro ha gozado de una gran reputación durante siglos y una posición especial en la obtención de activos.

Les voy a tratar de explicar dicha ventaja política con un ejemplo muy actual al respecto en párrafo separado, atiendan por favor…

Alrededor de 80.000 novias en la provincia india de Assam recibirán aproximadamente 11 gramos de oro del gobierno. Se distribuirá por tanto un total de 875 kilos de oro a las personas de bajos ingresos como regalo electoral.

¿Pero saben por qué el gobierno del subcontinente indio ofrece tal derroche?

Se los va a contar un servidor y verán qué rápido lo van a entender: En el estado indio de Assam el próximo mes de mayo habrá elecciones. El gobierno está usando por tanto un regalo especial de elección para ganar los votos de la población más pobre: ¡Oro! Este dato lo hemos conocido por la agencia internacional Reuters por el que se nos ha informado que el Tesoro ha presupuestado 3 mil millones de rupias para financiar este programa de oro. Esos 11 gramos (un poco más de hecho) de oro son el equivalente a 1 Tola (medida usual de oro lingotizado en India) que recibe cada mujer que se case en estos meses.

Con un precio del oro actual de 37,10 € por gramo en Europa, esto corresponde a un valor de 405 € que cada novia recibe con alegría. Assam es una importante área de cultivo de té en el noreste de la India. Hay una gran proporción de población rural en el área y estas personas tradicionalmente invierten sus ahorros en ¿adivinen qué? exacto, en oro.!! Luego en realidad, el derroche no es tal, sino un refortalecimiento político y económico de la región.

Para aquellos que deseen leer el informe de Reuters original les ofrezco el enlace en internet mientras sea válido: Ver informe

Les extraigo una libre versión de lo que dijo el Ministro de Finanzas de Assam, Himanta Biswa Sarma:

“Es un ritual común que ha sido parte de la sociedad en Assam durante décadas. La hija recibe joyas de oro como un regalo para bendecirla cuando abandona la casa de su padre para comenzar una nueva vida. Considero que es mi deber solemne estar del lado de aquellos padres que no pueden pagar este regalo de oro”.

El oro se comprará en el banco central de la India y se entregará directamente a los destinatarios. Sin embargo, solo debería beneficiar a las mujeres cuya familia tenga un ingreso anual de menos de 500.000 rupias (el equivalente a 6.000 euros). Pero eso no fue todo, el gobierno también quiere distribuir regalos a otros grupos de la población. Las niñas que tienen una calificación estudiantil particularmente buena, deben recibir una bicicleta eléctrica para llegar a la universidad. A los agricultores se les prometen beneficios monetarios y fiscales. Pienso por tanto que India en este sentido va muy bien enfocada.

Y concluyo ya con una observancia particular: cuando el mundo parecía que iba a ir a mejor y nos disponíamos a tirar muros de incomprensión abajo, cuando hemos visto caer el mundo de los muros para metamorfosearse y cambiar con la lección de solidaridad y avance de las sociedades una vez que se tiró abajo el muro de Berlín y con aquel paso histórico de finales del siglo pasado, los frenos a la inteligencia del ser humano han vuelto como viejos fantasmas casi olvidados, una nueva política torpe y retrógrada pretende colocar otra vez esa vergüenza de "los muros", sobre todo al cosmopolitismo y la inteligencia de la especie humana. Ese personaje que ha vuelto a traernos las ideas de fronteras y muros no va a conseguir sus propósitos, los cercados a la inteligencia ya quedaron atrás, ahora preferimos sumar y crecer. Todo intento de frenarnos a la especie humana está condenado al fracaso. Partidarios de muros están condenados al rechazo universal.

Les deseo un feliz Año Nuevo Chino del Cerdo que apenas hace un par de días ha comenzado.

Autor: José Puyol

Ingeniero Industrial y de Minas

Especialista en el estudio de los productos nobles minerales, comerciante y agente internacional de metales preciosos y máximo responsable del Holding diOro

Publicación Inicial:  miércoles,  13 de febrero de 2019

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