Regresando al patrón oro

Al mediodía del 11 de noviembre de 2022, cuando inicié la escritura de este artículo, el precio de venta a futuro para diciembre de este año por onza troy, para los dos metales preciosos por excelencia, que son el oro y la plata eran 1.766,80 y 21,61 dólares de Estados Unidos respectivamente y esos precios mostraban una tendencia creciente en ese instante; pero teniendo en cuenta el dinamismo del mercado, el precio en cualquier momento puede cambiar y para efectos históricos, se tiene en cuenta el precio de cierre al final de cada día de negocios.

La relación de precios actual oro/plata es 82, lo cual implica que para adquirir una onza de oro se requieren 82 onzas de plata que pesan 2,55 kilogramos y justamente, su peso hace que la plata no sea tan apetecible para atesorarla como es el oro, a pesar de ser la plata el mejor metal conductor de electricidad y calor, razón por la cual tiene muchas aplicaciones en la industria y su demanda real aumentará exponencialmente con la transición hacia las energías limpias, como son las basadas en el hidrógeno verde, lo que hará que la relación indicada tienda a disminuir y por ende, que su precio tienda a subir.

Al presentarse alta inflación, devaluaciones permanentes e inestabilidad económica a nivel mundial, históricamente el oro y la plata han servido como activos de refugio para conservar el valor y la riqueza, puesto que ninguna divisa basada en dinero fiat o cripto está en capacidad de mantener el valor del dinero y cualquier moneda fiat o cripto podría ser repudiada por usuarios y/o emisores, debido a los efectos que ocasionan principalmente las expansiones astronómicas de liquidez que son deudas y de otros eventos mundiales como son las guerras, que conducen entre otras cosas al repudio de las deudas existentes.

Los precios del mercado de derivados a futuro son precios ficticios y manipulados, pues en esos mercados de derivados, los especuladores pueden ofrecer para la venta, cantidades que no existen ni existirán jamás de: oro, plata, petróleo, gas, trigo, maíz y otros productos y el efecto de estas acciones es que, al haber una oferta sobredimensionada de algo inexistente, los precios se mantienen bajos, porque no se corresponden con una oferta real.

Mantener los precios artificialmente deprimidos, implica que los productores reales pueden dejar de producir, si notan que los precios de sus productos son inferiores a los costos de producción y, por otra parte, si hay una demanda ficticia excesiva para algún derivado, los precios pueden subir de manera exagerada, lo cual afecta a los productores, pues los consumidores pueden dejar de comprar bienes con altos precios irreales.

Infortunadamente, los precios ficticios de los derivados en los mercados de futuros se usan para establecer los precios de los bienes y activos subyacentes en el mercado real, al contado o spot, pues según los investigadores acuciosos, más del 98% de las operaciones en los mercados de futuros corresponden a operaciones de los especuladores, quienes no producen nada en la economía real.

Los mercados de futuros son usados por los especuladores como plataformas para vender caro y comprar barato los derivados –que no son productos reales– de: materias primas, divisas y activos financieros ficticios, etc., logrando obtener altas ganancias por la manipulación de los precios en un juego de suma cero, donde lo que ganan los especuladores lo pierden los productores reales y los consumidores.

Si observamos lo que pasa por ejemplo con la plata, que es un elemento necesario para producir las celdas usadas en la generación de energía solar fotovoltaica y teniendo en cuenta su escasez y existencia limitada de este metal, no se entiende como es que 31,1 gramos de ese elemento –que constituyen una onza troy– se pueden comprar por solo 21 dólares, a menos que haya sobreoferta ficticia de plata que no existe ni existirá nunca.

En el mundo cripto, se van a volver ancianos los que esperan que el precio del BTC llegue a 1 millón de dólares, puesto que, aunque el Bitcoin tiene un límite de emisión de 21 millones de unidades y cada día es más difícil su minado, como se cotiza en los mercados de derivados y ahí se hacen ofertas de cantidades ficticias, su precio ahora fluctúa en una pequeña banda, pues el negocio es ganar con altos volúmenes de compras y ventas de futuros, pero con variaciones pequeñas en los precios.

Para mayor inri, en ese ambiente cripto se han creado exchanges que son los equivalentes a los bancos comerciales del sistema fiat, donde actualmente una de esas entidades llamada FTX que ofrecía la custodia para activos cripto, que a su vez eran prestados a grupos de especuladores para que apostaran en los mercados de futuros, llegó a la quiebra, afectando la credibilidad de las plataformas cripto, en algo parecido a lo ocurrido con Lehman Brothers en el 2008, que afectó al sistema financiero mundial, donde hubo que implantar las expansiones cuantitativas de liquidez para evitar quiebras bancarias, aunque Ben Bernanke recibió un premio Nobel de economía, por haber utilizado lo que se llamó el dinero lanzado desde un helicóptero, para salvar los bancos insolventes y de esos polvos vienen estos lodos actuales en la economía.

Debido a que actualmente los bancos centrales del mundo conocen y entienden las debilidades de tener reservas internacionales basadas en dinero fiat, bonos de deuda o peor aún, en productos financieros derivados, cada vez que esas entidades financieras pueden, proceden a adquirir a precios de ganga todo el oro físico que consigan, en previsión de un reinicio económico, ocasionado por las malas praxis monetarias y financieras.

En el siguiente cuadro, se muestran algunos países, cuyos bancos centrales tenían más de 1.000 toneladas del noble metal en sus bóvedas, para el 30 de septiembre de 2022.

Los datos estadísticos de las 7 mayores reservas de oro monetario por país a finales del tercer trimestre de 2022, fueron tomados de la página web del Consejo Mundial del Oro Reservas de oro por país y tomo también el dato de Venezuela en este cuadro, debido a que a continuación haré un ejercicio teórico para ese país, donde se indicará, cómo se podría regresar a una moneda nacional honesta, respaldada y redimible con oro y además, cuál es el tipo de cambio implícito de referencia para una fecha específica.

 

País	Toneladas de oro
Estados Unidos	8.133,46
Alemania	3.355,14
Italia	2.451,84
Francia	2.436,63
Rusia	2.298,53
China	1.948,31
Suiza	1.040,00
Venezuela	161,22

           

Nótese que en la estadística del WGC aparece Venezuela con 161,22 toneladas, pero de acuerdo a la nota 6 del balance general del BCV, del 30 de junio del 2022, se pueden calcular las reservas de oro monetario de Venezuela que eran de 72,9 toneladas y, por tanto, al no tener otra fuente actualizada más confiable, en el ejercicio monetario teórico, utilizaré de manera muy conservadora la cifra menor, que por supuesto no es la más actualizada.

–NOTA 6.- ORO MONETARIO: Al 30 de junio de 2022, la existencia de oro monetario se encuentra contabilizada a un precio promedio de USD 1.847,58 por onza troy y totaliza Bs. 23.903.918.948, equivalentes a USD 4.329.821.219 y su composición y valoración se corresponde con los criterios descritos en la nota 2.3.–

Basado en las cifras de los agregados monetarios disponibles en las estadísticas del BCV al 04 de noviembre de 2022, haré un ejercicio teórico, que indica la factibilidad de respaldar y redimir al bolívar con el oro, como lo hicieron nuestros ancestros en el pasado, cuando estuvo vigente el Bolívar oro, entre 1918 y 1974, lo que mantuvo la inflación promedio anual en 1,3%, la tasa de cambio estable e inferior a 5 Bs/Dólar, el PIB creciente y además había: trabajo, paz, progreso, bienestar y prosperidad en el país, antes de que se abriera la caja de Pandora el 30 de diciembre de 1974, cuando erradamente se eliminó el Bolívar oro.

La fortaleza de la moneda venezolana durante 56 años, hacía al país atractivo para los inmigrantes que venían desde otras latitudes a establecerse en la nación, pues estaban enfermos y arruinados por las guerras civiles o mundiales y las malas praxis monetarias en sus naciones de origen, siendo que Venezuela era una sociedad próspera, por la existencia del Bolívar oro, que era una moneda honesta y con capacidad de conservar su valor, con el paso del tiempo.

 

Ejercicio para regresar a una moneda nacional respaldada con oro en Venezuela
Rubro	Monto	Unidad
Liquidez monetaria (M2)	15.049.987.465	Bs
Tasa de cambio	8,7752	Bs/Dólar
Liquidez monetaria en Dólares	1.715.059.197	Dólares
Precio Ozt oro en Dólares	1.676,60	Dólares/Ozt
Precio Ton de oro en Dólares	53.909.968	Dólares/Ton
Precio gr de oro en Dólares	53,91	Dólares/Gramo
M2 expresada en Ton de oro	32	Ton
M2 expresada en gr de oro	31.813.397	Gramos
Gramos de oro/Bolívar	0,0021	Gramos/Bolívar
Reservas internac. Dólares	9.965.000.000	Dólares
Tipo de cambio implícito	1,51	Bs/dólar
Fuente de datos: Estadísticas BCV al 04 noviembre de 2022. Precio del oro tomado al cierre del 04nov2022 en https://es.investing.com

 

Del ejercicio teórico anterior, para la fecha 04 de noviembre de 2022 se puede concluir lo siguiente:

1.- Toda la liquidez monetaria de Venezuela para la fecha indicada se podría recoger con 1.715 millones de dólares, que es el 17% de las reservas internacionales y quedaría un 83% disponible de esas reservas lo cual indica que sería factible ir hacia una dolarización plena de la economía.

2.- El tipo de cambio implícito era de 1,51 Bs/Dólar, lo cual implica que la tasa de cambio del BCV era 5,8 veces la tasa de cambio implícita de referencia.

3.- Con 32 toneladas de oro de las reservas internacionales se puede respaldar y redimir al Bolívar con oro, a razón de 2,1 miligramos de oro por cada Bolívar emitido y si estimamos conservadoramente unas reservas de oro monetario de 72,9 toneladas –la existencia según el BCV al 30 de junio de 2022 y no la indicada por el WGC– solo se requiere usar el 44% del oro monetario, quedando disponible el 56% de dicho oro monetario.

4.- De los puntos anteriores podemos concluir que en Venezuela es posible dolarizar plenamente la economía o también regresar al patrón oro, que en mi opinión, es la mejor solución para el país, pues esta estrategia funcionó muy bien para recuperar la economía francesa después de su revolución, recuperó la economía global después de la segunda guerra mundial con los acuerdos de Bretton Woods y actualmente también servirá para recuperar la economía global que ha fracasado y está colapsada por culpa del keynesianismo y su recomendación de emitir dinero ex nihilo sin medida ni respaldo, para favorecer la especulación.

5.- Si Venezuela con tan pocas toneladas de oro puede regresar al patrón oro, también podrían hacerlo otros países como son los mostrados en el cuadro del WGC, que tienen reservas de oro físico importantes, para reiniciar su economía, en vez de buscar guerras y sanciones para justificar el repudio se sus pasivos y la apropiación indebida de activos y recursos ajenos.

Algunos enemigos del dinero honesto dirán que Venezuela debe seguir arruinada de por vida, porque parte de las reservas internacionales indicadas por el BCV son derechos especiales de giro y están bloqueados por el FMI; porque hay 31 toneladas de oro bloqueadas por el Banco de Inglaterra o porque hay que continuar con las sanciones para que no se pueda producir y exportar crudo o gas, pero aunque lo ideal sería poder superar esas aberraciones y vagabunderías de carácter fraudulento –recuperando: activos, inversiones y empresas, mediante negociaciones inteligentes– aún sin esos activos tan importantes para el país, la metodología expuesta sigue siendo válida, no solo para Venezuela, sino también para cualquier otra nación sensata y para ponerla en práctica, solo se requiere de voluntad política, para ganarle a los: especuladores, delincuentes financieros y estafadores, que para el caso nacional han usado la moneda para joder la economía desde 1975 hasta la fecha y no les conviene que el país se recupere nunca, para poder seguir parasitando mediante sus malas artes basadas en: inflación, devaluación, expansión exponencial de liquidez, créditos blandos y otras malas praxis, con las que estafan a los ciudadanos y mantienen la nación en zozobra.

Saludos cordiales,

Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: 19 de noviembre de 2022

en http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el prestigioso diario El Nacional, el 15 de noviembre del 2022 y está en el enlace: Regresando al patrón oro

Un Gobierno Ideal

El pasado 11 de mayo de 2021 publiqué en mi columna de El Nacional, un artículo llamado Democracias con pies de barro  donde afirmaba que: “La democracia es considerada como la mejor forma de gobierno para las naciones, pues con este sistema político, el derecho de colocar o quitar a los representantes legislativos y gubernamentales, debería ser potestad exclusiva de los ciudadanos, a través de mecanismos de decisión basados en los procesos electorales, siendo que, en condiciones ideales, sería conveniente que los electores pudieran seleccionar, postular y elegir libremente, a los mejores ciudadanos con que cuentan los países”.

En algunos casos la democracia se distorsiona, pues se ha hecho costumbre que quienes seleccionan, imponen, postulan y mantienen a los candidatos elegibles, son los grupos de poder económico, financiero y/o geopolítico, debido a que financian a los partidos y es bien sabido que, quien paga la factura es quien pone las condiciones, siendo que a los financistas les conviene que accedan al gobierno personas que sean ignorantes, incapaces y por ende manipulables, que solo respondan a quienes los llevaron al poder y por otra parte, también se genera un desequilibrio de poderes, de tal forma que el poder ejecutivo termina dominando a los demás poderes públicos, que pierden su capacidad de supervisión y control, lo que hace que las democracias se parezcan más a monarquías o a dictaduras de tipo caquistocrático.

Para que los ciudadanos elegidos sean exitosos en sus gestiones de gobierno, deben entender y poner en práctica conceptos tales como: política, modelo social, modelo económico y modelo político, de los cuales existen diversas definiciones o visiones y quizás por esa razón, los dirigentes y los ciudadanos en general se muestran confundidos, ante la abrumadora cantidad de versiones al respecto, con diferentes tendencias del pensamiento o por la diversidad de nombres y combinaciones usadas, por lo cual los responsables de guiar a las naciones, no logran presentar ni ejecutar propuestas de gobierno coherentes y sustentables en el tiempo, aplicando lo que debería ser un modelo social-económico-político ideal, de tal forma que cuando obtienen el poder fracasan, a pesar de sus buenas intenciones -- en algunos casos --, pues no logran producir el anhelado bienestar y la prosperidad para los pueblos, como los que sí se observan en zonas como los Emiratos Árabes Unidos, donde a pesar de ser un país desértico en su totalidad, sus siete emires han logrado hacer buen uso de los recursos naturales – petróleo y gas --, mediante la aplicación de reglas de conducta honestas, de donde se han desterrado perversiones tales como son la corrupción y la especulación, lo que se refleja en un alto nivel de vida para los casi 10 millones de habitantes de ese país, que comparado con Venezuela, deja mal parado al sistema democrático en relación con el gobierno de los jeques – viejos sabios -- emiratíes.

Este artículo está basado en mis opiniones personales y tiene como objetivo tratar de hacer un aporte conceptual a la causa democrática, para aclarar y fijar las ideas sobre los temas políticos mencionados anteriormente.

La política es el arte de obtener y utilizar el poder, para organizar y gobernar a los pueblos, cuya finalidad debería ser la búsqueda del bien común.

Para obtener resultados óptimos en la política, hay que hacer una distinción entre los conceptos: modelo social, modelo económico y modelo político.

Para evitar caer en confusiones, sesgos y discusiones estériles, no colocaré ninguna etiqueta dicotómica en las definiciones usadas, tales como son los anacronismos capitalismo-socialismo o izquierda-derecha y además, a los efectos de lograr la mayor simplificación utilizaré solo opciones binarias.

El Modelo Social se relaciona con la forma como se redistribuyen los ingresos y las riquezas de una nación y para ello existen dos alternativas:

1. Que unos pocos ciudadanos se queden con la mayoría de los ingresos y las riquezas del país, mientras muchos pasan necesidades y penurias.

2. Que los ingresos y las riquezas de la nación, se redistribuyan de manera: justa, equitativa y equilibrada, entre toda la población, sin que haya privilegios ni castas favorecidas exclusivamente, que discriminen a otros ciudadanos por algún tipo de razón, considerando que, aunque las características de cada persona son diferentes, debería existir igualdad de derechos y de oportunidades para todos.

La redistribución de los ingresos y las riquezas nacionales no debe basarse en dádivas o privilegios, sino que debe estar representada por aspectos tales como son: seguridad, salud, servicios públicos, educación, acceso a alimentación y a vivienda e infraestructura de calidad, protección de ingresos y patrimonios, entre otros rubros y algo muy importante que es, la posibilidad para todos los ciudadanos de poder trabajar de manera honesta y creativa, produciendo, ahorrando, investigando e invirtiendo, para generar: bienes, servicios y conocimientos, que junto a la salud son la verdadera riqueza de las naciones, sin que nadie con capacidad productiva, se constituya en una carga para otros, ni siquiera para el estado.

Por supuesto que, esta forma de redistribución no implica dejar de proteger a la gente realmente necesitada, como son: desempleados, discapacitados, pensionados o jubilados, entre otros ciudadanos que requieran el apoyo especial del estado.

Cualquier ser medianamente racional y honesto que deba escoger entre las dos alternativas anteriores, con toda seguridad escogería la segunda opción.

El Modelo Económico se refiere a la forma como se manejan las riquezas y se obtienen los ingresos, para sostener en el tiempo al modelo social escogido y aquí también se pueden hacer dos distinciones:

1. Basado en el uso de herramientas especulativas tales como son: expansión exponencial de liquidez -- generando dinero de la nada sin control y dando créditos blandos sin límites --, tomando endeudamientos innecesarios, estableciendo controles de cambio, haciendo devaluaciones permanentes y en algunos casos confiscando los factores de producción. Este modelo fraudulento es un fracaso, porque destruye la moral, la creatividad productiva y el valor del dinero y lleva al colapso a las economías, independientemente del modelo social o político utilizado.

2. Basado en el uso de herramientas productivas como son: trabajo honesto, ahorro, inversión en la economía productiva, incremento de producción y productividad, disciplina fiscal y monetaria que mantenga constante el Valor del Dinero, para lo cual se requiere hacer uso óptimo de todos los factores de la producción que son: tierra, capital, trabajo, tecnología, capacidad administrativa y capacidad empresarial, donde debe haber absoluta: honestidad, colaboración y sinergia entre los sectores público y privado, haciendo énfasis en la necesidad de una banca ética, que es un poder ubicado por encima de los poderes típicos que son: ejecutivo, legislativo, judicial e informativo.

Recordemos que el Valor del Dinero es la capacidad de compra del mismo y se puede determinar mediante la relación PIB_nominal / Liquidez_monetaria, también conocida como velocidad del dinero o mejor aún, como la frecuencia de vibración de la economía, de tal manera que si colocamos en cada plato de una balanza las variables macroeconómicas: PIB Nominal y Liquidez Monetaria, con exceso de Liquidez y poco PIB tendremos inflación y con exceso de PIB y poca Liquidez tendremos deflación, siendo que lo ideal es mantener el Valor del Dinero constante para una economía particular sana y sin mayores fluctuaciones cíclicas, lo que implica un equilibrio permanente entre PIB y Liquidez, que deben crecer o decrecer conjuntamente y en la misma proporción.

El Modelo Político se relaciona con la organización y la toma de decisiones y para hacer una simplificación binaria, se podría dividir en:

1. Basado en que una persona o algunas pocas personas que conforman las cúpulas económicas, financieras y políticas que detentan el poder, tomen todas las decisiones.

2. Basado en que el poder resida en todos los ciudadanos, quienes deben tomar las decisiones por mayoría, donde las más importantes deban ser sometidas a plebiscitos, con votaciones absolutamente transparentes, creíbles y honestas, como debería ser en una democracia verdadera.

Para citar un ejemplo real del uso de los modelos expuestos, desde hace casi medio siglo en Venezuela ha prevalecido la combinación de modelos social-económico-político 1-1-1 y por lo tanto ese modelo imperfecto, no es sustentable en el tiempo, porque un modelo económico especulativo es de corto plazo y solo representa beneficios para corruptos y especuladores, quienes promueven y utilizan de manera errada, herramientas tales como la expansión de liquidez y el crédito, junto con las devaluaciones que envilecen el dinero local y así pueden especular con la moneda u otros activos, por lo cual mantienen a ciertos políticos y a supuestos "expertos económicos sesgados" solicitando reiterativamente a los gobiernos de turno, por todos los medios disponibles, devaluaciones desde 1983 y controles de cambios permanentes desde el año 2002, para poder someter y expoliar a quienes: trabajan, ahorran, invierten o producen.

Con un modelo económico especulativo, el único sector que crece es el de la economía especulativa, en vez de que crezca la economía productiva y esto hace que el PIB decrezca produciendo escasez, mientras que la inflación y el desempleo crecen y por tanto el índice de miseria que es la suma de inflación y desempleo también crece, lo cual genera a la vez altos niveles de: inestabilidad, inseguridad, delincuencia, indigencia y migraciones.

Una solución ideal para cualquier país es usar un modelo social-económico-político como el 2-2-2, orientado a lo equitativo-productivo-participativo, pero sustentado con alta producción y alta productividad, donde la moneda sea fuerte y estable, para que mantenga su valor con el paso del tiempo, tal como lo manda la constitución nacional de Venezuela en sus artículos 318, 319 y 320, para que se puedan practicar las virtudes de: ahorrar, invertir, investigar y producir, en vez de las malas prácticas representadas por: endeudamiento, especulación, corrupción y consumismo.

Notemos que a pesar de haber indicado para simplificar, solo dos alternativas para cada modelo mencionado, estas opciones binarias nos conducen a 8 combinaciones de modelos, que van desde el 1-1-1 (el peor) hasta el 2-2-2 (el mejor), de acuerdo al siguiente conjunto:

M = {111, 112, 121, 122, 211, 212, 221, 222}

Por tal razón, existen muchas: visiones, tendencias, confusiones y doctrinas de partidos políticos.

Resumiendo y a riesgo de parecer reiterativo, el modelo de gobierno ideal en lo social, económico y político, que es la combinación 2-2-2, consiste en:

A. Social:

Que los ingresos y las riquezas de la nación, se redistribuyan de manera: justa, equitativa y equilibrada, entre toda la población, sin que haya privilegios ni castas favorecidas exclusivamente, que discriminen a otros ciudadanos por algún tipo de razón, considerando que, aunque las características de cada persona son diferentes, debería existir igualdad de derechos y de oportunidades para todos.

B. Económico:

Basado en el uso de herramientas productivas como son: trabajo honesto, ahorro, inversión en la economía productiva, incremento de producción y productividad, disciplina fiscal y monetaria, que mantenga constante el Valor del dinero, para lo cual se requiere hacer uso óptimo de todos los factores de la producción que son: tierra, capital, trabajo, tecnología, capacidad administrativa y capacidad empresarial, donde debe haber absoluta: honestidad, colaboración y sinergia entre los sectores público y privado, haciendo énfasis en la necesidad de una banca ética, que es un poder por encima de los poderes típicos que son: ejecutivo, legislativo, judicial e informativo.

C. Político:

Basado en que el poder resida en todos los ciudadanos, quienes deben tomar las decisiones por mayoría, donde las más importantes deban ser sometidas a referendos y plebiscitos, con votaciones absolutamente transparentes, creíbles y honestas, como debería ser en una democracia verdadera.

Reflexión final: para el 21 de noviembre de 2021 están programadas unas elecciones regionales en Venezuela y los ciudadanos esperamos que habiendo aprendido la lección, una vez establecidas las condiciones honestas para ir a esa elección, los partidos políticos participen, se unan y propongan como candidatos únicos a personas: capaces, creíbles, honestas, con independencia de criterio, que tengan experiencia administrativa y logros reconocidos, pues existe la creencia generalizada, que infortunadamente quienes participan en la política son aquellos que no sirven para nada en la vida, que utilizan a los partidos políticos solo con el fin de obtener beneficios personales y ese es un paradigma que se debe cambiar, para fortalecer la democracia, haciendo gobiernos realmente exitosos, donde se elija a los mejores dirigentes.

Saludos cordiales,
Alejandro Uribe: Economía y Política
Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador

Publicación Inicial: lunes, 07 de junio de 2021
http://auribe-economia-y-politica.blogspot.com/

Nota: este artículo original de mi autoría, fue publicado en el
prestigioso diario El Nacional, el 01 de junio del 2021 y está en el enlace: Un gobierno ideal

El Equitativismo una Teoría alternativa al Keynesianismo y al Monetarismo

Consideraciones Preliminares:

La humanidad ha tenido necesidad de entender y gobernar los fenómenos relacionados con las actividades propias de la economía, cuyo objeto como ciencia social, es estudiar la forma de organizar la sociedad, para generar los servicios y bienes económicos que son escasos, considerando los procesos de: producción, distribución, comercialización y consumo, que satisfagan las necesidades del ser humano de forma sostenible en el tiempo.

Sin embargo, la historia nos ha enseñado que la economía, vista como un conjunto de actividades humanas, se comporta de manera cíclica y es rebelde e impredecible, pasando por períodos de expansión y depresión, que han generado sufrimiento a los ciudadanos y en algunos casos guerras en diversas naciones y en diferentes épocas, cuando todo falla.

A pesar de haber existido muchas mentes brillantes que han dedicado gran cantidad tiempo y esfuerzo tratando de entender las leyes que rigen a la economía y cómo predecir su comportamiento futuro, todavía hoy las naciones no han podido lograr que los ciclos económicos sean suaves y no terminen con colapsos catastróficos y lentas recuperaciones.

Para estabilizar y recuperar las economías colapsadas, hay que revertir las políticas económicas, que produjeron dichos colapsos. Esas políticas se basan actualmente, en la aplicación de dos teorías predominantes confrontadas entre sí, y que aunque contengan muchas verdades relativas, en la práctica han demostrado que son incompletas y fracasan en el mediano y el largo plazo.

A continuación se expone un breve resumen y un análisis de las dos teorías predominantes en la actualidad, que son muy respetables pero ineficaces y además se propone una nueva teoría económica alternativa:


El Keynesianismo:

Esta teoría sugiere la fuerte intervención del Estado para aplicar políticas fiscales y monetarias, en el control de indicadores macroeconómicos tales como son: la tasa de inflación, la tasa de desempleo y la tasa de crecimiento del PIB, manejando las variables que componen la Demanda Agregada (DA), función que se puede expresar mediante la fórmula siguiente:

DA = C + I + G + X

Dónde:

C = Consumo de los hogares.
I  = Inversión de las empresas.
G = Gasto del gobierno.
X = Exportaciones netas.

De acuerdo a esta teoría, si se desea aumentar el PIB y por ende expandir la Oferta Agregada, se debe incrementar la Demanda Agregada, mediante la aplicación de políticas fiscales como son: disminución de los impuestos para que las familias dispongan de más dinero y crezca el Consumo y por otra parte aumentando el Gasto del gobierno.

Desde el punto de vista monetario, hay que disminuir la tasa de interés para que haya más Inversión del sector privado y aumentar la Liquidez monetaria, para que el gobierno pueda financiar el Gasto público.

Por otra parte, desde el punto de vista cambiario, sugiere devaluar la moneda para favorecer las exportaciones.

Según la teoría keynesiana, la aplicación de estas medidas en el sentido indicado anteriormente, también genera incremento de la tasa de inflación y disminución de la tasa de desempleo (curva de Phillips o relación inversa entre inflación y desempleo).

Por tanto, para disminuir la tasa de inflación habría que cambiar el sentido de las políticas fiscales y monetarias que hicieron crecer ese indicador, mediante la contracción de la Demanda Agregada, es decir, se debería: aumentar los impuestos para reducir el Consumo, aumentar las tasas de interés para contraer la Inversión, disminuir el Gasto público y revaluar la moneda.

El problema subyacente a la aplicación de estas reglas, es que justifican que los gobiernos gasten sin medida ni control e incluso que promuevan populismos y burocracias improductivas o permitan la corrupción, creyendo que con estas prácticas llevadas al límite, se hace crecer el PIB y el empleo, con lo que fuerzan a los bancos centrales a crear cantidades astronómicas de dinero irredimible de la nada y sin respaldo, mediante: la impresión de billetes, la acuñación de monedas y los depósitos creados por el otorgamiento de créditos por parte de los bancos centrales (generando con estas acciones la Base Monetaria) o peor aún, dándole una franquicia a las entidades crediticias comerciales, para usar una regla llamada reserva fraccionaria.

La reserva fraccionaria les permite a los bancos otorgar créditos con dinero virtual adicional que no existe físicamente y que no hace parte de la Base Monetaria, con lo cual se lleva a niveles exponenciales a la variable Liquidez, lo que constituye una de las razones de que exista alta inflación, por el crecimiento de la burbuja de Liquidez (no solo por los billetes impresos, sino también por los créditos otorgados por bancos centrales y comerciales) y a la vez por la disminución del PIB, debido a que cuando el dinero pierde su valor interno y externo, la Demanda Agregada crece por el Consumo, pero los factores de la producción pierden su interés en invertir y producir, por ser remunerados con una moneda sin valor, siendo que el Valor del Dinero, reexpresando la fórmula de Irving Fischer, se puede definir como:

V = PIB/Liquidez

Esta fórmula tan simple, nos muestra que si el PIB no crece en la misma proporción que crece la Liquidez, el valor del dinero tiende a cero, lo que genera singularidades que hacen colapsar a la economía de un país. Ver la explicación científica de este postulado en: Teoría de los Efectos de la Liquidez Monetaria Sobre la Demanda y Oferta Agregadas

Adicionalmente, otras formas de financiar el gasto público desmedido, con la esperanza de lograr incrementos del PIB, son: el endeudamiento que compromete el futuro de las nuevas generaciones a quienes se les traspasa la responsabilidad de pagar un dinero que sus antecesores gastaron o malversaron, el aumento exagerado de los impuestos, lo que produce la contracción del Consumo, por la voracidad fiscal para sostener burocracias improductivas o corrupción y por último la devaluación permanente de la moneda, que lleva al envilecimiento de los salarios reales de los ciudadanos y termina generando inflación y recesión, que a su vez conducen a hambrunas, a escasez y a miseria, que generan protestas, las cuales son reprimidas por la fuerza bruta y concluyen con el desprestigio de los gobiernos y su pérdida de popularidad.


El Monetarismo:

Es la otra teoría económica predominante, proviene de la escuela Austríaca, fue creada por Milton Friedman y sus postulados se basan en recomendar el reemplazo de las políticas monetarias sugeridas por el keynesianismo, usando reglas monetarias más sencillas, de manera que las autoridades monetarias aumenten la cantidad de dinero en circulación de forma regular y estable de acuerdo con el crecimiento económico, lo cual es muy deseable, pero aun así el incremento permanente de la oferta monetaria y la existencia de la reserva fraccionaria por parte de los bancos comerciales, conduce también a Burbujas de Liquidez.

Por otra parte, en esta teoría adquiere relevancia la frase tomada del francés “Laissez faire et laissez passer, le monde va de lui même = dejen hacer, dejen pasar, el mundo va solo” que conduce al libre mercado, sin ningún tipo de regulación por parte de los gobiernos, lo cual a pesar de ser muy deseable es una utopía que solo funcionaría en un mundo ideal, porque en la naturaleza humana existen debilidades, que hacen perder el sentido de la Equidad a la gente y así aparecen perversiones tales como la especulación, que si no se controla, genera también inflación y lo peor es que los productores reales, al ver que hacen más negocio quienes especulan que quienes producen, opten por dejar de producir, con lo cual se contrae el PIB, lo que también genera inflación.

Además, otra perversión con esta teoría, es la creación de controles solo para algunos y el libre mercado para muy pocas castas privilegiadas apoyados por políticos corruptos, que pueden hacer lo que se les ocurra, excluyendo a las grandes mayorías, lo cual conduce hacia la corrupción, que también produce inflación. Tal es el caso de aberraciones como son el control de cambios y el rentismo, que consiste en pedir créditos, comprar divisas u otros activos y licuar las deudas con devaluaciones e inflación, estafando a: ahorristas, trabajadores y productores, sin producir ningún beneficio útil a los países.


La Paradoja:

Pareciera a primera vista, que estas afirmaciones sobre la generación de inflación por causa de la expansión exponencial e irracional de Liquidez no son totalmente verdaderas, debido que: Japón, UK, USA y la Zona Euro mantienen inflaciones cercanas o menores al 2% o incluso deflaciones y están permanente expandiendo la Liquidez de manera ilimitada; pero lo que ocurre es que al ser sus monedas consideradas como únicas monedas de reserva mundial, son aceptadas "por ahora" por todas las economías del mundo y por lo tanto se podría considerar que el PIB para esas naciones,  es toda la producción mundial, debido a que pueden importar todos los bienes y servicios que deseen, solo imprimiendo ilimitadamente billetes sin respaldo tangible y otorgando créditos sin regulaciones adecuadas, expandiendo así temporalmente su Oferta Agregada, pero teniendo: altos índices de desempleo, recesión, deflación, tasas de interés negativas, PIB que no crece, deudas irredimibles, inmigraciones no deseadas y otras distorsiones de tipo económico y social, por haber caído en una trampa de Liquidez, creyendo ingenuamente que han encontrado la fuente eterna de riqueza, con un dinero falso por ser irredimible.

Adicionalmente a los fenómenos perversos anteriormente mencionados, también la inflación de esos países emisores de reservas, se transfiere hacia los países productores y exportadores de materias primas y otros bienes transables, que no son emisores de monedas de reserva, cuyo dinero es devaluado permanentemente, para tratar de hacer sus exportaciones competitivas, arruinando a sus ciudadanos con salarios reales pírricos, que en algunos casos extremos llegan a situaciones de neo esclavitud o haciendo que sus connacionales se vean obligados a emigrar hacia otros países, en busca de mejores niveles de vida, aunque en algunos casos terminan perdiendo su vida.

Por otra parte se debe considerar que actualmente hay intentos de eliminar el dinero en forma de billetes o monedas, con diversas justificaciones (control de terrorismo, control de narcotráfico, control de contrabando, control de corrupción, etc), para reemplazarlo solo por dinero digital, sustituyendo el manejo de los volúmenes exorbitantes de papeles sin valor, por registros digitales, con lo cual se benefician únicamente quienes emiten dinero, ya sean los bancos centrales o los bancos comerciales, porque el señoreaje que es la diferencia entre el valor nominal y el costo de papel y tinta en el caso de los bancos centrales o todo el valor nominal, más los intereses cobrados en el caso del dinero generado por los créditos de los bancos comerciales, se convierte en ganancia absoluta para los emisores de dinero, con el riesgo subyacente de que al no existir el dinero en forma física, esta deficiencia sea usada para: confiscar, expoliar, extorsionar, excluir o esclavizar a los ciudadanos mediante el sistema de pagos por razones políticas o de otra índole, creando una forma de dominación económica sobre las poblaciones, como lo son en la actualidad los controles de cambios y la satanización de la posesión de divisas, para que los sistemas financieros sigan inmersos en la trampa de Liquidez que han creado, lo cual es insostenible.

La historia ha demostrado que cuando la economía de los países colapsa y cuando todo falla, los gobernantes terminan culpando a los demás de sus errores, marginando a diversos sectores de sus connacionales y haciéndole la guerra a sus poblaciones o a otras naciones.


La Propuesta es El Equitativismo:

Como criticar las teorías existentes, que han sido producidas por la investigación, el esfuerzo y el ingenio de nuestros ilustres predecesores, sin aportar soluciones es actualmente muy común, no quisiera hacer parte de esa mala práctica y por lo tanto, habiendo sido testigo presencial de los efectos que no podían anticipar los brillantes economistas del pasado por ser situaciones impredecibles, a continuación presentaré algunas sugerencias mínimas desde un punto de vista diferente, para estabilizar con equidad las economías colapsadas, teniendo en cuenta que estas sugerencias podrían constituir una aproximación, para postular una nueva Teoría Económica alterna que llamaré el “Equitativismo”, como un concepto derivado de la palabra Equidad, entendiendo que la Equidad es Justicia con Igualdad y Libertad, lo que constituye una virtud que implica no tratar de favorecer solo a unos en detrimento de los otros.

El decálogo de acciones económicas de estabilización sugeridas por esta nueva teoría son:

1. Rescatar y mantener el valor de la moneda nacional (V), de tal forma que la relación {V=PIB/Liquidez} sea constante e independiente del tiempo, lo cual implica promover el incremento racional de la producción y ajustar la Liquidez en función del PIB, para permitir que la oferta monetaria total aumente o disminuya y mantener siempre una inflación cercana a cero, con una moneda de valor estable.

Esta es la primera acción indicada para revertir malas praxis monetarias anteriores y así defender y recuperar la economía de una nación, si se tiene en cuenta la existencia del axioma que indica "si quieres destruir a un país, comienza por  corromper su moneda".

2. Usar la compra venta de moneda extranjera como herramienta eficaz complementaria para ajustar la Liquidez.

3. Respaldar la moneda nacional con activos tangibles tales como son el oro, la plata y/o el petróleo, lo que implica eliminar el concepto de dinero fiat, debido a que ahora el dinero sería totalmente redimible. Esta acción se tomó en el pasado, para reconstruir economías colapsadas, después de la revolución francesa, creando el franco de oro y después de la segunda guerra mundial con los acuerdos de Bretton Woods, respaldando al dólar de USA con oro.

4. Mantener la relación {Liquidez/BaseMonetaria = 1}. Esto significa eliminar el uso de la reserva fraccionaria y por ende que todo el crédito se otorgue solo con dinero de la Base Monetaria, que debe estar debidamente respaldada.

Por otra parte, es muy deseable hacer una recapitalización de los bancos comerciales, para mantener la relación {[(Capital+Patrimonio)/Activos] >= 0,5}.

Con estas acciones los bancos centrales podrán recuperar la capacidad de controlar de forma eficaz toda la oferta monetaria y generar disciplina al otorgar el crédito.

5. Entender, explicar y utilizar el concepto de magnitudes reales o relativas en vez de magnitudes nominales o absolutas, lo cual nos lleva a las siguientes 3 sugerencias adicionales.

6. Con un billete de por ejemplo 100 unidades monetarias, se debe poder comprar siempre un bien específico de la misma calidad y la figura de ese bien de referencia, debe estar impresa en el reverso del billete.

7. El salario mínimo real diario no deberá nunca estar por debajo de los dos kilos de carne de res de primera calidad, independientemente de su precio nominal, es decir que el salario real mínimo mensual, debe ser de al menos 60 kilos de carne bovina, para que el ciudadano pueda recuperar la energía vital, que necesita para ser productivo y esto blindará al salario real de los efectos de la inflación y de las devaluaciones.

8. El precio de un bien como por ejemplo la carne de res, debe usarse como índice para fijar los precios reales de los demás bienes y servicios y así poder trabajar con precios y salarios reales o relativos, que son los portadores de la información relativa a la escasez, en vez de seguir usando magnitudes nominales o absolutas, que solo confunden a los ciudadanos, al hacerles creer que montos con muchos ceros significan riqueza y éxito, lo que es una ilusión monetaria, hasta que logran percatarse muy tarde, que las cifras astronómicas nominales sin valor conducen a la ruina. Para esto se requiere que el precio real del bien de referencia como la carne de res, sea fijado con base en el estudio honesto de sus costos reales.

9. Cuando la Liquidez haya llegado a niveles racionales y en muy corto plazo, es necesario eliminar los controles de cambios, no satanizar la tenencia de divisas y permitir el uso de las cuentas en moneda extranjera en el país, que deben funcionar debidamente, sin restricciones y que las divisas circulen libremente, como cualquier otro bien, para que los ciudadanos que están fuera del país, puedan enviar las remesas a sus familiares y los ahorros en el exterior regresen y sean usados en beneficio de la nación, en vez de estar obteniendo intereses pírricos o negativos, pagando altas comisiones y corriendo riesgos en bancos inestables de paraísos fiscales o en otros países, donde las tasas de interés reales están cercanas a cero o son negativas y no lo pensarán dos veces para confiscar el dinero ajeno, con cualquier tipo de justificación.

10. Las fuerzas vivas de una nación se pueden clasificar en cinco grandes grupos que son: productores, distribuidores, comercializadores, consumidores y gobierno.

Como es necesario que exista equidad entre todas las partes, donde el gobierno a través de un diálogo conciliador y permanente, deba fungir de árbitro por excelencia, para polarizar la entropía de esas fuerzas vivas de: producción, distribución, comercialización y consumo, generando sinergia que se traduzca en las funciones de oferta agregada y demanda agregada, de tal manera que exista un equilibrio estable y precios reales equitativos, con salarios reales equitativos que deben ser revisados y corregidos con frecuencia al menos trimestral y se logre una economía saludable, basada en la producción racional de bienes, servicios y conocimientos, que son los elementos que constituyen la verdadera riqueza, prosperidad y bienestar de las naciones, debido a que el solo dinero per se, no es más que una metáfora de la riqueza, cuya función debería ser, constituir una unidad: de cuenta, de intercambio y de mantenimiento de valor, función que no se cumple a cabalidad, debido a que las teorías económicas actuales se sustentan en la pérdida permanente del valor del dinero, que le roba a los ciudadanos el fruto de su trabajo o inversión, lo que conduce a las crisis económicas cíclicas.

Nótese que esta nueva visión de la economía, de acuerdo a la teoría de juegos, ciencia que pertenece al área de la Investigación de Operaciones, coloca al sector gobierno como el árbitro por excelencia, en vez de ser el espectador pasivo del monetarismo o el jugador activo del keynesianismo, porque la economía debería ser un juego de suma no nula, donde todos ganan y no un juego de suma cero, donde lo que ganan unos lo pierden otros.

Un postulado monetario final:

Cuando exista un país que emita dinero que sea verdadera reserva de valor, respaldado con activos tangibles y sea un dinero redimible: el capital, el trabajo, el talento, los conocimientos, los bienes y los servicios fluirán y se establecerán en esa nación y por la ley de Gresham los ciudadanos atesorarán su moneda, repudiando las otras monedas sin valor.

Esta solución monetaria es la que deberían ofrecer los gobiernos sensatos a sus países, tal como ocurrió: durante el Renacimiento en Florencia con el Florín de Oro, después de la Revolución Francesa en Francia con el Franco de Oro, en Venezuela entre 1.918 y 1.973 con el Bolívar Oro y luego en USA después de la segunda guerra mundial con los acuerdos de Bretton Woods y hasta 1.971 con un Dólar redimible por oro.

Con esas monedas redimibles, se evitaban las aberraciones actuales que permiten crear dinero de la nada en cantidades astronómicas, lo que hace colapsar a las economías y arruina a los trabajadores y a los empresarios de la economía real, dejando a los países llenos de cinturones de óxido y de miseria.

Para concluir con una moraleja, tenemos la historia del brillante y respetado filósofo Aristóteles, quien defendió la teoría Geocentrista que estaba errada  y se requirió cerca de 2.000 años, para que Copérnico postulara la nueva teoría Heliocéntrica y Galileo confirmara que la tierra no era el centro del universo, con el uso del telescopio, a riesgo de perder su vida en la horca o la hoguera, al ser considerado un hereje, lo que nos indica que la humanidad no puede ser esclava de pensadores del pasado, por más brillantes y respetables que hayan sido, debido a que la verdad es relativa y por tanto debe ser cuestionada con el transcurrir del tiempo.

Alejandro Uribe: Economía y Política

Ingeniero, Consultor de Empresas e Investigador


Publicación Inicial:     Lunes, 19 de Diciembre de 2016
Última Actualización:  Lunes, 08 de Mayo de 2017

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