Crisis Económicas (II)

El 29 de junio de 2021 publiqué en mi columna semanal de El Nacional, la primera parte sobre mi visión y opinión, respecto a las crisis económicas que afectan a las naciones y dicho artículo está disponible en el enlace Crisis económicas (I)

A continuación, presento la segunda parte sobre este extenso e interesante tema, donde expongo una lista con algunas: ideas, sugerencias, observaciones y ejemplos de análisis, que se pudieran considerar por parte de investigadores, escuelas y academias de economía, al efectuar una revisión global de esta ciencia social, que requiere ser ajustada y actualizada, tal como ha ocurrido con otras ciencias como es la física, con sus diversas variantes: aristotélica, clásica, cuántica o relativista:

1. La naturaleza es finita y por tal razón, todas las variables utilizadas en los modelos matemáticos que se usan en las ciencias – incluidas las sociales, como es la economía – deben tener sus límites, pues no existen recursos infinitos.

2. Un error común de las dos grandes escuelas actuales del pensamiento económico – keynesianismo y monetarismo – es tratar de crear riqueza y bienestar mediante la expansión ilimitada y sin respaldo de liquidez monetaria por parte de los bancos centrales – base monetaria – y los bancos comerciales – créditos bancarios, con el uso de la reserva fraccionaria –, llamada eufemísticamente flexibilización cuantitativa, que hace al dinero perder su propiedad de ser reserva de valor.

Este error en diversas épocas históricas, ha llevado a profundas crisis económicas a regiones o a países tales como Europa, EEUU y Japón, entre otros, cuyos sistemas monetarios/financieros continúan inundando el mercado con moneda fiduciaria, acción que es replicada por muchas otras naciones.

3. El dinero no es riqueza, sino que es una metáfora de la misma, pues la riqueza real de las naciones y sus ciudadanos está representada por: conocimientos, bienes y servicios.

4. La devaluación permanente de las monedas, es una perversión promovida por muchos economistas y es recetada reiterativamente como una panacea, tal como lo hacían los alquimistas de la edad media con el mercurio, que lo formulaban para combatir todas las enfermedades del organismo humano, sin tener en cuenta los efectos nocivos colaterales, sobre la salud de sus pacientes y además, cuando una persona tenía alguna enfermedad como la anemia o la peste bubónica, los médicos-alquimistas, por ignorancia también recetaban sangramientos y con esas recomendaciones terminaban acortando la vida de sus clientes.

Existen expertos, que para atacar la inflación recomiendan devaluación, lo cual genera más inflación, pobreza, delincuencia e inestabilidad, pero la diferencia entre la mala praxis médica de la edad media y la mala praxis de la economía actual, es que en la edad media había ignorancia, mientras que hoy se sospecha la existencia de una "mano peluda de la especulación”, que reemplaza a la "mano invisible del libre mercado" sugerida por Adam Smith, siendo que la devaluación es una forma de estafa permitida por los gobiernos, donde se expolia principalmente a ahorristas, trabajadores y productores, con un modus operandi usado por los especuladores financieros, quienes solicitan créditos en moneda nacional, compran activos tangibles o divisas y luego promueven por todos los medios a su disposición el envilecimiento de la moneda, para licuar sus deudas, las cuales se podrán “pagar con el dinero devaluado o depreciado por la inflación”, obteniendo de ese modo, beneficios económicos de manera legal aunque fraudulenta.

5. Un error frecuente, consiste en confiarse al monitorear año tras año la economía y creer que solo un PIB creciente genera prosperidad, sin considerar otros indicadores tales como son: endeudamientos, liquidez monetaria, inflación, desempleo y miseria – que es la suma de inflación y desempleo – debido a que podría tenerse una falsa sensación de bienestar temporal, sin percatarse que el combustible que alimenta los motores del PIB, pudiera estar contaminado por: sobre oferta de liquidez – sobre emisión de base monetaria y expansión del crédito – y sobre endeudamientos, siendo que lo importante no es crecer aceleradamente, sino la forma como se crece, que debe basarse en: trabajo, ahorro, investigación, inversión en la economía real, producción, productividad y no en un consumo excesivo, endeudamiento exagerado y expansión de la liquidez que siempre conducen a la ruina.

6. Algunos expertos están condicionados y sesgados, por trabajar para empresas calificadoras de riesgo y/o la llamada banca de inversión, que son entes, cuyas calificaciones y pronósticos no se pueden creer del todo, debido a que funcionan como duplas en la generación de rumores, para hacer fluctuar los precios de activos tales como son: metales preciosos, acciones, tipos de cambio, bonos de deuda, materias primas, posibles devaluaciones, posibles repudios de deudas y posibles quiebras de empresas y con sus rumores interesados, producen perturbaciones en los mercados financieros, que son aprovechadas para pescar en ríos revueltos y de ese modo obtener los beneficios propios de la especulación financiera – mucha ganancia, usando el dinero de otras personas, pero sin correr riesgos, ni invertir en la economía productiva de las naciones donde operan –.

7. Como un caso de estudio del comportamiento de las variables caóticas que afectan a la economía, de acuerdo a lo explicado en el artículo de la semana anterior, cito un ejemplo de mala praxis profesional, para analizar el efecto de los rumores en la economía de un país, con una situación real que ocurrió en Venezuela: después de las elecciones presidenciales del 7 de Octubre de 2012, donde muchos economistas, algunos: profesores universitarios, miembros de la academia de economía, dueños de empresas encuestadoras, dueños de empresas de asesoría económica y representantes de gremios económicos, quienes junto con algunos periodistas y opinadores, empezaron a recomendar al unísono, una posible devaluación de la moneda, pues según ellos “el bolívar estaba sobrevaluado”, ignorando los efectos perversos que se muestran en la ecuación: devaluación = alta inflación = alta miseria = alta delincuencia.

Esto podría tener cuatro lecturas: I. Algunos de ellos eran agentes de los mal llamados bancos de inversión, que son especuladores en las economías de los países ingenuos. II. Se endeudaron en moneda nacional para comprar dólares u otros activos y para licuar sus deudas necesitaban devaluación antes que sus créditos vencieran. III. Jugaban a la desestabilización económica, para producir desestabilización social y política y hacerse con el poder. IV. Ignorancia o todas las opciones anteriores, siendo que con el paso del tiempo la praxis devaluatoria promovida en 2012 se aplicó, aún se mantiene y ha producido los efectos conocidos por todos, pues se afectó a la economía real del país, generando algunos de los efectos perversos mencionados anteriormente, por la existencia de una variable del tipo caótico, sin importarles producir un problema mayor de carácter social, como ocurrió en los períodos presidenciales de: Luis Herrera, Jaime Lusinchi,  Carlos Andrés Pérez (II) y Rafael Caldera (II), quienes cayeron en la trampa devaluacionista puesta por los especuladores monetarios/financieros, que fue colocada al país desde 1974, cuando erradamente se eliminó el bolívar-oro en el primer gobierno de Carlos Andrés Pérez, lo que ha hecho que se registren inflaciones crecientes y por lo tanto miseria y delincuencia hasta el presente, en un país con grandes riquezas petroleras y otros recursos naturales y humanos, siendo estos últimos lo que más se exporta a través de las migraciones.

8. Para complementar el caso de estudio del punto anterior, en fecha 8 de febrero de 2013, el gobierno de Venezuela, siguiendo recomendaciones de apologistas de las malas praxis económicas – con la repetición de su mantra del bolívar sobrevaluado –, en vez de ejercer su autoridad y con justificaciones ya utilizadas en el pasado, tales como son: supuesta protección de la fortaleza monetaria, control de la sobrefacturación fraudulenta, darle estímulo a las exportaciones no tradicionales y obtención de fondos para obras de carácter social,  decidió continuar con las prácticas erradas establecidas desde hacía 30 años y devaluó la moneda de 4,30 a 6,30 bolívares fuertes por dólar, lo que representó una devaluación del 46,5%, aunque el precio del barril de crudo se encontraba cercano a los 110 dólares y con tendencia al alza.

Con esa medida se continuó con la confiscación de los ahorros y el envilecimiento de los salarios y las prestaciones sociales acumuladas de los trabajadores, acción que impactó más fuertemente a la clase más humilde y que produjo como respuesta: hiper inflación, escasez, miseria, delincuencia y migraciones crecientes.

Cabe destacar que extrañamente, una vez decretada la devaluación mencionada anteriormente, los mismos economistas y los otros entes que la promovieron, empezaron a criticar la medida, quizás porque esperaban un porcentaje de devaluación aún mayor o con fines electoreros.

Un análisis a los balances del banco central, muestra que entre junio y diciembre de 2012, la base monetaria aumentó en 76% y la liquidez monetaria aumentó en 37%, mientras que el total de activos en divisas disminuyó en 1,5% y justamente a partir de octubre 2012, que fue la fecha en que empezaron los rumores devaluacionistas y donde una política fiscal y monetaria restrictivas y prudentes, cuando había más de 350 toneladas de oro en las bóvedas del BCV con el noble metal repatriado, que hubieran sido apropiadas para regresar al bolívar oro y evitar seguir con las devaluaciones e inflación, esas medidas sensatas fueron sustituidas por una expansión más pronunciada de la base monetaria y de la liquidez, siendo el incremento para el último trimestre de 2012 de 47% para la base monetaria y 23% para la liquidez monetaria.

9. Creo conveniente resaltar que existen algunos países petroleros del Golfo Pérsico, donde solo hay: arena, sol, agua salada y petróleo o gas, pero que con su sabiduría ancestral, han aprendido como controlar a los especuladores y a los corruptos, generar superávit, comprar en mercados internacionales lo que no pueden producir, mantener monedas fuertes y estables, tener a su disposición toda clase de bienes y servicios, ofrecer un alto nivel de bienestar a su gente e invertir en su infraestructura para el turismo y otros negocios, "sembrando su petróleo y gas" de forma productiva.

Para la fecha 3 de julio de 2021 – cuando estoy escribiendo este artículo –, los tipos de cambio de esos países petroleros, en unidades monetarias por Dólar eran: Kuwait = 0,30; Bahrain = 0,37; Oman = 0,38; Qatar = 3,61; Emiratos Árabes Unidos= 3,67; Arabia Saudita = 3,75; con una cesta promedio de monedas = 2,01 unidades monetarias por dólar, que se ha mantenido estable en el tiempo, al menos desde el año 2013, cuando empecé a investigar sobre la economía en los países petroleros.

En esas naciones del medio oriente, no hay cabida para los empresarios ineficientes, ni para los especuladores de ningún tipo, ni tampoco para políticos corruptos o gobernantes, que no hagan uso de las disciplinas monetaria y fiscal, que conduzcan a una buena gestión en favor del país y su gente.

Un denominador común que se observa en los países petroleros indicados es su moneda fuerte y estable, que los hace muy atractivos para la inversión internacional en la economía real, a pesar de tener que importar en algunos casos hasta el agua que consumen.

10. La mala praxis económica, no es castigada con la misma severidad con que se castiga la mala praxis médica o de ingeniería, a pesar que la primera afecta simultáneamente a un mayor número de personas y países, siendo que esto convierte a algunos expertos de la economía, en creadores de políticas económicas y en pronosticadores, peligrosamente irresponsables de sus actos.

11. Existen varias metodologías para obtener la tasa de inflación de un país, siendo la más utilizada el uso del IPC – Índice de Precios al Consumidor – que considera los precios una cesta reducida de bienes y servicios de primera necesidad para una familia típica y donde se ponderan los precios de esos bienes y servicios, pero debido a la importancia que tiene para los gobiernos mostrar índices de inflación bajos, en algunos casos se regulan o subsidian los bienes de esa cesta o las ponderaciones no son tan sinceras, produciendo índices poco creíbles.

Existe otra metodología que utiliza el deflactor del PIB – Producto Interno Bruto – que podría ser más real, debido a que considera todos los bienes y servicios producidos en una economía y por tal razón, es importante revisar los índices inflacionarios producidos por los dos métodos, pues el IPC no incluye la inflación de activos, que es también muy perniciosa.

12. El valor del dinero es inversamente proporcional a la liquidez monetaria, lo cual significa que ese valor no es una constante absoluta, sino que es una variable dependiente de la cantidad de dinero existente en el mercado y por tal razón, al inundar el mercado con liquidez, se obtiene un efecto llamado depreciación monetaria, que es similar a devaluar la moneda – aumento del tipo de cambio – con lo que se crea más inflación, más pobreza y más delincuencia.

13. Teniendo en cuenta la escasez del oro físico, podríamos considerar su valor intrínseco como una constante, pero es importante destacar que, a los efectos especulativos, en la actualidad se negocia con grandes cantidades de oro digital – papel y/o futuros – con el cual se manipula el precio del oro físico y debido a que ese oro no existe realmente, podría haber muchos inversionistas y países estafados, por invertir en activos ficticios de humo.

También hay que considerar que pudieran existir inventarios de oro físico fraudulentos, que podrían ser lingotes de tungsteno recubiertos de oro, debido a que las densidades de estos dos metales son muy similares y por tal razón, es importante que los poseedores de reservas en oro, hagan auditorías físicas confiables, que les permitan garantizar: la ubicación, la disponibilidad, la calidad y la cantidad de sus posiciones en este metal de reserva, siendo que también se considera sensato, que sean los mismos países, quienes custodien sus reservas de oro, para evitar sorpresas futuras, tales como son las expropiaciones por parte de los entes custodios, que pueden convertirse en estafadores.

14. Mi hipótesis de la relatividad monetaria es: "Debido a que el valor del dinero es inversamente proporcional a la liquidez monetaria, esto significa que cuando la Liquidez tiende a infinito, el valor del dinero tiende a cero y, por lo tanto, cuando los niveles de liquidez monetaria crecen de tal forma que se acercan a un “infinito teórico”, se producen efectos que hacen al modelo macro económico propuesto por Keynes, inoperante en el largo plazo y esta distorsión se debe a una singularidad matemática que se presenta con la oferta agregada, que adquiere pendiente cero, por causa de la ley de los rendimientos marginales decrecientes y la pendiente de la demanda agregada que tiende hacia infinito, lo cual genera un colapso en la economía".

15. Para profundizar más sobre los tres últimos puntos anteriores y el gran error histórico de los padres de la macroeconomía, de recomendar el abandono del patrón oro para poder financiar el déficit fiscal con: altas emisiones de dinero fiduciario, devaluación o endeudamiento y adicionalmente para entender las causas de las crisis económicas actuales y revisar un conjunto de medidas cuantitativas de política monetaria sugeridas, que permitan revertir ese error económico, se puede leer un artículo escrito el 01 de septiembre de 2012, llamado La expansion de la liquidez monetaria es el cáncer de la economía .

Se espera que las mentes más brillantes del área económica, junto con otros exponentes de diversas disciplinas profesionales a nivel global, tomen la sartén por el mango y sin prisa, pero sin pausa, acepten sugerencias, revisen las causas de las crisis económicas sistémicas y propongan soluciones reales, que permitan crear nuevas teorías económicas más exitosas, que no conviertan los sueños de las naciones en pesadillas, como ha ocurrido hasta ahora.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: domingo, 11 de julio de 2021
http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el
prestigioso diario El Nacional, el 6 de julio del 2021 y está en el enlace: Crisis económicas (II)